Реферат: Кредитно-денежная система и кредитно-денежная политика - текст реферата. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Реферат

Кредитно-денежная система и кредитно-денежная политика

Банк рефератов / Экономика и финансы

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Реферат
Язык реферата: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Microsoft Word, 450 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникального реферата

Узнайте стоимость написания уникальной работы

Содержани е Введен ие 3 1. Деньги и их функции . Понятие и типы денежных систем 5 1.1. Счетная ед иница 6 1.2. Средство обмена 6 1.3. Средство сохранения ценности 7 1.4. Средство платежа 7 1.5. Денежное обращение 8 2. Сущность , функции и формы кред ита 11 2.1. Формы кред ита 12 3. Структура современной кредитно-денежн ой системы 15 3.1. Центральный банк 15 3.2. Коммерческие банки 16 3.3. Специализированные кредитно-финансовые инсти туты 17 4. Денежная масса и ее структура . Денежные агрегаты 19 5. Мульт ипликационное расширение банковских депозитов 23 6. Основ ные направления кредитно-денежн ой политики Центрального банка 27 6.1. Операции н а открытом рынке 27 6.2. Учетно-процентная (дисконтная ) политика 28 6.3. Регулирование обязательной нормы банковс кого резервирования 29 6.4. Виды кредитно денежной политики 29 Заключение 33 ЛИТЕРАТУРА 34 Введение Деньги п редставляют собой неотъемлемый элемент нашей повседневной жизни . Современный человек не может представить себе рыночную экономику без денежного обращения . Однако деньги – это продукт исторического разв и тия . Они возникли на определенном этапе хозяйственной жизни обществ а , и их появление стало огромным шагом вперед по п реодолению узости бартерног о обмена. В процессе исторического развития формы денег претерпевали серьезную эволюцию . Перво начально в качестве денег обращались товарные деньги , к о торые исполняли функции денег , а также продавались и покупались как обы ч ный тов ар (например , раковины , какао-бобы , пушнина , ювелирны е украшения , и , наконец , золото и серебро ). Позднее в обращении появились символические деньги , затраты на производство которых зна чительно уступали их покуп а тельной способности в качеств е денег (бумажны е деньги , разменные мо неты ). Дальнейшее развитие торговли привело к появлению кредитных денег , которые представл яли собой обязательства вначале физических ли ц , фирм , а затем и банков. Предпринима тели в своей хозяйственной деятельности посто янно имеют дело с денежными единицами своей страны и иностранных государств . День ги историческ ая категория , присущая товарному производству . Бальзак утве р ждал , что "деньги — это шестое чувство , позвол яющее нам наслаждаться п я тью остальными ". Более строго и сухо определяют их экономисты . А . Смит назвал деньги "колесом обращения ", К . .Маркс - "в сеобщим эквивалентом ". Россия в се более включается в мировое хозяйство . О на стала членом Международного Валютного Фонд а , группы Международного банка реко н струкции и разви тия . Европейс кого банка реконструкции и развития . Всеми р ной торговой организации. Современная кредитно-денежная система предста вляет собой результат длительного исторического развития и приспособления кредитных институт ов к потребностям развития рыночной экономики . Тео р ии спроса и предложения денег , равновесия на денежном рынке дают научную основу для проведения обоснованной , взвешенной кредитно-дене жной политики , направленной на стабилизацию э кономического развития. В ходе изучения проблемы кредитно- денежной политики б ыли поставл е ны следующие задачи : 1. Показать и изучить структуру совр еменной кредитно денежной сист е мы . Раскрыть систему д енежного обращения. 2. Рассмотре ть роль коммерческих банков в изменении п редложения д е нег в экономике. 3. Выяснить механизм проведения Централ ьным банком кредитно-денежной или монетарной политики. 1. Деньги и их функции . Понятие и типы денежных систем Деньги п о определению , обладают абсолютной ликвидностью . На языке экономической теории это означа ет , что издержки обмена денег на к акие-либо другие блага равны нулю. Природа современных денег такова . С од ной стороны , государство в ы пускает в обращение деньги как законное средство платежа в экономике . Пре д ложение денег (денежную массу ) обеспечивает по с огласованию с правител ь ством Центральный банк страны . В таком случае , современные деньги пре д ставляют со бой декретные деньги , которые правительство п ровозглашает об я зательным для приема при обмене и в качестве законного способа уплаты до л гов. С другой стор оны , население страны воспринимает выпускаемые в обр а щение бумажные д еньги как общепризнанное средство обмена . Люд и признают за «кусками бумаги» способность играть роль денег в экономике , поскольку они доверяют правительству , полагая , что оно не будет злоу потреблять своим монопо льным положением эмитента денег и сохранит бумажные деньги редким благом . Поэтому гово рят , что современная денежная система носит фидуциа р ный характер (от лат . fiducia – сделка , основанная на дов ерии ) Курс экономической теории : уче бник – 5-е дополненное и переработанное издан ие . Под общ . ред . проф . Ч е пурина М.Н ., проф . Киселевой Е.А . – Киров : «АСА» , 2002 г . – с .439 . В экономике страны население предъявляет спрос на деньги , поскольку они выполняют важные функции . Именно благодаря эт им функциям население и ценит деньги . Следуе т выделить четыре основных функции денег : счетная единица , средство обмена , средство сох ранения ценности и средство платежа . Рассмотр им эти функции подробнее. 1.1. Счетная единица В бартер ной экономике , где нет места деньгам , торговля ведется по отн о сительным ценам товаров (ценность овцы выражается через топоры , ценн ость которых , в свою очередь , выражается ч ерез пшеницу , ценность которой можно выразить через овец и т . д .). Чем больше тов аро в вовлекается в обмен , тем больше количество относительных цен . Поэтому объект ивно требуется своео б разная «мерная линейка» , единая мера ценности всех других товаров , роль к о торой выполняю т деньги . С появлением денег цены всех товаров получают д е нежное выра жение . Цена - это пропорция обмена товаров на деньги. 1.2. Средство обмена В бартер ной экономике необходимо двойное совпадение п отребностей для заключения сделок : человек , то ргующий яблоками , сможет обменять их на гр уши , только , есл и он встретит такого продавца , располагающего грушами , которому нужн ы яблоки . Эта проблема становится все боле е сложной по мере роста числа товаров и продавцов . Деньги прекрасно решают эту проблему . Они становятся посредниками в тов арообменных сделках . Фо р мула бартерно го о б мена «Товар-Товар» превращается в формулу товарного обмена «Товар-Деньги-Товар» . Первоначально в ф ункции средства обмена выступали реал ь ные товарные ден ьги - слитки золота и серебра , которые необ ходимо было д е лить , взвешивать , устанавлива ть пробу . Позднее люди перешли к использов а нию монет , т . е . слитков денежного металла определенного ве са , пробы и фо р мы с печатью государства , удостоверя ющей их подлинность . Это экономило трансакцио нные издержки , но полноценные монеты в обр ащении стирались и обесценивались , что п ривело , в конечном счете , к их замене с имволическими деньгами - бумажными купюрами различ ного достоинства. Первые бумажные деньги появились в Ки тае еще в Х II веке , а в России бумаж ные деньги , которые назывались ассигнациями , б ыли вы пущены при Екатерине II. Бумажные деньги - это очень удобное средство обмена . Если деньги редки , т . е . их предложение носит ограниченный характер , то они имеют ценность и люди могут бумажными деньгами платить при покупках товаров и по свои м обязательствам. 1.3. Средство сохранения ценности Люди хра нят свое богатство в форме различных акти вов и деньги явл я ются одним из таких активов . Ден ьги позволяют сохранить ценность богатства , с лужат его накоплению , хотя их ценность мож ет со времен ем меняться . Но то же самое мы можем сказать и о других активах , которые используются для с о хранения ценности . Кроме того , если сравнить деньги с акци ями или недвиж и мостью , то можно сказать , что деньги - относительно безрисковый актив и д о статочно надежная форма хранения богатства в отсутствие инфляции. 1.4. Средство платежа В денежн ой форме может фиксироваться величина обязате льств и долгов ; поэтому деньги служат сред ством платежа . В этой роли деньги использу ются , когда наблюдается несовпадение по времени покупок и продаж , т . е . товары продаются в кредит . Инструментом , обслуживающим кредитные сделки , явл я ется вексель - безусловное долговое обязательство . Имея в своих активах ве к селя различных фирм , банки могли на их основе выпуск ать собственные векс е ля - банкноты , которые превращали банки в должников : банкноты могли быть погашены за счет имущества банков . Таким о бразом , появились кредитные деньги , получившие широкое хождение. Следовательно , деньги представляют собой ведущий актив , кот орый в ы полняет четыре главные функции , но при этом , в отличие от д ругих активов (например , акций , облигаций и т . п .), не приносит дохода своему владель цу . Отсутствие дохода является платой за в ысокую ликвидность денег. Важно еще раз подчеркнуть , что в с овр еменном мире деньги утратили свою товарную природу . Золото перестало выполнять роль денег поскольку из золота не чеканят монет , пускаемых в обращение ; оно не с лужит счетной ед и ницей при определении товарных цен и не является денежным металлом для накоплени я богатства (государства держат золото в своих резервах прежде вс е го как высоколик видный товар , который можно легко продать на мировом рынке ). Экономисты назвали демонети зацией уход золота из обращения и пр е кращение выпол нения им роли денег. 1.5. Денежное обращение Деньги в экономике совершают непрерывный кругооборот , находятся в постоянном движении , меняя своих владельцев . Это движение денег , опосре д ствующее оборот товаров и услуг , называется денежным обраще нием . Оно о б служивает реа лизацию товаров , а та кже движение финансового капитала. В мире существуют различные системы д енежного обращения , которые сложились исторически и закреплены законодательно каждым государст вом . К важнейшим компонентам денежной системы относятся : 1) националь ная денежная единица (дол лар , рубль , евро , и т . д .), в кот о рой выражаются ц ены товаров и услуг ; 2) система кредитных и бумажных денег , разменных монет , которые я в ляются законными платежны ми средствами в наличном обороте ; З ) система эмиссии денег , т . е . зак онодательно закрепленный порядок в ы пуска денег в обращение ; 4) государственные органы , ведающие вопросами регулирования дене ж ного обращения. Деньги имеют троякое назначение и слу жат : 1) всеобщим платеж ным средством - при расчетах по международным балансам , главным образом по платежному ; 2) всеобщим покупа тельным средством деньги используются при пр я мой покупке товаров за границей и оплате их нали чными (например , при неурожае ); 3) материализацией общественного богатства - средство перенесения национальног о богатства из одной страны в дру гую при взимании контриб у ции , репараций , или предоставлен ии займов. Деньги . Кре дит . Банки . Под ред.проф . Е.Ф.Жукова – М .: Банки и биржи , ЮНИТИ , 1999, стр . 27 Исторически сформировались такие разновидности систем об ращени я металлических денег как биметалли зм и монометаллизм . Биметаллизм , баз и рующийся на испо льзовании в качестве денег двух металлов - золота и серебра , существовал в ряде стра н Западной Европы в Х VI -Х IХ вв. Но в конце Х IX в . обесценение серебра , вызва нное изм енением условий его производства , привело к резкому изменению соотношения стоимости сер е бра и золота , в результате чего зо лотые монеты были вытеснены из обращения . В итоге избыток серебряных монет вызвал п рекращение их чеканки . В резул ь тате биметаллизм уст упил место монометаллизму , когда в кач естве денежного материала стал использоваться лишь один металл - золото , а бумажные и кр е дитные деньги свободно обменивались на этот мет алл. Известны три разновидности монометаллизма : - золотомонетный стандарт , который существовал вплоть до первой мировой войны и характеризовался об ращением золотых монет и свободным обменом бумажных и кредитных денег на золото ; - золотослитковый станда рт , который был введен в Англии и Фра н ции в г оды первой мировой войны и предусматривал возможность обмена зн а ков стоимости на золо то только лишь по предъявлению суммы , соот ветству ю щей цене стандартного слитка золота ; - золотодевизный стандар т , введенный в 20-х гг . в большинстве др у гих стран , когда банкноты было разрешено менять на иностранн ую валюту (д е визы ), разменную на золото. В.В.Усов Деньги . Денежное обращение . Инфляция . – М .: Банки и биржи , ЮНИТИ , 1999, стр .59 Мировой экономический кризис 1929 — 1933 гг . положил конец эпохе м о н ометаллизма . С 30-х гг . ХХ в . в западных странах постепен но формируется система неразменных кредитных денег . К ее отличит ельным чертам следует отнести : господствующее положение кредитных денег ; демонетизацию золота , т . е . уход его из обращения ; отказ от обмена банкнот на золото и отмена их з о лотого содержания ; у силение эмиссии денег в целях кредитования частного предпринимательства и государства ; значительное расширение безналич ного оборота : государственное регулирование денеж ного обращения. 2. Сущность , функции и формы кредита В рыночн ой экономике непреложным законом является то , что деньги должны находиться в пост оянном обороте , совершать непрерывное обращение . Временно свободные денежные средства поступают на рынок ссудных капит а лов , аккумулируются в кредитно -финансовых учреждениях , а за тем пускаются в дело , размещаются в тех отраслях эк ономики , где есть потребность в допо л нительных капиталовл ожениях. Кредит представляет собой движение ссудно го капитала , осуществляемое на началах срочно сти , возвратности и платности . Хотя кредит зародился еще в рабовладельческом обществе , когда деньги предоставлялись в долг рост овщ и ками , он получил наибольшее развитие в капиталистичес ком хозяйстве. Кредит выполняет важные функции в рыночной эконо мике. 1. Исторически кред ит позволил существенно раздвинуть ра мки о б щественно го производства по сравнению с теми , котор ые устанавливались наличным количеством имеющего ся в той или иной стране предложения д е нег , т . е . золотых монет в тот период. 2. Кредит выполняет пер ераспределительную функцию . Благодаря ему частные сбережения , прибыли предприятий , доходы государства превр а щаются в ссудный капитал и направляют ся в прибыльные сферы экономики. 3. Кредит содействует э кономии трансакционных издержек . В проце с се его развития появляются разнообразные средства использования банко в ских счетов и вкладов (кредитные карто чки , различные виды счетов , депози т ные сертификаты ), происходит опережающий рост безналичного оборота , ускорение движения денежных потоков. 4. Кредит выполняет фун кцию ускорения концентрации и централ и зации капит а ла . Кредит активно используется в конкурентно й борьбе , соде й ствует процессу поглощений и слияний фирм. 2.1. Формы кредита В процес се исторического развития кредит приобрел мно гообразные формы , основные из которых - это коммерческий и банковский кредит. Коммерческий кредит - это кредит , предоставляемый предприятиями , объединениями и другими хозяйственными субъ ектами друг другу . Коммерч е ский кредит предоставляется в товарной форме , прежде всего , путем отсро чки платежа . В большинстве с лучаев ком мерческий кредит оформляется векселем. Широкому использованию коммерческого кредита препятствует то , что он ограничен размера ми резервного фонда предприятия-кредитора ; будучи предоставлен в товарной форме , он не может , например , использоваться дл я выплат ы заработной платы ; наконец , он может быть предоставлен лишь пре д приятиями производящими инвестиционны е товары , тем предприятиям , кот о рые их потребляют , а не наоборот. Эта ограниченность коммерческого кредита преодолевается путем разв и тия банковско го кредита. Банковский кредит - это кредит , предоставляемый кредитно-финанс овыми учреждениями (банками , фондами , ассоциациями ) любым хозя й ственным субъектам (частным предпринимателям , предприятиям , организац и ям и т . п .) в виде денеж ных ссуд . Банковские кре диты делятся н а : - краткосрочные (до 1 года ); - среднесрочные (от 1 г ода до 5 лет ); - долгосрочные (свыше 5 лет ). Эти кред иты могут обслуживать не только обращение товаров , но и накопление капитала. Преодолев ограниченность коммерческого креди та по направл ению , ср о кам и суммам сделок , банковский кредит превратился в основную и преимущ е ств енную форму кредитных отношений. Существуют другие распространенные формы кредита. Межхозяйственный денежный креди т предоставляется хозяйству ю щими субъектами друг другу пут ем , как правило , выпуска предприятиями и о р ганизациями акций , облигаций и др угих видов ценных бумаг . Эти операции п о лучили назв ание децентрализованного финансирования (выпуск а кций ) и кр е дитования (выпуск облигаций и других ц енных бумаг ) предприятий. Потре бительский кредит предоставляется частным лицам н а срок до 3 лет при покупке , прежде все го , потребительских товаров длительного польз о вания . Он р еализуется или в форме продажи товаров с отсрочкой платежа через розничные магазины , или в форме предоставления банковской ссуды на потр е бительские цели . За использование по требительским кредитом взимается , как правило , высокий реальный процент. Ипотечный кредит предоставляется в виде долгосрочных ссуд под з а л ог недвижимости (земли , зданий ). Инструментом пр едоставл ения таких ссуд служат ипотечные облигации , выпускаемые банками и предприятия ми . Ип о течны й кредит используется для обновления основных фондов в сельском х о зяйстве , финансирования жилищного строительства и т . п. Государственный кредит представляет собой сис тему кр едитных отн о шений , в которой государство выступает заемщи ком , а население и частный бизнес - кредито рами денежных средств . Источником средств гос ударственн о го кредита служат облигации государственных займо в , которые могут выпу с каться не только центр альн ыми , но и местными органами власти . Госуда рство использует данную форму кредита , прежде всего для покрытия дефицита гос у дарственного бюджета. Международный кредит представляет собой движение ссудного к апит а ла в сфере международных экономических отношен и й . Международный кредит предоставляется в тов арной или денежной (валютной ) форме . Кредиторам и и заемщиками являются банки , частные фир мы , государства , международные и региональные организации. 3. Структура современной кредитно-денежн ой системы Современная кредитно система представляет собой результа т длительн о г о исторического развития и приспособления кре дитных институтов к потре б ностям развития рыночной эконо мики . С институциональной точки зрения , кредит но-денежная систем а представляет собой ко мплекс валютно-финансовых учреждений активно испо льзуемых государством в целях регулирования э к о номики. Эк ономическая теория национальной экономики и м ирового хозяйства . Под.ред.проф . А.Г . Грязновой , п роф . Т.В . Чечелевой – М .: Банк и и биржи , ЮНИТИ , 1998,стр .295 В современной кредитной системе выделяютс я три основных звена : Це н тральный банк ; коммерчески е банки ; специализированные кредитно-финансовые ин ституты. 3.1. Централь ный банк Главенствую щее положение в кредитно-денежной системе занимает Це н тральный банк , который называют «банком банков» . В разных странах Це н тральные банки историческ и выделились из массы коммерческих банков , как главные эмиссионные центры , т . е . го сударство предоставило им исключител ь ное право э миссии банкнот . Некоторые из Центральных банк ов были сразу учреждены как государственные институты (Немецкий федеральный банк . Р е зервный банк Австралии ), другие были национализированы после Второй м и ровой войны (Банк Франции , Банк Англии , Бан к Япони и , Банк Канады , Банк Нидерландо в ). Некоторые Центральные банки до сих пор существуют на осн о ве смешанной государственно-частной с обственности (например , Федеральная резервная сист ема США , возникшая в 1913 г .). Центральный банк России был создан в 1991 г . и дейст вует в соответствии с Законом о Центральн ом банке. Центральные банки выполняют ряд важных функций , среди которых сл е дует выделить : — эмиссию банкнот ; — хранение государственных золотовалютных резервов ; — хранение резервного фонда других к редитных учр еждений ; — денежно-кредитное регулирование экономики ; — поддержание обменного курса национальн ой валюты ; — кредитование коммерческих банков и осуществление кассового о б служивания государственных учрежде ний ; — проведение расчетов и переводных о пераций ; — ко нтроль за деятельностью кред итных учреждений. 3.2. Коммерче ские банки Коммерчески е банки представляют собой главные «нервные» центры кредитно-денежной системы . Современный коммерческий банк является кр е дитно-финансовым учреждением у ниверсального характера . На ранних э тапах развития банковского дела коммерческие банки обслуживали преимущественно торговлю , креди товали транспортировку , хранение и другие опе рации , связа н ные с товарным обменом . В настоящее время коммерческие банки способн ы пред ложить своим клиентам до 200 видов разнообразных банковских услуг . Конституирующие операции к оммерческих банков подразделяются на : - пассивные (прием депозитов , т . е . при влечение средств клиентов ); - активные (выдача кредитов , т . е . разм ещение средст в ). Прибыль банков формируется как разница между суммой процентов , п о лучаемых ими по выданным кредитам , и суммой процентов , уплачиваемых ими по депозитам. Кроме того , коммерческие банки осуществля ют денежные платежи и ра с четы , могут заниматься посредническ ими операциями (по поручению клиента на комиссионной основе ), к которым относятся , например , обязательства по торговы м сделкам или предоставление финансовых гаран тий . Банки также осуществляют доверительные о перации (т . е . банки принимают на себя фун к ции до веренного лица и выполняют в этом качестве операции по управлению имуществом , ценными бумагами клиентов ). В последние дес ятилетия важной тенденцией в развитых странах стало дерегулирование финансовых рынков , выр азившееся в смягчении или полной отмене о гра н ичений и запретов в обл а сти финансовой деятельности . В частности , были отменены огр аничения на территориальную экспансию банков , на предельный уровень ставок и тарифов п о различным операциям , появилась возможность использования новых фина н совых инструменто в и новых видов обслуживания . Все это привело к резкому усилению конкуренции в банковском секторе экономики. 3.3. Специали зированные кредитно-финансовые институты Особое м есто в современной рыночной экономике занимаю т специализ и рова нные кредитно-финансовые институты , такие , как пенсионные фонды , страховые компании , взаимные фонды , инвестиционные банки , ипотечные ба н ки , ссу дно-сберегательные ассоциации и т . п . Аккумулир уя громадные дене ж ные ресурсы , эти институты активно участвуют в п роцессах накопления и э ф фективного размещения капитала . Суммарные активы всех этих специализир о ванных кредитно-финансовых учреждений США почти вдвое превышают акт и вы коммерческих банков. Таким образом , ведущую роль в кредитно й системе занимает Централ ь ный банк , который относи тельно независим , но согласует с правительств ом проводимую кредитно-денежную политику , является монополистом в вопросах эмиссии денег и регулирует деятельность как коммерческих бан ков , так и сп е циализированных кредитно-финансовых инстит утов. 4. Денежная масса и ее структура . Денежные агрегаты Чуть ран ее уже было сказано , что предложение денег в экономике исх о дит от Центрального банка , являющего ся монополистом в вопросе эмиссии д е нег . Однако , следу ет все же уточнить , что включается в структуру денежной массы , как измеряется ее величина ? Поскольку деньги выполняют ф ункцию средства обмена при совершении сделок в экономике , то в простой модели эк о номики пред ложение денег сводится к величине активов , сл ужащих этой цели (например , измеряетс я количеством золотых монет , выпущенных госуд а р ством ). Но в сложной реальной экономике ответ на этот вопрос не столь о д нозначен . Прежде всего , надо определить понятие денежной массы. Денежная масса — это совокупность на личных и безн аличных покуп а тельных и платежных средств , обеспечивающ их обращение товаров и услуг в экономике , которыми располагают частные лица , институци ональные со б ственники (предприятия , объединения , организации ) и государство Курс эконо мической теори и : учебник – 5-е дополне нное и переработанное издание . Под общ . ре д . проф . Ч е пури на М.Н ., проф . Киселевой Е.А . – Киров : «А СА» , 2002 г . – с .439 . В структуре денежной массы выделяется активная часть , к которой отн о сятся денежные средства , реально обслуживаю щие хозяйственный оборот , и пассивная часть , включающая денежные н акопления , остатки на счетах , кот о рые потенциально могут служить расчетными средствами . Таким образом , структура денежной массы достаточно сложна и не совпадает со стереотипом , кото рый сложи лся в сознании рядового потр ебителя , считающего деньгами , прежде всего , наличные средства - бумажные деньги и мелкую разменную монету . На деле , основная часть сделок м ежду предприятиями и организаци я ми , даже в розничной торговле , совершается в развитой рын очн ой экономике путем использования банковских с четов . В результате наступила эра банко в ских денег - депозитов , которые обслуживаются такими инструментами как чеки , кредитные и депозитные карточки , чеки для путешественник ов и т . п . Эти инструменты расчетов позволяют распоряжаться безнали чными деньгами . При оплате то вара или услуги покупатель , используя чек или кредитную карточку , приказывает банку пер евести сумму покупки со своего депозита н а счет пр о давца или выдать ему наличные. Вместе с тем , в пассивную часть денежной массы включаются такие ко м поненты , которые нельзя непосредственно использовать как покупате льное или платежное средство . Речь идет о денежных средствах на срочных счетах , сбе р е гательных вкладах в коммерческих банках , других кредитн о-финансов ых учр е ждениях , краткосрочных государственных о блигациях , акциях инвестиционных фондов , которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные об я зательства и т . п . Перечисленные компо ненты денежной массы получили общее название «квази-деньги» (от лат инского quasi - как будто , почти ). «Квази-деньги» представляют собой наибол ее весомую и быстро растущую часть в структуре денежной массы. Экономисты называют «квази-деньги» ликвидными активами . Если наличные деньги обладают а бсолютной ликвидностью , то ликв идность «к вази-денег» не абсолютна . Вы не можете , нап ример , расплатиться деньгами со сро ч ного счета или акцией за покупки в магазине или проез д на транспорте . В то же время , «квази- деньги» действительно относятся к ликвидным в идам богатства , поскольку сроч ные вклады , а так же некоторые виды акций и облигаций можно превратить в наличные деньги , хотя и с определенными трансакционными и з держками. Расположив компоненты денежной массы по степени убывания ликви д ности , можно выделить несколько денежных агрегатов - показателей денежной массы . Наиболее ликвидным денежным агрегатом является агрегат МО , кот о рый включает наличные деньги в обраще нии . Аналогичным по ликвидности денежным агре гатом является агрегат М 1 , который объединяет наличные ден ь ги и де ньги на текущих счетах (счетах «до в остребования» ), которые могут о б служиваться с помощью чеков . Чек п редставляет собой ценную бумагу , соде р жащую приказ вла дельца счета в кредитном учреждении о вып лате держателю чека по его предъявлении у казанной в нем суммы . Агрегат М 1 н а зывают «ден ь гами в узком смысле слова» или «деньгами для сделок» . Депозиты на текущих счетах выполняют все функции денег и могут быть легко превращены в нали ч ные. Менее ликвидным денежным агрегатом являет ся агрегат М 2 . Это «деньги в широком смысле слова », которые включают в себя все компо ненты агрегата М 1 плюс деньги на срочных и сберегательных счетах коммерческих банков , депозиты в специализированных финансовых ин ститутах . Владельцы срочных счетов получают б олее высокий процент , по сравнению с владе льцам и текущих вкладов , но они н е могут изъять эти вклады ранее определенного условием вклад а срока . Поэтому денежные средства на сроч ных и сберегательных счетах нельзя непосредст венно использовать как покупательное и платеж ное средство , хотя потенциально они мо гут быть использованы для расчетов . Существуе т также понятие расширенного денежного агрега та М 2Х , включающего дополн и тельно депозиты в ино странной валюте. Еще менее ликвидным денежным агрегатом является агрегат М 3 , кот о рый образуется путем добавления к агр егату М 2 депозитных сертификатов банков , облигаций государственного займа , других ценны х бумаг государства и коммерческих банков. Различие между агрегатом М 1 и остальны ми денежными агрегатами з а ключается , прежде всего , в т ом , что в агрегаты М 2 и М 3 включен ы «квази-деньги» , которые затруднительно и спользовать для сделок , нелегко перевести в наличные. Следует отметить , что в нашей стране вплоть до начала 1990-х гг . дене ж ные агрегаты не рассчитывались и не использовались . Но с переходом к рыно ч ной экономике Це нтральный ба нк России , Министерство финансов и другие государственные учреждения кредитно-денежной сферы стали активно испол ь зовать рассмотренные выше денежные агрегаты при осуществлении макроэк о номической политики. 5. Мультиплик ационно е расширение банковских депозитов Анализ с труктуры денежной массы , проведенный в предыд ущем разделе , показал , что в состав денежн ой массы входят не только наличные деньги , кол и чество которых жестко регулируется со стороны Ц ентрального банка , но и деньги на те кущих и срочных счетах в коммерческих бан ках . Это свидетел ь ствует о том , что предложение де нег зависит не только от политики Централ ь ного банка , но и от действий коммерческих банков. Рассмотрим подробнее роль коммерческих ба нков в изменении предл о жения денег в экономи ке . Вначале представим себе , что банки зан имаются только пассивными операциями : они при влекают деньги клиентов на депозиты , но не выдают кредитов . Следовательно , банки не могут начислять проценты на депозиты . Привлеч енные на депо зиты денежные средства , н е выданные в кач е стве кредитов , становятся банковскими резервами . В упрощенном случае , к о гда банки не выдают кредиты (хотя это трудно представить , так как пр отивор е чит и нтересам банков ), но получают депозиты , направляемые в резервы , мы имеем систему 100%-го банковского р езервирования. Такая система (если бы она существовал а ) позволила бы банкам чувств о вать себя очень увере нно - они могли бы вернуть деньги клиентам , даже если бы последние одновременно обра тились за ними в банки . Одна ко бан киры уже давно обратили внимание на то , что вкладчики не обращаются одновременно в банки с просьбой о снятии денег со счетов (за исключением периодов крупных фин ансово-экономических потрясений ). Кроме того , у банков появляются все новые вкладчики и, таким образом , новые депозиты . Все это позволяет банкам лишь часть по л ученных депозитов держать на счетах в кач естве резервов , а остальную сумму - направлять на кредитование экономики и получать пр о центные пла тежи . Такая система называется частичным банко вским резерв и рованием . В условиях частичного банковского резерви рования коммерческие банки могут создавать но вые деньги , когда они выдают кредиты . Одна ко , когда дол ж ники (население и фирмы ) возвращают эт и кредиты , новые деньги «уничтож а ются» и денежная мас са снова сокращается. Более подробно процесс создания новых денег банками можно просл е дить на следующем при мере . Допустим , что вкладчики (население и фирмы ) поместили в качестве депозитов на с чета Сбербанка сумму 100 млн . руб . Часть полу ченной суммы банк о бязан хранить в качестве резерва , который предн а значается как для пок рытия текущих расходов банка , так и для снижения ст е пени риска неуплаты по обязательствам . Минимальные пределы обязательного резервного ф онда банков устанавливаются в странах с р ыночной э кономикой законодательно , и за выполнением этих требований следит Центральный банк , что играет важную роль в регули ровании предложения денег (норма обязател ь ных резервов , рассчитываемая как отношение резервов к депоз итам , колеблется от З до 20%). Если норм а обязательных резервов составляет 5%, то это значит , что Сбербанк обязан направить 5 млн . руб . из полученных 100 млн . руб . деп о зитов в Фонд обязательного резервирования , а остальные 95 млн . руб . могут быть выданы клиентам в качестве кредитов . При выдаче кредита банк перев о дит соответствующую сумму на текущий счет , которым в любой момент может восполь зоваться клиент или выплачивает ее наличными . Результатом этих де й ствий банка стало появление но вых денег в размере 95 млн . руб . Собственно говоря , действия б анка были очень просты : из сейфов банка были извлечены 95 млн . руб . (там они не являлись деньгами ) и переданы клиентам - перевод на т е кущий счет или выдача наличными уже делает эту сумму новыми деньгами. В то же время , необходимо учесть , ч то , когда срок кр едита истечет и в се 95 млн . руб . будут возвращены банку клиент ами , настолько же уменьшится к о личество денег в обращении . Деньги включаются в состав денежной массы только тогда , когда их держат за пределами б анковской системы. Однако , следует учесть , что пр оцес с создания новых денег не огранич и вается одним бан ком . В любой стране с рыночной экономикой функционирует большое число коммерческих бан ков . Интересно проследить , какой эффект на изменение предложения денег оказывает в сист еме коммерческих банков пе р во начальный депозит в Сбербанке. Допустим , что клиенты Сбербанка , получивши е кредит в сумме 95 млн . руб ., уплатили эт и деньги различным физическим и юридическим лицам за предоставленные товары и услуги , а последние поместили вырученные деньги на депозитные с чета в Московский муни ципальный банк . Увеличение депоз и тов в последнем на 95 млн . руб . позволяет ему выдать новые кр едиты . При этом банк обязан направить в резервный фонд 4,75 млн . руб . (согласно установл е н ной норме обязательных резервов 5%) и , следователь но , новые кредиты могут быть предоставлены н а сумму 90,25 млн . руб ., а общий прирост пре дложения денег (с учетом операций этих дву х банков ) составит 185,25 млн . руб. На следующем этапе хозяйственные агенты , получившие в качестве пл а тежей за товары и услуги эти 90,25 млн . руб ., вновь помещают их на депозиты , скажем , в Московский Сбе регательный банк , который теперь может расшир ить сумму выданных кредитов на 85,74 млн . руб . (с учетом того , что 4,51 млн . руб . должны быть направлены в резервный фонд этого банка ) . Это увеличивает о б щую сумму новых денег , созданных банками , до 270,99 млн . руб. Логика рассуждений ведет нас к следую щему выводу : процесс создания новых денег будет продолжаться на последующих этапах увел ичения депозитов в системе банков , но до определен ного предела . Этот предел ра ссчитывается как предел бесконечной убывающей геометрической прогрессии : Таким образом , при уровне резервных тр ебований 5%, первоначальный депозит 100 млн.руб . породил мультипликационный эффект рас ширения банковских депозитов , ч то привело , в конечном счете , к при росту предлож е ния денег.Конкретно оценить масштабы расш ирения денежной массы в резул ь тате создания банками новых денег позволяет депоз итный мультипликатор . Следовательно , модель предложения денег п озволяет рассчитать дене ж ный мультипликатор и показать , что величина денежного предложения нах о дится в прямой зависимости от денежной базы (сумма денежны х средств у населения – наличность - и резервов коммерческих банков ), в обратной за вис и мости от нормы банковского резервировани я и в прямой зависимости от коэ ф фициента депонирования де нег (отношение наличности к депозитам ). Важным выводом , вытекающим из анализа модели предложения денег , является то , что Центральный банк не в состоянии полностью контролировать предложение денег в с тр ане . Он , конечно , может жестко регулировать дене ж ную базу , но не может регламентировать фактическу ю норму банковских р е зервов , как и соотношение межд у наличностью и депозитами (коэффициент д е понирования де нег ). 6. Основные направления кредитн о-денежной политики Це н трального банка Кредитно-д енежная (монетарная ) политика пред ставляет собой ко м плекс взаимосвязанных мероприятий , предп ринимаемых центральным банком в целях регулир ования деловой активности путем планируемого воздействия н а состояние кредита и де нежного обращения. Центральный банк играет ключевую роль в проведении кредитно-денежной политики . Тем самым , он стремится обеспечить благоприятные усл о вия д ля экономического роста и преследует конкретн ые цели : регулирование темпов э кономическ ого роста , смягчение циклических колебаний , сд ерживание инфляции , достижение сбалансированности внешнеэкономических связей. Важнейшими инструментами кредитно-денежной по литики Центральн о го банка являются : 1. операции на открытом рынке ; 2. учетно- процентная ( дисконтная ) политика ; 3. регулирование обязательно й нормы банковского резервирования. 6.1. Операции на открытом рынке Операции на открытом рынке являются важнейшим напра влением кр е д итно-денежной политики Центрального бан ка во многих странах с рыночной экономикой . Суть этих операций , воздействующих на предлож ение денег , - п о купка или продажа государственных долговы х ценных бумаг . В США на о т крытом рынке обр ащаются казначейские векселя (краткосрочные обяза тел ь ства ), ка значе йские ноты (среднесрочные обязательства ) и государственные о б лигации (долгосрочные — до 30 ле т— ценные бумаги ). В России до финанс о вого кризиса 1998 г . существовал достаточно масштабный рынок государстве н н ых краткосрочных обязательств (ГКО ). Центральные ба нки могут с наибол ь шей эффективностью провод ить операции на открытом рынке в тех странах , где существует емкий рынок государст венных ценных бумаг (США , Велик о британия , Канада ). 6.2. Учетно-пр оцентная (дисконтная ) политика Она закл юч ается в регулировании величины учетной процентной ставки (дисконта ), по которой к оммерческие банки могут заимствовать денежные средства у Центрального банка . В России эта процентная ставка называется ставкой р ефинансирования коммерческих банков . Кроме тог о , используется ломбардная ставка , пр едставляющая собой процентную ставку , по кото рой Центральный банк кредитует коммерческие б анки под залог их собственных долговых об язательств . Механизм регулирования учетных ставок достаточно надежно функционировал еще в начале века , но затем его применен ие стало наталкиваться на противодействие сфо рмировавшихся банков-гигантов , кот о рые устанавливали процент ные ставки по сговору , а не в условиях жесткой конкуренции . Интернационализация хозяйст венной жизни также отрицатель но повлияла на эффективность учетно-процентной политики . Если снижать уче т ную ставку в современных условиях , то это ведет к отливу капиталов из стр а ны , что серьезно ослабляет влияние монетарной полити ки на экономическую конъюнктуру . В то же время повышение учетных ставок в с овременных усл о виях часто вызывается не внутриэкономичес кой , а международной ситуацией (например , Росси я , Бразилия и другие страны резко повысили свою учетную ставку из-за финансового кри зиса в Юго-Восточной Азии ). 6.3. Регул ирование обязательной нормы банковского р езервирования Центральный банк также имеет возможность непосредственно возде й ствов ать на величину банковских резервов путем регулирования обязательной нормы банковского р езервирования . Этот инструмент по зволяет гибко и опер а тивно влиять на финансовую ситуацию и проводить необходимую кредитно-денежную политику . Норма банковского резервирования устанавливаетс я Це н тральны м банком и может колебаться от 3% до 20% в зависимости от эконом и ческой конъюнктуры . В С ША это регулирование начало осуществляться с 1933 г ., а в 1980 г . был принят Закон о д ерегулировании депозитных институтов и монетарно м контроле , в соответствии с которым резер вные требования ФРС были распространены на все депозитные институты страны (ран е е - только на коммерческие банки - члены ФРС ). Это существенно усилило позиции и роль ФРС в кредитной системе США . В России Закон о Центральном банке также пр едоставляет Центральному банку возможность гибко изменять обязательную норму банковского резе рвир о вания. 6.4. Виды кредитно денежной политики Следует выделить две разновидности кредитно-денежной поли тики . Во-первых , мягкую кредитно- денежную политику (ее называют политикой «д е шевых денег» ), когда Центральный банк : а ) покупает гос ударственные ценные бумаги на открытом рынке , перев о дя деньги в оплату за них на счета населения и в резервы банков . Это обеспеч и вает расширение возможнос тей кредитования коммерческими банками и ув е личивает де нежную массу ; б ) снижает учетную ставку процент а , что позволяет коммерческим ба н кам увеличить объем з аимствований и расширить объем кредитования с воих клиентов по пониженным процентным ставка м . Это увеличивает денежную массу . Так , в течение 2001 г . ФРС 11 раз снижала учетную ст авку для борьбы с начавше йся рецессие й американской экономики , в результате чего ее уровень в конце 2001 - начале 2002 гг . (1,75%) дост иг самого низкого значения за после д ние 40 лет ; в ) снижает обязательную норму банковского резервирования , что ведет к росту денежно го мультипликат ора и расширению возможнос тей кредитования экономики. Следовательно , мягкая кредитно-денежная полити ка направлена на ст и мулирование экономики через рост денежной массы и снижение процентных ставок. Во-вторых , жесткую кредитно- денежную политику (ее называют п о лит икой «дорогих денег» ), когда Центральный банк : а ) продает государственные ценные бумаги на открытом рынке , что в ы зывает сокращение резерво в коммерческих банков и текущих счетов на селения , уплачивающих за эти ценные бумаги . Это ведет к сокращению возм ожностей кредитования коммерческими банками и сокращает денежную массу ; б ) повышает учетную ставку процента , ч то вынуждает коммерческие банки прекратить об ъем заимствований у Центрального банка и повысить пр о центные ставки по своим кредитам . Это сдер живает рост денежной массы ; в ) повышает обязательную норму банковског о резервирования , что сн и жает денежный мультипликатор и ограничивает рост денежной массы. Следовательно , жесткая кредитно-денежная полит ика носит рестрикти в ный (ограничительный ) характер , сдерж ивает рост денежной массы и может использоваться для противодействия инфляции. Рассмотренные выше примеры политики «доро гих» и «дешевых» денег характеризуют дискреционную (гибкую ) кредитно-денежную политику . Ги б кой она называется по тому , что изменяется в с оответствии с фазами эконом и ческого цикла . Стимулирующая политика про водится в фазе спада , а сдерж и вающая - в фазе бума. Таков , в общем виде , механизм воздейст вия дискреционной кредитно-денежной политики госу дарства на изменение инвестиций , занятости и вал ов о го внутреннего продукта . Однако , в реа льной жизни гибкая монетарная пол и тика порой приво дит к непредсказуемым результатам и ее эф фективность сн и жается как результат развития побочных процессов. В стремлении добиться стабилизации эконом ики Центральные ба нки сталкиваются с дилеммой : что именно выбрать в качестве ин струмента мон е тарной политики - контроль над денежным предложением или контроль над динамикой пр оцентной ставки . Так , в стремлении стабилизиро вать процентную ставку , государство должно от казаться от каких-либо строгих ориентиров пр и роста денежного предложения , и увеличивать денежную массу для снижения ставки процента до жел аемого уровня . Напротив , ЦБ придется ограничив ать предложение денег для повышения процентно й ставки до целевого уровня . Е с ли ж е пр иоритетной задачей ставится поддержание стабильн ого прироста д е нежного предложения на всех фазах эко номического цикла , то ЦБ должен д о пустить колебания процентной ставки . Невозможность одновременного ко н троля денежного предложения и уровня процентной с тавки называется диле м мой целей кредитно-денежной пол итики. Недостатками дискреционной кредитно-денежной политики , по мнению представителей монетаризма , не будет страдать недискреционная , или так называемая «политика по правилами» . Ее см ысл сводится к сфор мулированн о му сторонниками названной школы монетарному правилу : масса де нег в обр а щении должна ежегодно увеличиваться темпа ми , равными потенциальному р о сту реального ВВП (при близительно 3 — 5% в год ). Однако , строгое сле дование этому правилу «связывает руки» правительству и препятствует проведению краткоср очной кредитно-денежной политики Центрального бан ка , и поэтому монетарное правило ни в одной из стран с рыночной экономикой не было одо б рено в законодательном порядке. В заключение нужно отметить , что на пра ктике правительство и Це н тральные банки п ромышленно развитых стран используют преимуществ енно гибкую монетарную политику , хотя в пе риоды повышения темпов инфляции (1970-е гг .) пр иоритет отдавался весьма жесткой кредитно-денежно й политике , хотя и не оформле нной в виде монетарного правила . В конце 1980-х - начале 1990-х гг ., в связи с тем , что спрос на деньги становился все более н естабил ь ным и связь между темпами денежного предложения и темпами инфляции - менее предсказуемой , Центральные банки вновь стали от давать предпочтение контролю над ставкой процента. Заключение В ходе выполнения работы были сделаны следующие выводы : 1. В зависимост и от вида обращаемых денег можно выделить два о с н овных типа систем денежного обращения : а ) сист емы обращения металлических денег , когда в обращении находя т ся полноценные золотые и (или ) серебряные монеты , которые выполняют все функ ции денег , а кредитные деньги могут свобод но обмениваться на денежный металл (в моне тах или слитках ); б ) систе мы обращен ия кредитных и бумажных ден ег , которые не могут быть обменены на золото , а само золото вытеснено из обращен ия. Современная система денежного обращения - это система неразменных на золото бумажных и кредитных денег , разменных монет . Произоше л переход от тов арных денег к сим волическим и кредитным деньгам . Современные д ен ь ги тесно связаны с развитием кредита и функции денег как средства платежа . В структ уру современной кредитно-денежной системы входят : а ) Центр альный банк ; б ) коммерческие банки ; в ) специализи рованные кредитно-финансовые институты. 2. Без коммерче ских банков Центробанк не в состоянии пол ностью ко н тр олировать предложение денег в стране. 3. Воздействуя различными методами на объем денежной массы и в о з можности к редитования , Центральный банк влияет на конечный совоку п ный спрос через ряд последовательных звеньев : денежная масса , норма процента , инвест иции , совокупный спрос , национальный доход. ЛИТЕР АТУРА 1. Бори сов Е.Ф . Экономическая теория – М ., 1997. 2. Деньги . Кредит . Банки . Под ред . проф . Е.Ф . Жукова - М .: Банки и биржи , ЮНИТИ, 1999. 3. Усов В.В . Де ньги . Денежное обращение . Инфляция. - М .: Банки и биржи , ЮНИТИ , 1 999. 4. Курс экономиче ской теории : учебник – 5-е дополненное и перераб о танно е издание . Под общ . ред . проф. Чепурин а М.Н ., проф . Киселевой Е.А . – Киров : «АС А» , 2002 г. 5. Фина нсы.Денежное обращение . Кредит . Под . ред . проф . Дробозиной Л.А . – М .: ЮНИТИ , 1997 6. Экон омика . Под . ред . доц . А.С . Булатова – М .: Изд-во БЭК , 1997 7. Экономическая теория национальной экономики и мирового хозя й ства . Под ред . проф . А.Г '. Грязновой , проф . Т.В . Чечелевой - М .: Банки и би р жи , ЮНИТИ, 1998.
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
Девочки не говорят "трахаться хочу".
Девочки говорят "весеннее настроение".
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, реферат по экономике и финансам "Кредитно-денежная система и кредитно-денежная политика", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru