* Данная работа не является научным трудом, не является выпускной квалификационной работой и представляет собой результат обработки, структурирования и форматирования собранной информации, предназначенной для использования в качестве источника материала при самостоятельной подготовки учебных работ.
Банковский портфель
Кредитная сделка всегда является договор ным отношением. Баланс отношений сторон кредитной сделки может определ ять появление избыточного спроса на ссудные средства над их предложени ем или предложения ссудных средств над спросом на них. Это означает, что в ынужденному обращению к ссуде одной из сторон соответствует возможнос ть дополнительного выбора для противной стороны; возможность выбора пр едполагает наличие в кредитной сделке элемента согласия на избираемый вариант, то есть присутствие в ней договорного элемента. Условия оплаты кредитов выступают элементом таких договорных отношений. Элементом, ко торый фиксирует цену, по которой заключается данная сделка и которой отр ажаются все остальные условия.
Договорные условия сделки подлежат закреплению договором сторон. Офор мление договорных отношений подразумевает: · определение круга участн иков сделки, обстоятельств и условий возникновения их взаимных обязате льств; · установление характера обязательств, вытекающих из сделки их ко личественных параметров и процедур исполнения; · закрепление порядка и зменения условий исполнения обязательств; · фиксацию временных границ обязательств по сделке и взаимной ответственности участников в течени е обусловленного периода времени.
Существенно отличает ссудную сделку от других форм хозяйственных сдел ок ее объект. Объектом ссудной сделки выступает возвратное движение сто имости между кредитором и заемщиком на условиях оплаты.
Специфика взаимоотношений, возникающих в процессе возвратного движени я стоимости, состоит в том, что в сделке займа-кредитования осуществляют ся три практически самостоятельных потока денежных платежей: · ссужени е средств; · возврат ссуженной стоимости; · оплата пользования ссуженным и средствами.
При этом обязательства обеих сторон имеют денежную форму; исполнение ст оронами своих финансовых обязательств связано со значительным разрыво м во времени; при исполнении обязательств по платежам отсутствует встре чное движение товара или услуги, которым бы мог быть обусловлен денежный платеж.
C учетом специфики объекта сделки перечисленные выше основные договорн ые условия должны реализовываться как совокупность определенных по вр емени и по сумме обязательств сторон в отношении обеспечения и условий б удущих платежей.
Для этого договор займа-кредитования должен раскрывать следующие осно вные параметры займа: · стороны, заключающие сделку, и обстоятельства ее заключения (дата и место сделки, поименование сторон, участвующих в сдел ке, распределение ролей) ; · условия сделки (срок сделки, сумма сделки, поря док предоставления займа и порядок его погашения) ; · условия расчетов по сделке (порядок оплаты займа, расценки и способы установления расценок, условия оплаты) ; · общие юридические условия сделки (гарантии будущих пл атежей и ответственность сторон, условия изменения обязательств сторо н, порядок решения споров) .
Дата и место заключения сделки При установлении сторонами договорных о тношений в первую очередь фиксируются дата и место совершения сделки. Пр остранственно-временные координаты отношений сторон ссудной сделки ус танавливаются по фактическому времени и месту заключения договора.
Отражение обстоятельств возникновения обязательств сторон необходим о для соблюдения юридического протокола в оформлении договорных отнош ений. Но сделка займа-кредитования специфична, и только с предоставление м кредита появляется юридический объект ссудной сделки и договорное от ношение сторон становится экономическим отношением по поводу возвратн ого движения ссужаемых средств на условиях их оплаты. Поэтому дата заклю чения договора на ссуду не имеет такого значения, как дата фактического исполнения кредитором своих договорных обязательств.
Часто в договорах, заключаемых на ссуду, именно к дате передачи средств в о временное пользование (выдача кредита, зачисление средств во вклад) пр иурочено вступление договора сторон в юридическую силу. Даже когда посл еднее особо не оговаривается, в дальнейшем, чаще всего, исходя из даты фак тической выдачи кредита и получения средств заемщиком производятся ра счеты сторон и исчисляются конечные сроки действия договора.
Договаривающиеся стороны Заключение договора на ссуду или займ обычно предваряется поиском возможного кредитора, предлагающего приемлемые у словия займа, и установлением юридической экономической состоятельнос ти будущего заемщика. Договор с бaнком по определению предполагает, что о дной из этих сторон будет банк. Но только там, где отсутствует банковская конкуренция, там, где предложение банковских услуг ограничено, одна из у частвующих сторон действительно предопределена. В последнем случае до говорные отношения банка и его клиента складываются с учетом следующих особенностей. Клиенту банка вряд ли стоит искать возможность договорит ься с собственным банком о помещении средств в депозит, — пока не будет а льтернативных предложений на размещение временно свободных средств, н е в интересах банка-монополиста платить за средства, достающиеся ему бес платно. Не имеет смысла и поиск выгодных условий кредита иных, чем предло женные собственным банком, — пока на рынке не будет достигнут некоторый избыток кредитного предложения, банки не будут склонны кредитовать “чу жих” клиентов, расчетный счет и состояние финансов в целом которых непод контрольны. По мере развития рынка банковских услуг и роста на нем конку ренции указанная специфика договорных отношений банка и его клиента ут рачивает свое значение, и поиск выгодного партнера составляет существе нный этап в проведении финансовой операции ссужения или займа средств. С точки зрения самой процедуры заключения договора, серьезная преддогов орная подготовка остается за ее рамками, непосредственно при оформлени и договорных отношений определенных сторон, принимающих участие в сдел ке, сводится к перечислению имен ее участников.
При поименовании сторон, тем не менее, могут иметь место некоторые юриди ческие проблемы, связанные с правомочностью действий представителей с торон, подписывающих договор.
Если речь идет о физическом лице, предполагается юридические дееспособ ность участника сделки, т.е. наличие права совершать сделки и способност ь нести по ним ответственность. Поскольку и первое, и второе, обычно, связа ны с наличием паспорта, в оформляемых сделках делается обязательная ссы лка на паспортные данные клиента. Договоры по сделкам с юридическими лиц ами фиксируют ссылку на уставы договаривающихся сторон. При этом подраз умевается, что соответствующие документы действительно определяют и п олномочия представителей сторон, и действия представителей отвечают т ребованиям устава.
Договорное оформление участия сторон в сделке займа-кредитования може т зависеть от особенностей заключаемой сделки.
Так, например, необходимость особого юридического протокола вступлени я заемщика в свои обязанности часто исключается безусловным характеро м финансового обязательства получателя займа. Банковский вексель, вкла дная книжка, депозитный сертификат, чек, пластиковая карточка могут не с опровождаться подписью заемщика под конкретным обязательством своевр еменности возврата средств. В этом случае любой документ, достоверно отр ажающий факт передачи кредитором средств во временное пользование при наступлении сроков платежа должен быть принят заемщиком к исполнению. Б олее того, при оформлении переводных векселей и других обращаемых долго вых обязательств однозначно предполагается признание заемщиком ответ ственности по будущему платежу и одновременно допускается изменение п ервоначального кредитора, вплоть до возможности оформления обязательс тва на предъявителя.
На конкретные способы документального оформления сторон, участвующих в ссудной сделке, также налагают свой отпечаток традиции, специфика восп риятия сторонами своих договорных прав и обязанностей и другие причины, находящиеся за рамками экономической или юридической целесообразност и. Договор банковского кредитования, например, предполагает необходимо сть его подписания со стороны заемщика не одним, а двумя первыми лицами — руководителем и главным бухгалтером. Те же договоры со стороны банка подписываются одним лицом. (С данной точки зрения очень интересен сравни тельный анализ условий договоров банковского кредитования и банковско го займа, ссудных и вкладных договоров. В силу провозглашенного банками принципа партнерства в отношениях с клиентами, договоры на займ и ссуду недолжны отличаться в принципе, но они отличаются и отличаются весьма су щественно, как в мелочах, так и по серьезным позициям.) Распределение роле й Распределение ролей кредитора и заемщика однозначно вытекает из прин имаемых одной стороной обязательств предоставить средства во временно е пользование и обязательств своевременно их возвратить на условиях оп латы другой стороной.
Для соответствующего юридического оформления распределения Ролей дос таточно при указании участников сделки сослаться на то, какая из сторон в дальнейшем будет именоваться кредитор, а какая — заемщик. При этом рас пределение ролей, часто, бывает настолько очевидным, что, например, в банк овских договорах особо не оговаривается, в качестве кредитора или заемщ ика выступает в том или ином случае банк. При внешней простоте проблемы р аспределения ролей в ссудной сделке экономика взаимоотношений сторон в займах и при кредитовании более сложна.
Только при кассовых сделках время оформления договора совпадает со вре менем передачи средств в ссуду и, соответственно, нет разрыва между дато й оформления договора, датой вступления кредитором в свои права и возник новения обязательств заемщика по ссуде. Во всех других случаях с момента оформления договора до момента совершения займа экономические отноше ния кредитора и заемщика имеют противоположный их статусу характер — к редитор имеет финансовое обязательство, а заемщик ждет его своевременн ого и полного исполнения.
Депозитными договорами нередко предусматривается выплата пени за прос рочку перечислениях средств в депозит банка. И наоборот, несвоевременно сть в нарушение договорных условий предоставление кредита может служи ть достаточным основанием для применения определенных экономических с анкций или стать объектом иска заемщика по возмещению ущерба, причиненн ого неисполнением обязательств кредитором.
Отношения платности, возникающие по поводу договорного обязательства оказать ссуду, подчеркивают его материальность. В данном качестве обяза тельство, принятое на себя кредитором, становится вполне определенным в финансовом отношении, что и находит выражение в международных стандарт ах учета, по которым кредитный договор в день его заключения должен прой ти по бухгалтерским книгам кредитора. (В банковском деле заключение дого вора на предоставление кредита без немедленного его исполнения означа ет принятие банком определенных обязательств, которые подлежат отраже нию в составе кредиторской задолженности банка. Отечественная практик а банковского учета, тем не менее, предполагает, что только при фактическ ом исполнении договора кредитования соответствующие суммы пройдут по балансу и отразятся на счетах ссудной задолженности клиентов. При таком “кассовом” построении баланса не все обязательства и претензии банка н аходят отражение в учетных регистрах, а данные учета не могут дать полно й картины баланса платежей и поступлений банка.) Сумма сделки Сумма сдел ки определяется финансовыми потребностями и возможностями кредитора и заемщика, и поэтому, чаще всего сумма сделки индивидуальна.
На оптовых рынках ссудных средств, как и все рынки тяготеющих к унификац ии потребительских качеств основных предметов торговли, наблюдается, т ем не менее, частое заключение стандартных сделок на банковский кредит в 10,25 или 50 млн. руб. Характерно, что “стандартные” ссуды преобладают по числу выдач кредитов, но не в общей сумме задолженности по выданным кредитам. С ледовательно, стандартные ссуды преобладают в кредитовании мелких зае мщиков, и унификация их размеров вызвана существованием некоторого пре дела, который достигается, когда банки дробят суммы выдач в целях диверс ификации кредитного риска, и ниже которого операционные расходы по кред итованию перестают окупаться. Примерно таким же образом, но на один-два п орядка выше, складываются стандартные условия межбанковского кредитов ания.
Фактор мелкой клиентуры и высоких операционных издержек имеет еще боле е существенное значение во вкладных операциях банков. Это заставляет ба нки ограничивать нижние пределы принимаемых вкладов. На формирование с тандартов банковских займов оказывает влияние рекламная политика банк ов. Пресловутое “до 16% в месяц” чаще всего характерно для вкладов, огранич енных высокими нижними пределами (например, до 5 млн. руб.) или длительными сроками безотзывного хранения средств. Такие вклады редко являются сер ьезным источником формирования банковских пассивов, но эффективно вып олняют свое основное назначение — привлечь внимание потенциального в кладчика.
Результат такой унификации сумм банковских займов и кредитов оказывае тся очень своеобразным — в банковских операциях привлечения и размеще ния средств на условиях возврата формируется определенная шкала ставо к, дифференцированных в зависимости от сумм заключаемых сделок. Такая ди фференциация объяснима в аспекте общих законов торговли, по которым роз ница стоит дороже опта. Но в банковских операциях привлечения вкладов и депозитов кредитор-продавец не является оптовиком. В итоге возникает со вершенно нелогичный дисбаланс: если цены кредитов снижаются по мере рос та их сумм, то цены банковских займов растут по мере укрупнения привлека емых сумм.
Рост ставок оплаты привлечения средств по мере роста сумм заключаемых с делок характерен не только для операций со вкладами и депозитами, но и дл я формирования всей ресурсной базы банков. Наиболее дешевы средства, осе дающие на расчетных счетах клиентуры. Более дороги средства, привлеченн ые во вклады и депозиты. Самые высокие расходы банки несут, пользуясь сре дствами централизованных ресурсов и межбанковского займов.
Обсуждая договорное условие ссудных сделок по их сумме, следует иметь в виду, что не всегда сумма договора представляет собой существенное усло вие договорного отношения. Например, во вкладах, так или иначе, все дальне йшие расчеты будут зависеть от фактического исполнения кредитором сво его намерения внести заявленную в договоре сумму. По факту внесения сред ств на счет будут начисляться проценты, контролироваться сроки исполне ния условий вклада, контролироваться соблюдение вкладчиком условий хр анения средств во вкладе. Особенно распространено подобное положение в депозитах до востребования. По организации договорных отношений к ним б лизки операции кредитования по открытой кредитной линии.
К числу важных условий, связанных с суммой сделки, относится порядок пре доставления займа.
Здесь могут предусматриваться определенные сроки, которые даются кред итору на исполнение взятого по договору обязательства. Отдельно может о говариваться, насколько кредитор может отступить от принятого обязате льства предоставить займ в определенной сумме. Например, в упоминавшихс я вкладах до востребования может устанавливаться лимит остатка по вкла ду. Могут определяться условия, при которых задержка в исполнении принят ых обязательств лишает сделку экономического смысла. В противном случа е за кредитором остается право маневра сроками исполнения обязательст в в ожидании более выгодной для себя конъюнктуры.
Часто договорные условия могут предусматривать достаточно длительный срок реализации кредитором обязательства по ссужению средств. Данное у словие может диктоваться потребностями как кредитора, так и заемщика.
Условие кредитования “в рассрочку” обычно определяется особенностями кредитуемого мероприятия. Наиболее характерным способом такой организ ации кредитных отношений является кредитование по мере осуществления затрат. При этом заемщик получает необходимые гарантии финансирования сколько-нибудь долгосрочного мероприятия; кредитор здесь имеет возмож ность контролировать целевое использование ссужаемых средств, как гар антию их будущего возврата. Тот же принцип договорных отношений — посте пенное предоставление средств в ссуду в течение определенного достато чно длительного срока — может быть обусловлен не только необходимость ю дополнительного контроля кредитора за использованием кредита, но и ос обо доверительным отношением к заемщику. Такая организация кредитован ия известна под названием открытая кредитная линия. Доверительный хара ктер отношений сторон в последнем случае не отменяет необходимости кон троля за действиями заемщика, но формы и методы контроля существенно мен яются — по договору открытой кредитной линии обычно устанавливается п редельная сумма открываемого кредита и, иногда, параллельно разрабатыв ается система штрафов к заемщику за невостребование сумм, определенных условиями договора.
Во вкладах и депозитах условие поэтапного предоставления средств в ссу ду обычно связывается с накопительным характером вклада.
Накопительные вклады могут предусматривать как фиксированные, так и пр оизвольные взносы средств во вклад в течение срока его действия.
Когда сумма взноса и срок его осуществления не контролируется, но вкладч ику предоставляется возможность периодически пополнять вклад, последн ий превращается в своеобразный текущий счет. Накопительный характер вк лада, тем не менее, определяет, что остаток по займу не должен снижаться ни же остатка по займу, на начало периода за который производятся расчеты. Т о есть снятие средств со счета в данном случае ограничено теми поступлен иями, которые зачислялись на счет в течение расчетного периода (например , зачисленные во вклад проценты) .
Накопительный вклад с установленными договором взносами предусматрив ает, что за каждый определенный период вкладчик обязуется обеспечить пр ирост займа в сумме контрольного взноса или обязуется накопить установ ленную сумму к определенному моменту в будущем. Иногда к моменту накопле ния этой суммы привязывается конечный срок действия договора.
Накопительные вклады представляют собой технически сложный вид вклада . Его использование влечет целый ряд дополнительных условий, реализующи х сложный механизм исполнения сторонами своих обязательств. В первую оч ередь подлежат определению периоды, за которые должны исполняться обяз ательства по внесению контрольных взносов. Если такой контроль ведется по периодам расчетов, то есть, если исполнение обязательств по накоплени ям контролируется на конечную дату каждого расчетного периода, особых п роблем в реализации условий оплаты займа не возникает. В противном случа е неизбежно возникает проблема перерасчета ранее выплаченных проценто в при неисполнении вкладчиком своего обязательства по накоплениям. Кро ме того, подлежит определению, как будет вестись контроль — с зачетом на коплений нарастающим итогом, когда невыполнение вкладчиком обязательс тв в одном периоде не требует компенсации в другом, или без такого зачета. При использовании сложных процентов имеет смысл определиться, будут ил и нет засчитываться в прирост вклада невостребованные сложные процент ы. Есть и другие технические проблемы реализации накопительных вкладов и подобных им. В частности, накопительные займы не могут предусматривать начисление процентов авансом, так как не известно, когда и в какой сумме п оступят на счет накопления вкладчика.
Срок сделки Срок сделки займа-кредитования определяет временные грани цы пользования ссуженными средствами и расчетов по погашению и оплате с суды. Конкретные сроки сделок всегда являются результатом компромисса разно направленных интересов кредитора и заемщика. Но, несмотря на индив идуальный характер каждого договорного соглашения, в устанавливаемых сроках займов и кредитов прослеживаются некоторые общие закономерност и.
Во-первых, сроки кредитования имеют определенные экономические предел ы — нижнюю и верхнюю границы.
Кратчайший срок кредитования составляет один день. Точнее, не день, а ноч ь служит границей, отделяющей кассовую сделку от сделки в кредит, и креди т overnight является самым коротким кредитом. При этом речь идет не об астрономи ческом измерении времени, а о некотором абстрактном наименьшем его пери оде, с дальнейшим дроблением которого теряется экономический смысл уче та фактора времени.
Конечность пределов можно проследить и в долгосрочном кредитовании. То лько в займах на межгосударственном уровне, где речь идет не об обозримо м будущем отдельных экономических субъектов, а о более продолжительной жизни государств, сроки кредитования выходят за пределы 15-ти лет.
Во-вторых, определенным закономерностям подчиняются сами интересы кре диторов и заемщиков.
Интересы кредитора диктуются в основном состоянием денежного обращени я, интересы заемщика — условиями производительного и личного потребле ния. И состояние денежного обращения и условия потребления, даже в стран ах с самой стабильной экономикой, циклично изменяются. Несинхронные их к олебания означают периодическое несовпадение спроса и предложения фин ансовых ресурсов на денежном рынке. В результате в займах начинают возоб ладать или интересы кредиторов в ликвидности и краткосрочности кредит ных вложений, или интересы заемщиков в долгосрочном финансировании сво их дополнительных потребностей.
В-третьих, сроки кредитования определяются внутренними закономерностя ми развития кредитного процесса. Прямые отношения конечных кредиторов и заемщиков, как правило, не возможны.
Кредитный процесс предполагает необходимость финансового посредниче ства и банковского посредничества, в первую очередь. Как и в любом деле, по ставленном на широкую основу, в банковском деле применяется определенн ая унификация. Ее результатом становятся займы и кредиты в 1-2-3-6-9-12 месяцев.
Суть услуги финансового посредника состоит в преобразовании кредитных средств, обеспечивающем двойное совпадение финансовых потребностей к редиторов и заемщиков. В займах и кредитах с нестандартными сроками реал изация этой функции затруднена. Для кредита сроком в 2,5 месяца банку требу ется привлекать либо три займа сроком в один месяц, либо два займа сроком 2 и 1 месяц, либо один займ сроком в 3 месяца. В любом случае у банка появляютс я “лишние” по времени средства, размещение которых на 15-дневный срок проб лематично, а сохранение ставки оплаты практически невозможно.
Конкретные сроки кредитования могут также диктоваться особенностями т ехники исполнения ссудной сделки. Так в межбанковском, связанном с движе нием средств по корреспондентским счетам через расчетно-кассовые цент ры Центрального банка, какой бы ни была заинтересованность сторон макси мально ускорить расчеты, минимальный срок кредитования составляет не о дин, а три рабочих дня.
Правила совершения операций по корреспондентскому счету заставляют ба нки работать в пределах фактических остатков средств на нем. Но не в режи ме реального времени, а в пределах остатка по выписке расчетно-кассового центра. То есть там, где средства ссуды проходят через расчетно-кассовые центры, воспользоваться сегодняшним перечислением заемщик сможет толь ко завтра. При этом даже, если срок займа будет минимальным и возврат сред ств состоится на следующий день, вновь распоряжаться вернувшимися сред ствами кредитор сможет только на третий день. (Характерно, что при расчет ах с возможностью овердрафта по счету — например, через Центральную рас четную палату, или в режиме так называемых одногородних расчетов через 871 счет — однодневные кредиты оказываются вполне реальными.) Техническое исполнение платежей между кредитором и заемщиком всегда требует опред еленных затрат времени. Указанные затраты, являясь затратами, связанным и со временем, образуют своеобразный элемент кредита в кредите, и, как и вс який кредит, предполагают определенные расходы и риск. Договоры займа-кр едитования должны однозначно отвечать на вопрос, какая из сторон и в как ой части берет на себя расходы по оплате времени движения средств между кредитором и заемщиком и риск несвоевременного поступления денег.
При установлении договорных сроков кредитования проблема имеет три во зможных варианта решения. Сроки займа и возврата средств по договору мог ут исчисляться: · с момента заключения договора; · с момента перечислени я средств кредитором или заемщиком; · с момента поступления средств заем щику или кредитору.
Для банковской практики традиционно исчисление сроков кредитования с момента перечисления средств заемщику, а сроков займов — с момента пост упления средств на счет банка. При этом, как правило, не подразумевается к акого-либо обсуждения других вариантов расчетов. Но в межбанковском кре дитовании, где банки встречаются как равные, неурегулированность этой в ажной стороны договорных отношений по сделке часто становится предмет ом споров.
При оформлении договорных отношений по займу существует проблема не то лько начальных, но и конечных сроков кредитования.
Договор о предоставлении средств во временное пользование заемщика, на самом деле, не так часто определяет конкретное время пользования заемны ми средствами. Например, это может соответствовать интересам заемщика, с тремящегося задержать привлеченные средства максимально длительный с рок. В некоторых случаях это может соответствовать интересам кредитора- рантье. Таким образом, в договорных отношениях на ссуду часто присутству ет вариант продления срока займа после истечения договорного срока без переоформления договора, если ни одна из сторон не выражает желания его расторгнуть.
Выбор варианта договорных отношений без фиксации сроков дает возможно сть продлевать сделку к взаимной выгоде сторон до предъявления кредито ром требования вернуть средства или до момента исчезновения у заемщика потребности в них.
В варианте без фиксированных сроков принципиально важно определиться с условиями действия заключенного договора по истечении первоначальны х сроков сделки. С точки зрения условий расчетов здесь важно, чтобы на нов ый срок сохраняли действие все начальные условия сделки, по которым была установлена исходная цена. Например, очень важно определиться с новыми конечными сроками возврата средств. В противном случае существует риск сохранить условия оплаты срочной сделки для сделки, превратившейся с ис течением первоначальных сроков из срочной в сделку до востребования, хо тя последняя “стоит” значительно дешевле.
Период, на который продлевается срок действия договора, может соответст вовать либо первоначальному сроку договора, либо может определяться пе риодом расчетов по процентам за кредит. Примером первого может служить с оглашение сторон о продлении срока полугодового договора, на следующий срок в 6 месяцев. Во втором варианте при ежемесячном начислении проценто в договор, независимо от его первоначальных сроков, продлевается до конц а очередного месяца, при ежеквартальном — до конца квартала, и т.д. Такой вариант имеет право на существование в расчетах, не предусматривающих п ересчета ранее выплаченных процентов. В этом случае кредитор за досрочн ый отзыв средств всегда штрафуется более низкими ставками только в посл еднем расчетном периоде. Таким образом, каким бы ни был вновь устанавлив аемый срок договора, реально условия оплаты будут зависеть только от соб людения срока текущего периода расчетов. К нему и привязываются сроки пр одления договорных отношений во втором варианте.
При всех положительных сторонах кредитных отношений без фиксации срок ов возврата средств сфера их применения в настоящее время существенно с ужена действующим налоговым законодательством. Налоговое законодател ьство представляет возможность налоговым органам применять правило, п о которому проценты по просроченным и отсроченным ссудам подлежат упла те из прибыли заемщика после ее налогообложения, как к собственно просро ченной задолженности, так и к задолженности по пролонгируемым договора м, независимо от того, вызвана пролонгация кредита отсутствием средств и ли диктуется интересами взаимной выгоды. В таких условиях любой договор без фиксации конечной даты возврата средств по истечении его первонача льного срока может рассматриваться как пролонгация договора, со всеми в ытекающими налоговыми последствиями. Отсутствие четкого экономическо го смысла в требовании налогового законодательства позволяет легко ег о обходить. Если грань между процентами, подлежащими отнесению на прибыл ь, и процентами, относимыми на себестоимость, проходит через первоначаль но установленную договором дату возврата средств, то достаточно по исте чении договорных сроков займов заключать новый договор, каждый раз избе гая налогообложения источника уплаты процентов.
Выбор варианта с фиксированными сроками гашения займа означает необхо димость определения конкретной даты возврата средств кредитору, что и д елается путем занесения точной даты возврата средств в договор и срочно е обязательство, если последнее оформляется. Особенностью этого вариан та является зависимое положение заемщика от своевременности поступлен ия заимствуемых средств на его счет. Поэтому договора с фиксированными с роками возврата средств должны либо оговаривать условия продления сро ков возврата средств в случае их несвоевременного поступления, либо дол жны предусматривать соответствующие механизмы оплаты задержки в посту плении средств, о которых говорилось выше.
Существенной особенностью применения займов с фиксированными сроками гашения являются особые условия расчетов по ним по истечении установле нных сроков.
Эти условия должны зависеть прежде всего от степени виновности сторон в несвоевременном исполнении условий возврата средств. При этом виноват может быть не только заемщик, но и кредитор.
Примером тому могут служить операции со вкладами населения, когда вклад чик не является в установленный срок. Обычно договорами на вклад такая с итуация не регулируется, но заемщику-банку приходится принимать опреде ленное решение. Самым рациональным из них является решение оплачивать с верхсрочное пользование средствами по ставкам вкладов до востребовани я или штрафным ставкам досрочной оплаты, предусмотренным в договоре. В д анном случае уровень оплаты соответствует характеру заимствования сре дств за пределами договорного срока.
Наряду с этим вариантом встречаются случаи, когда банки или прекращают н ачисление процентов, или продолжают начислять проценты по ставке основ ного срока. Очевидно, в последнем решении есть определенная инерция и не распорядительность заемщика. Только в операциях с депозитами юридичес ких лиц оплата просроченных договоров может продолжаться на прежних ус ловиях, так как отсутствует элемент виновности кредитора в несвоевреме нном востребовании средств. Несмотря на спорность каждого из вариантов оплаты срочных займов по истечении их конечного срока, следует отметить , что более принципиально не допускать произвола в решении данного вопро са и заранее договариваться с вкладчиком об условиях будущих расчетов.
Особое положение банков налагает свою специфику на условия оплаты прос роченных кредитов, оказанных самими банками. Здесь банки более единодуш ны, и, как правило, оплата просроченных ими кредитов всегда сопровождает ся резким повышением ставок оплаты. В итоге просроченная задолженность начинает расти по ставкам двойной оплаты с вынесением просроченных про центов на тот же счет просроченных ссуд с последующим начислением проце нтов на проценты. (Клиенты, обслуживаемые в другом банке, в этом отношении оказываются в привилегированном положении. Действующие правила банков ского учета определяют вынесение просроченных ими процентов на счета п рочих дебиторов, где не предполагается обязательного начисления проце нтов на проценты.) Учитывая кризисное состояние платежной дисциплины в с тране, разрастание просроченной задолженности окончательно лишает реа льных перспектив возможность погашения долгов клиента перед банком. Об рекая имеющуюся задолженность на безнадежный характер, банки, в конечно м итоге, вынуждены погашать ее за счет своих резервов. Таким образом, прод олжая начислять проценты по счету просроченных ссуд, банки фактически у величивают сумму будущего платежа за счет собственных фондов.
По международнопризнанным стандартам банковского кредитования по про сроченной свыше определенных сроков задолженности начисление процент ов прекращается. В отечественной практике до настоящего времени данная проблема не решена, и Положение о порядке начисления процентов исключае т возможность прекращения начислений по просроченным ссудам. Тем не мен ее, банки не оставляют попыток найти собственные способы решения пробле мы. Одним из вариантов такого решения является прекращение начислений п роцентов по просроченной задолженности путем ее оформления претензиям и с последующим вынесением признанной претензии на счет дебиторов, где, как уже отмечалось, не предполагается начисления процентов на имеющуюс я задолженность. В качестве другого способа решения проблемы используе тся включение в договоры кредитования санкций за просрочку платежа в фо рме штрафов и пени. Заменив оплату просрочки по повышенным ставкам разов ыми штрафами, банк получает возможность выносить взимаемую плату за про сроченный кредит на счета дебиторов и избегать таким образом начислени я процентов на проценты.
Порядок и условия оплаты займа К числу принципиальных условий расчетов по кредиту обычно относятся и особо оговариваются договором ставка про цента, условия ее изменения, применяемая система сложных или простых про центов, период их начисления и выплаты.
Ставка процента по сделке. При заключении сделок на ссуду или займ и доку ментальном оформлении договорных отношений, как правило, глобальные пр облемы процентной политики уступают место решению конкретной задачи о пределения, насколько условия данной сделки отличаются от общеприняты х и, соответственно, в какой степени должна отличаться от общепринятой с тавка ее оплаты.
Там, где процесс заключения сделок поставлен на широкую основу и в приня тии решений участвуют много исполнителей, — банки, различного рода кред итные площадки и т.д. — устанавливаются свои правила таких оценок и разр абатываются их системы. Так, при оформлении договоров на кредитование оп ределяются показатели оценки способности и желания заемщика своевреме нно вернуть средства и ставки ранжируются в зависимости от рассчитанно го класса кредитоспособности заемщика. В тех случаях, когда кредитоспос обность клиента не может быть оценена с достаточной точностью, ставки ба нковского кредитования тесно увязываются с наличием и надежностью обе спечения по ссуде. Аналогично организуется межбанковское кредитование . В депозитных операциях банков собственная кредитоспособность не подв ергается сомнению и в разрабатываемых шкалах процентных ставок преобл адают критерии оценки подвижности принимаемых во вклад средств, их сроч ности и размера создаваемого депозита. Кроме прочего, как правило, предп олагается, что типовые ставки могут в каждом конкретном случае быть повы шены или понижены в зависимости от индивидуальных особенностей сделки, но в строгих пределах полномочий лица, ее оформляющего.
В целом в разрабатываемых шкалах процентных ставок по активным и по пасс ивным операциям преобладают критерии оценки риска неисполнения догово рных обязательств, который несет в себе данный вид ссуды или вклада.
Условия изменения ставок ссудной сделки. Вместе в тем, есть другой вид ри ска, который несут в себе заключаемые сделки. Это процентный риск — риск, связанный с изменением конъюнктуры рынка кредитов и депозитов и, прежде всего, с изменением цен этого рынка. Когда рыночные ставки будут резко ме няться, по принятым договорным обязательствам или кредитор, или заемщик будут нести убытки. Поэтому, когда на рынке ждут повышения процентных ст авок, ставки долгосрочных ссуд и займов становятся выше краткосрочных и среднесрочных ставок. Наоборот, когда ожидается понижение ставок в буду щем, краткосрочные ставки должны превышать ставки долгосрочного креди тования. Однако, с учетом сравнительно легкой возможности дробления дол госрочных ссуд на краткосрочные, последнее, как правило, не происходит, и ставки краткосрочных и долгосрочных кредитов лишь выравниваются по ур овню.
В отличие от шкалы процентных ставок, учитывающих риски неисполнения до говорных обязательств, срочная шкала процентных ставок, обычно, менее су бъективна, и ее стараются придерживаться большинство продавцов и покуп ателей на рынке кредитных ресурсов.
Когда ссудные сделки заключаются на достаточно длительный период, сроч ная шкала ставок “попадает” в договоры займа-кредитования. Это особенно характерно для депозитных операций банков. В таких случаях заключаемые договоры или разрабатываемые положения о вкладных операциях оговарива ют повышение процентных ставок по мере роста срока нахождения средств в депозите.
Возрастающая шкала ставок процента, как договорное условие, имеет, вмест е с тем, достаточные основания и в качестве средства заинтересовать вкла дчика в более длительных сроках хранения средств во вкладе.
В таком качестве применение возрастающих ставок иногда увязывается с у словием их пересмотра при не взыскании вкладчиком. В частности такая сис тема широко применялась Сбербанком СССР в 1988 году. По условиям Сбербанка проценты, не взысканные в течение срока действия более низкой ставки, пе рерассчитывались по более высокой ставке, действующей на момент взыска ния ранее невыплаченных процентов. Данное условие интересно своей внеш ней эффектностью и подчеркнутой связью роста дохода клиента с неподвиж ностью хранения средств во вкладе. Вместе с тем, данная система ставок, по своей сути, лишь дублирует систему сложных ставок процента. В данном слу чае ставки сложного процента лишь переводятся в простые, которые начина ют расти вслед за особенностями начисления сложных процентов. Не случай но условие возрастания ставок с пересчетом невзысканных процентов не м ожет сопровождаться начислением сложных процентов — эти условия взаи моисключают друг друга. Следует учитывать, что есть и другие ограничения на использование возрастающих ставок. Например, возрастание ставок не и меет смысла в договорах с фиксированными сроками займа. Последние извес тны заранее и нет нужды оговаривать возможный рост ставок по мере увелич ения длительности пользования заемными средствами. В использовании об ычных ставок процента, без их прогрессии по периодам, таких ограничений нет.
Другим, более распространенным способом предвосхищения процентного ри ска являются, так называемые, плавающие ставки.
В отечественной практике условие плавающих ставок получило очень свое образную реализацию в виде включения в заключаемые договоры условия, пр едоставляющего право кредитору или заемщику пересматривать в одностор оннем порядке ставку процента при изменении рыночной конъюнктуры. Обыч но возможность пересмотра ставок оговаривается изменением ставки рефи нансирования Центрального Банка Российской Федерации.
Правомерность использования ставки рефинансирования Центрального Ба нка в качестве базисной ставки не вызывает сомнения. Сомнение вызывает п раво одностороннего, чаще всего, не оговоренного конкретными параметра ми изменения договорных условий оплаты займа. С точки зрения этих услови й фиксируются определенные сумма, срок сделки и ее цена. Все остальные по ложения договора должны раскрывать механизм реализации договорных усл овий. Право одностороннего пересмотра цены сделки, даже если оно предусм отрено договором, не только не раскрывает механизма реализации основны х договорных условий, но и прямо противоречит им. В таком качестве спорно е условие договора всегда может быть предметом арбитражного или судебн ого иска противной стороны.
Противоречие в принципе разрешимо, когда в договорах займа-кредитовани я заранее оговаривается подвижность ставок, то есть ценовые условия сде лки не фиксируются в абсолютных величинах. Обычно для этого ставки платы за кредит привязываются к какому-либо общепризнанному критерию их пере оценки. Такой критерий определяется договором как базисная ставка. Обыч но договором дополнительно оговаривается надбавка или скидка к этой ба зисной ставке, абсолютном или долевом их значении. Это позволяет учесть в рамках системы плавающих ставок риск неисполнения договорных обязат ельств, который несет в себе данная сделка, и другие ее условия, существен ные при определении цены кредита.
При определении размеров платы за кредит особое внимание обычно уделяе тся величине штрафной ставки процента.
Условия применения штрафных ставок представляют собой предмет отдельн ых положений договора, раскрывающих порядок его реализации и ответстве нность сторон. Для урегулирования отношений при возможных нарушениях п ервоначальных условий часто приходится предусматривать целую систему особых условий расчетов, большинство из них сводится к увеличению или ум еньшение суммы платы за кредит посредством изменения ставок процента.
Кредитор, отчуждая собственные средства в ссуду, лишается возможности р аспоряжаться ими, и определяемое договором повышение ставок процента п ри неисполнении заемщиком договорных обязательств становится в руках кредитора единственным средством управления отчужденными в ссуду сред ствами.
Заемщик, даже в случае самого строгого соблюдения условий кредитной сде лки, не приобретает прав владельца ссуженными средствами. Эти права в лю бой момент, с нарушением или без нарушения условий договора кредитовани я, могут быть предъявлены владельцем ссудных средств, и только понижение ставки процента может сделать невыгодным досрочный отзыв средств и пов ысить управляемость ими. Способы установления штрафной ставки могут бы ть различными. Как и основная ставка, штрафная ставка может быть фиксиро ванной и плавающей. В последнем случае обычно ставка устанавливается в п роцентах к основной и изменяется вместе с последней. Своеобразным проме жуточным вариантом между плавающей и фиксированной ставкой является в ведение системы штрафных ставок, когда в зависимости от того или иного у словия применяется более или менее высокая (низкая) штрафная ставка. Осо бенность такой системы состоит в том, что изменение увязывается со степе нью нарушения.
Часто система штрафной оплаты ссуд и займов может быть представлена осо быми условиями.
Например, во вкладных операциях банков часто применяется условие, по кот орому в случае долгосрочного отзыва средств в течение первых месяцев (ко нкретное число оговаривается в условиях вклада) проценты по вкладу не на числяются. В данном случае применяемая санкция формально не связана с из менением ставок процента, но ее настоящее назначение становится очевид ным, если оценить санкцию как использование штрафной ставки в 0%.
Необычна система штрафных санкций в форме начисления процентов по мини мальному остатку. В этом случае в договор займа включается условие, по ко торому для исчисления процентов по займу используется не фактический, а минимальный остаток средств во вкладе. Традиционное начисление по факт ическому остатку означает, что начисление процентов по займу будет прои зводиться с фактических остатков средств за каждый день их нахождения в займе. Выбор альтернативного условия начисления по минимальному остат ку имеет тот смысл, что при движении средств займа в распоряжении заемщи ка в течение всего оплачиваемого периода фактически находилась только та часть займа, ниже которой остаток не снижался. Именно этот неснижаемы й минимальный остаток и будет оплачиваться при выборе условия начислен ия процентов по минимальному остатку. В итоге можно, не оговаривая в дого воре строгих санкций, штрафовать кредитора за нарушение условий вклада как по суммам хранения средств, так и по их срокам. Причем размеры налагае мой санкции будут находиться в прямой зависимости от степени нарушения кредитором своих обязательств.
Наряду с вопросом о размере штрафной ставки в договоре может определять ся порядок ее применения.
Обычно, мерой контроля за соблюдением договорных обязательств по ссуде является условие применения штрафной ставки к оплате периода, в котором было допущено нарушение, то есть без пересчета ранее начисленных процен тов. В соответствие с данным условием за любое из допущенных нарушений п о контрольным срокам или остаткам задолженности применяется штрафная процентная ставка к оплате текущего расчетного периода.
В равной степени право на существование имеет жесткое условие применен ия штрафа за дни нарушения. Последнее условие позволяет применять штраф ную ставку выборочно только при оплате тех дней, когда было допущено нар ушение. Условие штрафуемого периода по своему смыслу связано только с ус ловиями контроля остатков задолженности по ссуде или займу. Содержание условий контроля сроков, уведомления или накоплений определяет необхо димость применения в случае нарушения этих условий штрафной ставки за в есь период расчетов. Специфично соотношение условия штрафуемого перио да с условием начисления процентов по минимальному остатку. Поскольку п ри начислении по минимальному остатку в расчет процентов берется миним альный остаток по счету, постольку при снижении остатка ниже контрольно й суммы независимо от условий штрафа за период или за дни нарушения штра фоваться фактически будет весь расчетный период.
Наиболее жестким вариантом применения штрафной ставки является услови е изменения ставок платы за кредит с пересчетом по новым ставкам размеро в ранее начисленных процентов за весь период займа. В основном вариант и спользуется во вкладных операциях для контроля условий срочности займ а.
Существует принципиальная возможность его применения в ссудных операц иях для контроля своевременной возвратности кредитов. Однако в ссудных операциях данная санкция не только не решает проблемы возвратности заи мствованных средств, но и обостряет ее. Перерасчет процентов, ранее начи сленных по ссуде, в сторону их повышения при возникновении просроченной задолженности резко увеличивает размеры последней, окончательно лишая всяких перспектив ее погашения в будущем. При этом применение санкции н е ставит перед заемщиком возможных альтернатив “правильного” поведени я, то есть не стимулирует заемщика в соблюдении договорных условий.
Рассматриваемая санкция имеет значительно более веские основания быть использованной при досрочном отзыве средств для пересчета ранее выпла ченных кредитору процентов по более низкой ставке. Необходимость ее при менения может быть обоснована с точки зрения отмеченных выше особеннос тей контроля за соблюдением сроков вкладов и депозитов. Если не предусма тривать перерасчета выплаченных процентов, кредитор за досрочный отзы в средств будет штрафоваться более низкими ставками оплаты только в пос леднем периоде расчетов. И здесь вполне реальной является ситуация, когд а вкладчик, дождавшись истечения очередного периода расчетов, на следую щий день предъявит требование досрочного взыскания средств, при этом ег о интересы пострадают только в части оплаты одного дня займа. При пересч ете ранее выплаченных процентов подобная безнаказанность невозможна — излишне выплаченные суммы, при их перерасчете будут удержаны за счет средств основного вклада.
Применение условия таит в себе возможность появления отрицательных пр оцентов, когда после перерасчета выплаченных процентов обнаружится, чт о средств вклада не хватает для погашения излишне выплаченных сумм и кли ент останется должен банку. При основной ставке в 120% годовых и 20% штрафной с тавке отрицательные проценты могут возникнуть во вкладах сроком более 1 года. Однако, даже такая абсурдная ситуация достигает целей применения п ерерасчета выплаченных процентов, так как досрочный отзыв средств при о трицательных процентах теряет всякий смысл.
Возможность появления отрицательных процентов подчеркивает интересн ую особенность применяемой меры. Если перерасчет ранее уплаченных проц ентов использовать для контроля соблюдения условий не по срокам, а по су ммам хранимых средств, за допущенное в одном из периодов нарушение, в отл ичие от ранее рассмотренного случая, угрозу начисления отрицательных п роцентов придется приводить в исполнение. В итоге по счету клиента будут неизбежны овердрафт и превращение вклада в ссудный счет, и вряд ли что-ни будь может заставить клиента отвечать по числящейся за ним задолженнос ти.
Появление отрицательных процентов доказывает, что штрафные ставки — э то обоюдоострое оружие, и их применение влечет за собой необходимость ре шения ряда достаточно острых проблем.
В ссудных операциях это связано с разрастанием просроченной задолженн ости заемщика за счет начисления штрафных повышенных процентов. Для бан ков данная проблема стала настоящим камнем преткновения.
Действующие правила банковского учета предполагают вынесение просроч енных платежей по процентам и ссудам на счет просроченных ссуд — счет № 620 по плану счетов бухгалтерского учета в банках. Режим 620 счета предполага ет начисление на просроченные платежи штрафных процентов. Неоплаченны е штрафные проценты присоединяются к сумме просроченного долга, и на них вновь начисляются проценты. В условиях высоких процентных ставок в резу льтате начисления процентов на проценты остаток по счету просроченной задолженности начинает расти в геометрической прогрессии, и в настояще е время доля просроченных процентов доходит до 80— 90% от общей суммы проср оченной задолженности.
Учитывая кризисное состояние платежной дисциплины в стране, разрастан ие просроченной задолженности вследствие начисления процентов на проц енты не имеет реальных перспектив гашения долгов по банковским ссудам. Б удучи обреченной на безнадежный характер, имеющаяся задолженность, в ко нечном итоге, будет гаситься за счет банковских резервов. Таким образом, продолжая начислять проценты на проценты по счету просроченных ссуд, ба нки увеличивают сумму будущего платежа за счет собственных фондов.
По международно признанным стандартам банковского кредитования по про сроченной свыше определенных сроков задолженности прекращается начис ление процентов. В отечественной практике до настоящего времени данная проблема не решена и Положение о порядке начисления процентов исключае т возможность прекращения начислений по просроченным ссудам.
Тем не менее, банки пытаются найти собственные способы решения проблемы разрастания просроченной задолженности при начислении процентов на пр оценты. Одним из вариантов такого решения выступает прекращение начисл ений процентов по просроченной задолженности путем ее оформления прет ензиями с последующим вынесением признанной претензии на счет дебитор ов. В отличие от 620 счета, режим 904 счета прочих дебиторов и кредиторов не пре дполагает начисления процентов на имеющуюся задолженность. Другим спо собом решения проблемы выступает включение в договоры кредитования са нкций за просрочку платежа в форме штрафов и пени. Заменив оплату просро чки по повышенным ставкам разовыми штрафами, банки получают возможност ь выносить взимаемую плату за просроченный кредит на 904 счет, избегать так им образом начисления процентов на проценты. (Последний вариант являетс я частичным решением проблемы, так как позволяет не выносить на 620 счет пл ату за просроченный кредит, но не сами просроченные платежи.) Условия кон троля остатков задолженности чаще других используются во вкладных опе рациях банков.
Для вкладов без права пользования данное условие сводится к двум основн ым позициям: контроль остатка на начало периода расчетов и контроль оста тка по начальной сумме вклада. При первом условии подразумевается, что з а период расчетов остаток вклада не будет снижаться ниже суммы, имевшейс я на счете на начало периода, а все возможные списания средств будут прои сходить за счет предшествовавших им поступлений. Логика этого условия с остоит в том, что банк рассчитывается с вкладчиком за определенный перио д и контролирует неподвижность средств вклада именно за этот период. Вме сте с тем, условие контроля остатков по периодам расчетов может противор ечить интересам клиентов при начислении сложных процентов. Если клиент не воспользуется начисленными процентами в течение какого-либо период а расчетов, то попытка получить проценты за два периода сразу, с одной сто роны, будет вполне правомерна, но с другой стороны будет противоречить у словию контроля остатка на начало периода расчетов. В таких случаях в бо льшей степени учитывает интересы вкладчика условие контроля остатка п о начальной сумме вклада.
Для вкладов с правом пользования начальная сумма вкладов не имеет сколь ко-нибудь принципиального значения и одновременно существенно соблюде ние других условий. К их числу относятся контроль минимального остатка и контроль гарантированного остатка. Кроме того, вполне возможно, когда п о вкладам с правом пользования, как по любому расчетному (текущему) счету, вообще не будет проверяться соблюдение контрольных остатков, то есть ос таток не контролируется. Смысл условия соблюдения минимального остатк а состоит в том, что вкладчик, пользуясь средствами вклада, обязуется не с нижать остаток ниже определенной договором величины. Условия гарантир ованного остатка, кроме случаев снижения остатка ниже договорного уров ня, контролируют случаи его превышения. При расчетах по гарантированном у остатку по основной ставке оплачивается только та часть вклада, котора я не превышает гарантированный остаток, все суммы, превышающие его, опла чиваются по штрафной ставке. Последнее имеет смысл в условиях значитель ных отчислений в обязательные резервы, когда кратковременное появлени е “лишних” средств на счете вкладчика на дату регулирования влечет непо крываемые в дальнейшем реальными средствами дополнительные отчислени я банка в обязательные резервы. Кроме того, гарантированный остаток — э то хороший способ убедить вкладчика в целесообразности перевода излиш ков средств по его счету до востребования в разряд более высоко оплачива емых средств на срочных вкладах.
При всем многообразии условий и приемов применения штрафных ставок в ни х есть определенные закономерности. Общее назначение применяемых штра фных ставок состоит в том, чтобы сделать невыгодным нарушение договорны х обязательств. Кроме того, закладываемые в договор условия пересмотра с тавок зависят от специфики положения сторон, заключающих договор, и бала нса условий, как правило, не бывает. В большей степени регламентируются д ифференцированные условия расчетов с менее надежной стороной, при этом нередко присутствует переоценка собственной надежности той стороной, которая оформляет договор.
Простые и сложные проценты В сложных процентах зависимость дохода от ср ока предоставленного займа возводится в степень в прямом и переносном с мысле слова. Это и определяет изменение характера функциональной завис имости роста процентного дохода времени.
С применением сложных процентов доходы кредитора начинают расти во вре мени не в прямой пропорциональной, как при простых процентах, а в степенн ой зависимости. Начисляемые, но не выплачиваемые сложные проценты присо единяются к сумме основного долга, вследствие чего происходит начислен ие процентов на проценты. Постоянный рост исходной суммы для исчисления процентов, таким образом, дает эффект ускорения наращения процентного д охода.
Для простых процентов характерна регулярность поступления дохода, при этом регулярные выплаты одинаковы по размеру. (Различные методики исчис ления процентов могут по-разному учитывать peальное число дней в периоде начисления. Соответственно суммы исчисленных процентов могут отличать ся в течение года. Здесь можно пренебречь этими особенностями. С этой цел ью в диаграмме даны расчеты для, так называемых, банковских процентов, ко гда число дней в каждом месяце считается равным 30, при этом остатки на 31 чис ло сбрасываются, в феврале прибавляются до 30 несуществующие дни.
Регулярность поступлений дохода определяется периодичностью начисле ний ежемесячно, ежеквартально, как это представлено в диаграмме, или с лю бой другой периодичностью, как это определено условиями конкретного до говора займа-кредитования. Сумма таких регулярных и постоянных выплат с оставляет доход, получаемый кредитором по ссуде в целом. С ростом числа п ериодов, то есть месяцев, кварталов и т.д. нахождения средств в ссуде, раст ут число выплат и доходы кредитора, что и отражает прямую пропорциональн ую зависимость дохода кредитора от срока кредитования.
Другой характерной особенностью начислений простых процентов являетс я то, что от периодичности их выплат зависит сумма каждой отдельной выпл аты, но не суммарный доход по ссуде в целом. Периодичность выплат простых процентов, в зависимости от конкретных интересов кредитора, позволяет е му либо накапливать денежную стоимость к определенному моменту, либо ра спределять свои доходы во времени. Для заемщика разная периодичность вы плат позволяет по-разному распределять свои расходы, делая их более или менее постоянными в зависимости от потребностей, вытекающих из его фина нсовых планов. Таким образом, нельзя говорить о том, что частота начислен ий простых процентов не должна являться предметом обсуждения в договор ных отношениях по оплате займов. Однако в рамках данного способа начисле ния процентов периодичность начислений все же не является результирую щим фактором величины получаемых доходов. (Ниже будет обсуждаться ситуа ция, когда в альтернативных вариантах начислений по сложным и простым пр оцентам периодичность выплат становится прямым фактором получения дох ода.) Принципиальной особенностью начисления сложных процентов, как уже отмечалось, является выплата дохода вместе с погашением основного долг а. При этом обязательно предполагается наличие промежуточных начислен ий в течение срока займа. Именно на даты таких начислений происходит нар астание дохода кредитора за счет начисления процентов, именно за счет та ких начислений каждое следующее начисление происходит с учетом резуль татов предыдущего. При ежемесячном начислении это происходит, начиная с о второго месяца, при ежеквартальном — с шестого месяца. Последнее дока зывает другую принципиальную особенность начисления сложных проценто в — скорость роста долга в сложном проценте и, следовательно, общий разм ер процентного дохода зависят от периодичности его начислений. В конечн ом итоге, на диаграмме ежемесячно начислявшиеся сложные проценты вырос ли за год значительно больше, чем проценты с поквартальным начислением.
Значение периода расчетов в начислениях сложных процентов можно сформ улировать следующим образом: проценты становятся действительно сложны ми только при сроках займа больших, чем установленный период расчетов, и чем большим является этот разрыв, тем выше эффект сложных процентов.
Обратное утверждение — сложные проценты не являются сложными и не имею т смысла в займах со сроком, меньшим или равным периоду расчетов. Последн ее верно только при календарном соответствии сроков займа и сроков расч етов по нему. По общепринятому в банках правилу расчеты раз в квартал пре дполагают начисление процентов на квартальные даты. В результате все пе реходящие, начинающиеся в одном квартале и заканчивающиеся в другом ква ртале, трёхмесячные займы и кредиты, по условиям которых предполагается начисление процентов на проценты, будут давать эффект наращенного плат ежа. Аналогичная ситуация складывается при ежемесячных расчетах по зай мам и ссудам, которые, как правило, ведутся на конец месяца.
Таким образом, можно говорить о двух составляющих эффекта ложных процен тов: о числе периодов начисления и о календарной дате начисления. Их соот ношение складывается в пользу первой coставляющей. Влияние каждой из сос тавляющих наращения дохода по сложным процентам имеет свои особенност и и должно быть предметом особого рассмотрения.
Влияние фактора изменения длительности периодов расчетов можно сформу лировать как прямую зависимость скорости нарастания процентного доход а в сложных процентах от числа периодов их начисления и обратную зависим ость от длительности этих периодов.
Наиболее дорогостоящим для заемщика и наиболее выгодным для кредитора является самопринятие решения о переходе к начислениям по сложным проц ентам. Дальнейшие изменения периодичности расчетов по ставкам сложног о процента с каждым следующим дроблением дают меньший эффект для кредит ора и, одновременно, несут в себе меньшие расходы заемщика. В частности, эт от факт дает возможность банкам делать свои вклады более привлекательн ыми за счет увеличения периодичности расчетов при относительно меньши х издержках. Например, перейти от ежемесячного начисления к ежедневному можно с затратами значительно меньшими, чем те, которые имели место при п ереходе от ежеквартального к ежемесячному начислению. В частности, по эт ой причине дробление периодов расчетов и увеличение их периодичности я вляется одним из распространенных инструментов конкурентной борьбы за вклады населения. Эффектно выглядит и каждый раз все меньше стоит перех од от начисления раз в квартал к начислению раз в месяц, от начисления раз в месяц к начислению раз в декаду, и т.д. И наоборот, выигрыш банков, с измене нием рыночной конъюнктуры увеличивающих длительность периодов расчет ов (например, отказывающихся от ежемесячного начисления процентов во вк ладных операциях) , может оказаться не столь значителен и может не окупит ь издержек ухудшения взаимоотношений с клиентами.
Вторым фактором, второй составляющей эффекта сложных процентов был наз ван фактор календарной даты оказания ссуды.
Третья особенность анализируемой зависимости состоит в том, что отклон ения, связанные с несовпадением календарных дат периода расчетов и дат о казания ссуды, не взаимокомпенсируются. В данном случае положительным о тклонениям в доходности не соответствуют одинаковые по модулю отклоне ния в обратную сторону, и результат суммирования всех отклонений не раве н 0.
Это означает, что там, где используются сложные проценты и начисление их ведется в общеустановленные дни, в оплате ссуд всегда присутствуют допо лнительные доходы для кредитора и дополнительные расходы для заемщика. В частности, такая практика распространена в банках. Причем в банках нач исления сложных процентов используются преимущественно в операциях по привлечению средств. В Активных операциях банков, за исключением услови й оплаты просроченной задолженности, используются простые проценты, в к оторых отсутствует этот элемент дополнительного дохода. Таким образом, складывается положение, когда банки, выступая заемщиками, несут дополни тельные расходы, но не имеют таких же доходов, выступая в роли кредиторов.
Сравнительная оценка двух разных способов начисления процентов — про стых и сложных — выявила их особенности и специфику. Важно оценить полу ченные результаты.
Арифметика соотношения уровня доходности простых и сложных процентов показывает безусловные преимущества второго метода для кредитора и ег о заведуемую убыточность для заемщика, и наоборот. Однако, результаты те х же исследований показали, что отличительным качеством начислений по п ростым процентам является регулярность поступлений дохода, равно как р азовый характер поступлений, отсроченных до момента гашения займа, опре деляет специфику начислений по сложным процентам. Учет соотношения сто имости разновременных платежей в измерениях доходности финансовых опе раций более, чем принципиален. Это особенно важно в современных условиях постоянного роста цен и обесценения денег.
Развивая примененный метод, можно переоценить будущие поступления по с суде в ценах периода этих поступлений. Такая переоценка позволяет приве сти все платежи и поступления по ссуде единой стоимостной оценке и измер ить результативность каждого из способов расчетов в системе единой баз ы цен.
В оценке позиции заемщика имеет смысл обратить внимание на следующие ос обенности займа.
Заемщик, работающий преимущественно на привлеченных средствах, заинте ресован в постоянном возобновлении суммы привлеченных средств. Выплат а доходов по простым процентам означает отток средств из его оборота, и н еобходимо привлечение новых подлежащих дополнительной оплате займов н а сумму выбывших из оборота pecypсов. Последнее равнозначно присоединению н ачисленных процентов к основному займу, в чем и заключен смысл начислени й по сложным процентам.
В количественном соотношении расходов по простым и сложным процентам в ерно лишь то, что годовой займ под 120% с выплатой процентов по истечении сро ка действительно дешевле того же займа под 120% с выплатой сложных проценто в с периодом начисление меньше года. Но при более внимательном рассмотре нии обнаруживается, что эффект экономии дает не применение простых проц ентов, а сокращение периодичности начислений процентов. Уравняв два зай ма в этих условиях, можно утверждать, что расходы по оплате пользования з аемными средствами будут эквивалентными. Простая калькуляция затрат н а оплату займа — при простых процентах 1200000 руб.
1000000 руб. займа, и 1856000 руб. с той же суммы, при сложных процентах — неверна. В слу чае расчетов по простым процентам заемщик имел в течение года ряд платеж ей и для поддержания того же объема привлеченных средств должен был сдел ать дополнительные займы, затраты на привлечение которых составят те же 656000 руб.
Таким образом, и для заемщика сложные проценты оказываются равнозначны ми простым. Более того, в сложных процентах можно найти существенные пре имущества. При применении сложных процентов достигается существенная экономия на операционных расходах по совершению новых займов. Не менее, а может быть, и более принципиально, что в сложных процентах, как ранее отм ечалось, зависимость дохода от срока предоставленного займа возводитс я в степень, в прямом и переносном смысле, и сложные проценты становятся э ффективным средством задержать в обороте привлеченные средства возмож но больший срок.
Подытоживая рассмотрение договорных условий оплаты ссуд по простым и с ложным процентам, необходимо отметить следующее: Результаты проведенн ого исследования доказывают, что принципиально не только и не столько са мо договорное условие начисления по сложным или простым процентам, скол ько длительность периода начисления. При определенном периоде начисле ния процентов практические результаты оплаты ссуд и займов или сложных процентов эквивалентны. Заемщик может не бояться высоких расходов по оп лате ссуд оплачиваемых сложными процентами, кредитор может не надеятьс я на извлечение особого дополнительного дохода.
Только особые интересы кредитора и заемщика могут реализовываться в пр именении сложных или простых процентов.
Для кредитора сложные проценты — это возможность сохранить текущую ст оимость имеющихся средств, необходимых к определенному моменту в будущ ем. Для заемщика сложные проценты — это возможность сэкономить на опера ционных затратах, увеличить стабильность ресурсной базы за счет увелич ения сроков заимствования средств.
Заемщик может быть заинтересован в простых процентах, когда знает, что е му по истечении определенного срока средства будут не нужны в прежнем об ъеме или не нужны на прежних условиях. По сравнению с условиями сложных п роцентов при простых процентах у заемщика появляется возможность боле е гибко регулировать объемы и условия новых займов. Другую сторону ссудн ой сделки — кредитора может интересовать сохранение стоимости не к опр еделенному моменту в будущем, а в течение определенного периода времени . В этом случае регулярное получение средств в виде процентов обеспечива ет возможность “равномерно” потреблять имеющиеся средства в течение д лительного промежутка времени, не теряя на их обесценении.
Отсутствие принципиальных отличий в условиях начисления простых и сло жных процентов приводит к тому, что при оформлении договорных отношений теряет существенный смысл сама формулировка “простые” или “сложные” п роценты. Например, в условиях банковского вклада можно, не вводя сложных процентов, разрешить пополнять вклад и, по усмотрению вкладчика, дать ем у возможность превратить свой вклад во вклад с начислением процентов на проценты или без такового. И наоборот, при сложных процентах можно разре шит пользоваться начисленными и зачисленными во вклад процентами, тем с амым сделать его равнозначным вкладу с простыми процентами. Изучение те хники исполнения расчетов по сложным процентам обнаруживает, что сложн ые проценты вполне заслужили свое название тем, что их применение имеет много особенностей и действительны сложно.
Так как начисление процентов на проценты ведется за счет присоединения ранее начисленных процентов к стоимости займа, несвоевременное выполн ение этой операции может приводить к ущемлению интересов кредитора. Во и збежание этого техника начисления процентов не должна зависеть от даты фактического начисления процентов за, предыдущий период, то есть должно считаться, что проценты, причин тающиеся кредитору за какой-либо расчетн ый период, попадают на счет в первый день следующего расчетного периода. Так как условиями сделки определяются периодичность начислений процен тов на проценты, при любых начислениях процентов за неполные периоды он должны учитываться не при следующем начислении, а через один период. Нап ример, в расчетном периоде с 1 по 31 января будут учитываться проценты толь ко за декабрь, а проведенное, по каким ли причинам, начисление с 1 по 14 январ я, должно отразиться не начислении с 1 по 15 января, а на начислении (начислен иях) с 1 по февраля.
С дополнительными техническими сложностями связана реализация права к редитора воспользоваться начисленными процентами. Иногда банки вводят правило, по которому проценты зачисляются на вклад с последующим начисл ением процентов на проценты, только в случае, если они не востребованы вк ладчиком в течение определенного периода времени. Аналогом этой услуги является разрешение вкладчику воспользоваться начисленными процента ми в течение определенного “льготного” срока, по истечении которого про центы становятся частью вклада. Интересны эти два метода тем, что льгото й здесь является, по сути, лишение вкладчика части его доходов за время от момента начисления процентов до момента присоединения их к стоимости в клада.) И тем не менее, в настойчивости банков, отстаивающих свою заинтере сованность в расчетах по простым процентам есть вполне объяснимый резо н. Невостребованные индивидуальными вкладчиками проценты оседают в со ставе кредиторской задолженности и остаются в обороте бесплатным ресу рсом. Это может становиться резервом снижения затрат по оплате привлече ния средств.
Период расчетов Это принципиальнейшее договорное условие фактически у станавливает периоды, в которые стороны урегулируют через оплату займа материальную сторону своих взаимоотношений. В этом качестве условие оп ределяет многие другие условия займа — периоды продления договоров с п родляемыми сроками, периоды контроля накоплений и т.д. От выбора конкрет ного периода расчетов зависит конкретный доход кредитора и сумма расхо дов заемщика. Естественно, чем короче период, тем он более выгоден кредит ору, так как снижается степень инфляционного обесценения доходов, прямо увеличиваются размеры процентов при применении сложных процентов и т.д ., и тем менее выгоден он заемщику.
Ссудные и декурсивные проценты С условием даты расчетов тесно корреспо ндирует условие авансового начисления процентов. При осуществлении ра счетов вполне возможно начисление процентов не в последующем порядке, а за несколько дней до истечения срока расчетного периода — платеж в этом случае наращивается на число дней оплачиваемых авансом. Развивая это по ложение можно довести расчеты до авансовой выплаты процентов в первый д ень расчетного периода и, далее, до расчетов с выплатой процентов за весь срок займа авансом.
Последний вариант называется декурсированием платежа по ссуде на сумм у начисленных процентов, а применяемая ставка платежа называется диско нтной ставкой.
В чистом виде дисконт применяется обычно в операциях с бескупонными цен ными бумагами. Применение этого метода в настоящее время сдерживается с уществованием “вилки” в налоговом законодательстве, определяющем, что процентные доходы по векселям и ценным бумагам должны оплачиваться нал огом у источника дохода по ставке 15% (18% для банков) , а доходы в виде дисконта оплачиваются их получателем по общей ставке налогообложения доходов. Х арактерно, что сфера применения дисконта ограничена операциями с госуд арственными ценными бумагами, свободными от налогообложения.
Обычно при применении авансовых платежей имеет место комбинированное использование дисконтного и ссудного процента. При этом дисконтируетс я только первый платеж, остальные платежи, хотя и ведутся авансом, за один период расчетов вперед, но равнозначны обычному начислению в последующ ем порядке. В таком виде получаемые доходы не подпадают под высокие став ки налогообложения и, другой стороны, может быть существенным средством компенсация кредитору инфляционного обесценения его доходов, в рамках одной той же ставки процента.
При всех интересных преимуществах, использование условиях авансовых в ыплат процента часто несовместимо с другими условиями (накопления, поль зование, сложные проценты) и, кроме того, рождается ряд технических пробл ем, связанных с перерасчетом ранее выплаченных вперед процентов. Необхо димость в перерасчете может возникнуть в случае параметров займа в тече ние уже оплаченного периода. Такие перерасчеты возможны, но осложняют фи нансовые взаимоотношения кредитора и заемщика и могут стать источнико м недоразумений. По указанным причинам использование начисления проце нтов вперед можно считать одним из самых сложных условий договорных отн ошений, требующих максимального внимания и взвешенных решений.
Рассматривая основные условия договорных отношений по оплате займов и ссуд, следует остановиться на вопросе об основных способах оформления д оговорных отношений. Таковыми выступают: заключение договора на ссудну ю сделку, оформление вкладной книжки, выписка долгового обязательства и заключение договора купли обращаемого обязательства.
Каждый из приведенных способов оформления договорных обязательств отл ичается степенью индивидуализации отношений кредитора и заемщика. Соо тветственно, по-разному оформляются и те или иные стороны платных отноше ний кредитора и заемщика.
Среди указанных способов только заключение договора на ссудную сделку позволяет наиболее полно и точно описать принципиальные параметры сде лки и условия расчетов по ней. Однако изучение практики договорных отнош ений в сфере кредитования показывает, что эти возможности используются недостаточно. В равной степени и банковские, и небанковские договоры зай ма-кредитования в основном определяют только самые общие параметры пла тных отношений кредитора и заемщика. Чаще всего документально фиксируе тся только общий уровень платы по договору и те условия расчетов, которы е могут быть изменены в ходе исполнения сделки. При этом описание порядк а расчетов не идет дальше определения системы применяемых процентов (сл ожные или простые) и периода их начисления.
Такой распространенный способ оформления займов, как вкладная книжка, в еще меньшей степени отвечает изменившимся условиям хозяйственной жизн и. Вкладная книжка является, по сути, лишь техническим инструментом отра жения проводимых по вкладу операций, она фиксирует факт расчетов банка и клиента, но не налагает на Рассчитывающиеся стороны определенные по вре мени и срокам обязательства. Поэтому вкладная книжка может лишь дополни ть, но ни в коем случае не отменяет договор займа.
Вкладная книжка, которая фиксирует условия займа, права и обязанности вк ладчика и банка, приближает оформление отношений сторон к договорному. Н о возможность изменения основных условий банковского вклада с течение м времени, потребность в манипулировании условиями расчетов при управл ении вкладом, необходимость заключения сделок со специфическими услов иями ставят перед данным способом неразрешимые в его рамках проблемы.
Оформление долгового обязательства и заключение договора купли-продаж и обращаемого долгового обязательства имеют существенную специфику пе ред другими способами оформления сделки займа кредитования. Эмиссия та ких финансовых инструментов имеет целью упрощение учетно-операционной техники совершения сделок, что относится, в том числе, и к процедуре оформ ления договорных отношений. Помимо этого, при обращении обязательства н а вторичном рынке сделка с ним становится предметом взаимоотношений пр одавца и покупателя финансового инструмента, по отношению к которым дол жник оказывается третьей стороной. Регресс требований эмитенту и регре сс обязательств эмитента к конечному предъявителю долгового обязатель ства лишает смысла традиционное оформление договора займа-кредитовани я.
Наиболее адекватно условиям выпуска долговых обязательств положение о том или ином финансовом инструменте, изложенное в проспекте его эмиссии . Ответственные требования к договору на совершение займа в этом случае должны быть предъявлены к проспекту эмиссии. Важным условием их реализа ции выступает довод о необходимой информации до пользователя финансов ого инструмента. Наличие системы государственного контроля за соблюде нием положений заявленного проспекта — немаловажное преимущество дан ного способа оформления отношений кредитора и заемщика. Однако, только о граниченный круг долговых обязательств подлежит обязательной государ ственной регистрации. Соответственно только часть эмиссии долговых об язательств сопровождается публикацией проспекта в эмиссии. В этом случ ае система регулирования отношений кредитов и заемщика остается без до лжной правовой основы.
Оценивая основные способы оформления договорных отношений целом, прих одится констатировать, что и по настоящее время не утратила своей актуал ьности рекомендация Государственного банка ССС предусматривать в дого ворах сторон порядок начисления и уплат процентов, изложенная в Инструк тивном письме “Положение о в рядке начисления процентов и отражения их п о счетам бухгалтерского учета в учреждениях банков” № 338 от 22 января 1991 года .
В условиях, когда важные условия оплаты займов и ссуд в договорном плане остаются неурегулированными, в расчетах кредитора и заемщика действуе т принцип, который можно было бы назвать принципом “по умолчанию” . В соот ветствие с данным принципом при осуществлении расчетов, если иное не ого ворено договором, применяется общее правило, вытекающее из внутреннего положения по осуществлению займов или оказанию кредитов, из нормативны х материалов по организации ссудо-заемных операций и их отражению в хозя йственном учете или из традиций совершения кредитных сделок определен ного типа.
Спорность применения данного принципа состоит в том, что внутреннее пол ожение по осуществлению операций, безусловно обязательное для одной из сторон кредитной сделки, не может быть таковым для противоположной стор оны. Такое положение по своей природе должно раскрывать технику соверше ния заключенной сделки, но не может определять ее экономические парамет ры. Нормативные материалы по организации ссудозаемных операций и их отр ажению в хозяйственном учете практически отсутствуют или регулируют о чень узкий круг вопросов, связанных с расчетами по займам и ссудам. Кроме того, многие положения старых инструкций безнадежно устарели. Например, упоминавшееся положение о порядке начисления процентов и отражения их по счетам бухгалтерского учета в учреждениях банков регламентирует на числение процентов по вкладам граждан один раз в году на 1 января года, сле дующего за оплачиваемым. Большинство традиций в осуществлении расчето в по займам восходит к правилам совершения операций, действовавшим в при нципиально иных условиях, и мало применимы в настоящем. В частности, начи сление процентов по состоянию на 25 число месяца является самым традицио нным в банковском деле. Но не просто трудно, а, порой, и невозможно реализо вать это правило в расчетах по коротким и сверхкоротким займам и ссудам.
Завершая рассмотрение договорных отношений по оплате займов и ссуд, в ка честве основного можно сделать вывод о многовариантности настроек осн овных параметров платы за кредит.
Достигаемой многовариантностью можно создавать возможности выбора и т ем самым расширять возможности достижения необходимых целей. Это особе нно ценно в современных условиях, когда число задач, решаемых процентом, существенно расширилось, а конкуренция за имеющиеся средства и рынки ба нковских услуг приобрела в основном ценовой характер.
Однако большие возможности означают больший риск, связанный с возможно стью неправильных решений. Тем более, что при множественности условий их совместный результат часто неочевиден.
Возможность описать, проанализировать и рассчитать основные финансовы е результаты сложных экономических взаимоотношений должника и кредито ра — вот важнейшая задача преддоговорной подготовки сделки займа-кред итования, а основная задача заключаемого Договора состоит в том, чтобы ю ридически грамотно учесть возможные риски и, предвосхитив их таким обра зом, минимизировать.