Диплом: Финансовый лизинг: проблемы развития и становления в РФ - текст диплома. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Диплом

Финансовый лизинг: проблемы развития и становления в РФ

Банк рефератов / Менеджмент

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Дипломная работа
Язык диплома: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Microsoft Word, 2803 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникальной дипломной работы

Узнайте стоимость написания уникальной работы

Содержание Введение 4 Глава 1. Основные положения о лизинге 8 § 1.1. Понятие , история возникновения , сущность , виды , пр и чины разви тия, и преимущества лизинга 8 § 1.2. Основные элементы лизинговой операции и порядок з а ключения лизингового контракта 34 § 1.3. Законодательство о лизинге, бухгалтерский учет и нал о гообложение лизинговых операций 40 Глава 2. М етодические рекомендации по расчету лизинговых платежей 53 § 2.1. Общие положения 53 § 2.2. Расчет лизинговых платежей 55 Глава 3. п римеры расчета лизинговых платежей 64 § 3.1. Расчет с полной амортизацией 64 § 3.2. Расчет с применением механизма ускоренной амортиз а ции 6 7 § 3.3. Расчет с применением механизма ускоренной амортиз а ции и с уплатой аванса 6 8 § 3.4. Выгода приобретения оборудования по лизингу по сра в нению с кредитом 70 Заключение 76 Список использованной литературы 80 Приложения В ВЕДЕНИЕ Преобразован ие под воздействием научно-технического прогресса сф е ры производства и обращения , глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных для хозяйства нашей страны методов обновления материально-те хнической б а зы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственн о сти . Одним из таких методов является лизинг . До начала 60-х годов ХХ-го века лизинг в зарубежных странах в осно в ном затрагивал розничные компании , которые часто арендовали сво и помещ е ния . В течение последних трех десятилетий популярность лизинга резко во з росла ; вместо того , чтобы занимать деньги для покупки компьютера , автомоб и ля , судна или спутника , компания может взять его в лизинг . Я считаю , что выбранная мной тема выпускно й квалификационной р а боты , является одной из наиболее актуальных в создавшейся ситуации в экон о мике большинства предприятий РФ . Актуальность развития лизинга в России , включая формирование лизингового рынка , обусловлена прежде всего неблаг о приятным состоян ием парка оборудования : значителен удельный вес морально устаревшего оборудования (производственные фонды страны изношены , по оценкам специалистов уже на 60 – 70 %, через два – три года ожидается их массовое выбытие на 25 %, а к 2006 году на 50 %) Кули ков А.Г . Стратегия инвестиционного прорыва и развитие лизинга в России // Деньги и кредит , 2001 г ., № 3, стр . 25. , низка эффективность его использования , нет обеспеченности запасными частями и т . д . Одним из вар и антов решения этих проблем может быть лиз инг , который объединяет все эл е менты внешнеторговых , кредитных и инвестиционных операций. Переход к рыночной экономике поставил перед промышленными пре д приятиями ряд проблем , главной из которых является следующая : как утве р диться в условиях возрастающей ко нкуренции , сокращения рынка сбыта из-за невысоких цен продукции и неплатежеспособности , сложностей поиска п о ставщиков сырья , материалов и ограниченности финансовых ресурсов. В настоящее время большинство российских предприятий испытывает недостаток оборотн ых средств . Они не могут обновлять свои основные фонды , внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кр е диты , что невыгодно , так как процент по ним довольно высокий и , как правило , необходим залог имущества. Минимальная потребность р оссийской экономики в инвестициях кап и тального характера на ближайшие несколько лет оценивается в 150 – 250 млрд . долларов , а дефицит средств составляет более 90 – 95 % от потребности , что превышает средние показатели развитых стран в 12 – 15 раз , а развив ающихся в 5 – 7. Белоус А.П . Лизинг : Мировой опыт , уроки для России / отв . ред . Е.С . Хесин – М .:РАН . Институт мировой экономики , 2000 г ., стр . 79. Существуют различные виды кредитования : ипотечное , под залог це н ных бумаг , под залог партий товара , не движимости . В своей работе я постар а юсь раскрыть понятие лизинга , его виды , экономическую сущность , исслед о вать причины его развития и преимущества по сравнению с кредитом , описать методы расчета лизинговых платежей , провести сравнение их эффективности м ежду собой и по отношению к покупке оборудования в кредит , и доказать , что предприятию при необходимости обновления своих основных средств в ы годнее брать оборудование в лизинг . При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным кредитом на приоб ретение основных средств доходит до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга , который составляет , как правило , от одного года до пяти лет. Сусанян К.Г . Лизинг , бартер , товарообмен с зарубежными партнерами . – Москва , «Мировой океан» , 1992 год , стр . 12. По моему мнению , нынешняя экон о мическая ситуация в России , благоприятствует лизингу . Форма лизинга прим и ряет противоречия между предприятием , у которого нет средств на модерниз а цию , и банком , который неохотно предоставит этому предприятию кред ит , так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств . Лизи н говая операция выгодна всем участвующим : одна сторона получает кредит , к о торый выплачивает поэтапно , и нужное оборудование ; другая сторона – гара н тию возврата кредита , так как объект лизинга является собственностью лизи н годателя или банка , финансирующего лизинговую операцию , до поступления последнего платежа . Кроме того , арендатор не имеет возможности использ о вать полученные средства на не оговоренные в соглашении с арендодател ем цели , ибо необходимое оборудование приобретает лизинговая компания. В своей работе я рассматриваю лизинг с точки зрения финансирования капитальных вложений предприятия (приобретение нового оборудования ). В главе 1 дается общее представление о лизинге , и стория его возникн о вения , экономическая сущность , причины развития , преимущества и недоста т ки . Дается перечень нормативно-правовых документов , регулирующих лизи н говую деятельность в РФ , описывается порядок заключения лизингового ко н тракта (с образцами доку ментов ) и особенности бухгалтерского учета лизинг о вых операций. В главе 2 приводятся методические рекомендации , разработанные М и нистерством экономики РФ , и предназначенные для расчетов лизинговых пл а тежей при заключении договоров финансового лизинга и опи сываются особе н ности налогообложения лизинговых операций. В последней главе приводятся примеры расчета лизинговых платежей по договору оперативного лизинга и по договору финансового лизинга (н е сколько вариантов , в зависимости от условий договора ), проводит ся сравнение их результатов. При написании данной работы были изучены законодательные и норм а тивные документы , регулирующие лизинговые отношения в Российской Фед е рации , научные труды известных экономистов , занимающихся проблемами л и зинга : д.э.н ., профессо р И.Я . Лукасевич , д.э.н ., профессор Т.А . Краева , д.э.н ., профессор Л.А . Вафина , д.э.н ., профессор А.К . Салимжанов , д.э.н ., профессор А.А . Астахов , д.э.н ., профессор И.А . Акодис , к.э.н ., профессор А.П . Пантелеев , к.э.н ., профессор О.В . Португалова , к.э.н., доцент В.П . Подьячих , к.э.н ., доцент О.Н . Лихачева , к.э.н ., доцент В.К . Проскурин , к.э.н ., доцент Л.М . Бурмистрова , к.э.н ., ст . преподаватель Т.А . Козенкова , Л . Н . Прилуцкий , М . И . Лещенко , В . Д . Газман Е . В . Трушкевич , С . В . Трушкевич , а так же экономиче с кие печатные издания («Деньги и кредит» , «Лизинг – курьер» , «Экономист» , «Финансы» , «Эксперт» , «Рынок ценных бумаг» , «Консультант» ) за период с 1998 г . по 2002 г . и информация с интернет-сайтов ведущих лизинговых компаний. В настоящее время на российском р ынке лизинговых услуг работает большое количество лизинговых компаний , число которых постоянно растет . Эти компании способны привести в движение высвобождающиеся произво д ственные мощности и значительно удовлетворить потребности промышленных и коммерческих предприятий в использовании оборудования (имущества ). Причем при дефиците финансовых ресурсов , эти структуры способны помочь выжить многим предприятиям , обеспечив технологическое оснащение их пр о изводства , т . е . заложить основы выхода из кризиса и будущего экономического подъема. Глава 1. Основные положения о лизинге § 1.1. Понятие , история возникновения , сущность , виды , причины развития , и преимущества лизинга Слово «лизинг» является русской транскрипцией английского термина « lease » , переводимого на ру сский язык как «аренда» Мюллер В.К . Англо-русский словарь . - 23-е изд ., стер . - М ., 1990. С . 405. . В начале девяностых г о дов в нашей стране начали использоваться финансовые институты , ранее не и з вестные ни нашей экономике , ни праву . Одним из них являетс я финансовая аренда . Желание выделить новый вид аренды привело к возникновению терм и на «лизинг» . Некоторые авторы не соглашаются с такой терминологией и пре д лагают использовать термин «финансовый лизинг» Прилуцкий Л . Н . Финансовый лизинг . Правовые основы , экономика , практика . - М .: Издательство «ОСЬ -89» , 1997. стр . 5. , однако в нашем законод а тельстве последнее понятие имеет специальное значение , а исследуемый вид отношений именуется финансовая аренда (лизинг ). Поэтому в своей работе я буду оперировать понятием «лизинг» , подразумевая под ним особый вид аре н ды. Лизинг – это комплекс имущественных и экономических отношений , возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и послед у ющей сдачей его во временное владение и пользование за определё нную плату . Классический лизинг предусматривает участие в нём трёх сторон : лизингодат е ля , лизингополучателя , продавца (поставщика ) имущества . Потенциальный л и зингополучатель , у которого нет свободных финансовых средств , обращается в лизинговую компанию с п редложением о заключении лизинговой сделки . С о гласно этой сделке лизингополучатель выбирает продавца , располагающего требуемым имуществом , а лизингодатель приобретает это имущество и перед а ёт его лизингополучателю во временное владение и пользование за ого воре н ную в договоре лизинга плату . По окончании договора имущество возвращае т ся лизингодателю или переходит в собственность лизингополучателя . В случае реализации дорогостоящего проекта число участников сделки увеличивается , как правило , за счёт привлечени я лизингодателем к сделке новых источников финансовых средств (банков , инвестиционных фондов , страховых компаний ). По своей экономической природе лизинг схож с кредитными отношен и ями и инвестициями . Три принципа кредитования : срочность , возвратность и плат ность – также применимы и к лизинговым отношениям . Конечный итог движения денежных средств при лизинге аналогичен кредиту : возврат кредит о ру основного долга и платежи по процентам . Отличие состоит в том , что пре д метом кредита являются денежные средства либ о вещи , определённые родов ы ми признаками (товарный кредит ), а в лизинг даются чаще всего индивидуал ь но-определённые вещи (в законе установлено только то , что предметом лизинга могут быть непотребляемые вещи Статья 666 ГК РФ . Гражданский кодекс Российской Федерации . Часть вторая . Принят Государственной Д у мой Российской Федерации 22 декабря 1995 года. , то есть вещи , определённые родовыми пр и знаками в принципе могут передаваться в лизинг ). «Инвестиции – это денежные средства , ценные бумаги , иное имущ е ство…, вкладываемое в объекты предпринимательской и (или ) иной деятельн о сти в целях получения прибыли и (или ) достижения иного полезного эффекта» Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации , осуществляемой в форме капитальных вложе ний» . Принят Государственной Думой Российской Федерации 15 июля 1998 года . № 39-ФЗ. . Поэтому представляется вполне обоснованным считать лизинг одним из спос о бов инвестирования. Федеральный закон «О лизинге» при определении понятия лизинга ук а зывает на то, что лизингом является «инвестиционная деятельность по прио б ретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определённую плату , на определённый срок и на определённых условиях , обусловленных договором , с п равом выкупа имущ е ства лизингополучателем». Федеральный закон «О лизинге» . Принят Государственной Думой Российской Федерации 11 сентября 1998 года . № 164-ФЗ . Статья 2. Необходимо , однако , дополнить это определение , поскольку в соотве т ствии с Гражданск им кодексом , имущество должно приобретаться лизингод а телем в собственность и передаваться во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Лизинг в целом является в первую очередь экономическим отношением , финансовым инвестиционным инстит утом , регулируемым правом . Для экон о миста лизинг означает способ финансирования , инвестирование средств , как правило , в основные фонды предприятия . Для целей государственного регул и рования лизинг вполне может рассматривать как вид предпринимательской д е яте льности. Представляется возможным определять лизинг как комплекс имущ е ственных и экономических отношений , возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное владение и пользование за определённую плату. Воз никновение и развитие лизинга Принято считать , что все экономико-правовые отношения , связанные с лизингом , относятся к новому или новейшему периоду истории хозяйственных взаимосвязей . Однако это не так . Документы свидетельствуют , что аренда (л и зинг ) извес тна человеку с незапамятных времен. Действительно , идея лизинга далеко не нова , хотя термина “лизинг” ( lease) как такового еще не было . Раскрытие сущности лизинговой сделки во с ходит к далеким временам Аристотеля (384 / 383 – 322 г . г . до н . э .). Лещенко М.И . Основы лизинга . Учебное пособие – М .: Финансы и статистика , 2001 год , стр . 9. Именно ему принадлежит название одного из трактатов в “Риторике” : “Богатство с о стоит в пользовании , а не в праве собственности” . Иными словами , не обяз а тельно для пол учения дохода иметь в собственности какое-либо имущество , достаточно лишь иметь право пользоваться им и в результате этого получать доход. Арендные (лизинговые ) сделки были известны и во времена , много предшествовавшие IV веку до н . э ., то есть годам , когд а жил Аристотель . Они заключались , как отмечают П . Балтус и Б . Майджер в книге "Школа европе й ского лизинга” , еще в древнем государстве Шумер и датируются примерно 2000 годом до н . э . Так , глиняные таблички , обнаруженные в шумерском городе Ур , содержат свед ения об аренде сельскохозяйственных орудий , земли , водных источников , волов и других животных . Однако древние документы не огран и чивают сферу арендной практики государством Шумер , и не исключено , что аренда существовала и в более древние времена , хотя пок а до нас не дошло н и каких сведений об этом. Английский историк Т . Кларк обнаружил несколько положений о лизи н ге в Законах Хаммурапи , принятых между 1775 – 1750 годами до н . э . Группа статей , касающихся собственности , - самая большая в судебнике Хаммурапи . Статьи обстоятельно и скурпулезно рассматривали все случаи аренды и нормы арендной платы , условия залога имущества. Другие древние цивилизации , включая греков , римлян , египтян , считали аренду привлекательным , доступным и порой единственно возможным спос о бо м приобретения оборудования , земли и домашнего скота . Древние финикийцы , прослывшие отличными моряками и торговцами , практиковали аренду судов , которая по своей экономико-правовой сути очень схожа с классической формой современного лизинга оборудования . Римскому праву также был известен комплекс имущественных отнош е ний , связанных с владением вещью без права собственности . Эти отношения отражались как в договорном , так и в вещном праве . Император Юстиниан I (483 – 565 г . г .), осуществивший кодификацию рим ского права , отразил лизи н говые отношения в известных Институциях . Лизинг в древности не был ограничен арендой каких-либо конкретных типов собственности . Фактически из истории известно , что арендовались не только различные типы сельскохозяйственной техник и и ремесленного обор у дования , но даже военная техника. Первое документальное упоминание о практически проведенной лизи н говой сделке относится к 1066 году , когда Вильгельм Завоеватель арендовал у нормандских судовладельцев корабли для вторжения на Британск ие острова . В средневековье арендная деятельность была несколько ограничена . В аренду сдавались в основном сельскохозяйственные орудия и лошади . Однако время от времени происходили события , порождавшие уникальные формы и предметы аренды . Так , в 1248 году была зарегистрирована лизинговая сделка , в соответствии с которой рыцарь Бонфис Манганелла Гаэта арендовал доспехи для участия в Седьмом Крестовом походе . Затем он выплачивал за них арен д ную плату , которая в конечном итоге значительно превысила первоначал ьную стоимость амуниции . В 1572 году в Великобритании был принят законодательный акт , разр е шающий использовать только действительный , а не мнимый лизинг , то есть з а конными признавались арендные договоры , подписываемые на разумных осн о ваниях , так как к том у времени участились сделки , имеющие целью сокрытие истинного положения вещей – кто собственник , кто владелец . Использовалось это как средство скрытой передачи собственности , то есть для введения в з а блуждение кредиторов. Таким образом , оригинальная идея р азделения владения и собственн о сти и возможности извлекать выгоду из владения известна праву с древнейших времен. В начале XX века в Великобритании в связи с развитием промышленн о сти , увеличением производства различных видов оборудования возросло кол и честв о товаров , сдаваемых в лизинг . Особую роль в этом сыграло развитие ж е лезнодорожного транспорта и каменноугольной промышленности . В США также обозначился спрос на финансирование аренды различных видов техники и оборудования . Первый зарегистрированный аренд ный договор персональной собственности появился в США в начале XVIII века , когда чл е ны гильдии получили по нему в аренду лошадей , фургоны и коляски . В дал ь нейшем рост лизинговой активности определялся , как и в Великобритании , развитием железнодорожного тр анспорта. Развитие экономических отношений предопределило заинтересова н ность производителей техники и оборудования в получении необходимого ф и нансирования изготовления своей продукции . Это обстоятельство , в свою оч е редь , вызвало в США в начале XX века волн у нового вида кредитования – кр е дита , выплачиваемого по частям . Изготовители и продавцы считали , что они смогут продать больше , если наряду с необходимым оборудованием предложат более привлекательный для клиента план – график выплат . Отсюда берет нач а ло пр актика лизингового финансирования , обеспечиваемого продавцами – да н ный вид лизинговых отношений остается до настоящего времени важнейшим инструментом поставок по лизингу. Первое известное употребление термина “лизинг” (об этом пишет а в стрийский исследовате ль В . Хойер в своей книге “Как делать бизнес в Европе” ) относится к 1877 году , когда телефонная компания “Белл” приняла решение не продавать свои телефонные аппараты , а сдавать их в аренду , то есть устанавл и вать оборудование в доме или офисе клиента тольк о на основе арендной платы . Эта операция оказала сильное воздействие не только на развитие связи. Во вр е мя второй мировой войны правительство США активно использовало так наз ы ваемые контракты с фиксированной рентабельностью ( cost – plus contracts ). Это обе спечивало еще один важный стимул для развития арендного бизнеса , так как в большинстве контрактов правительственным подрядчикам позволялось устанавливать определенный уровень доходности по отношению к издержкам . В это же время стал быстро наращивать масшт абы лизинговый бизнес , связанный с транспортными средствами . В 30-е годы Генри Форд эффективно использовал аренду для расширения сбыта своих автомобилей . Однако «зако н ным отцом» автомобильного лизингового бизнеса считается Золли Фрэнк – торговый агент из Чикаго , который в начале 40-х годов первым предложил до л госрочную аренду автомобилей. В России с понятием “лизинг” познакомились во время второй мировой войны , когда в 1941 – 1945 годах по land – lease осуществлялись поставки ам е риканской техники . Однако настоящая революция в арендных отношениях произошла в Америке в начале 50-х годов нашего столетия . В аренду стали массово сдават ь ся средства производства : технологическое оборудование , машины и механи з мы , суда , самолеты и т.д . Правительство США , оценив это явление , оперативно разработало и реализовало государственную программу его стимулирования. Первым акционерным обществом , для которого лизинговые операции стали основным видом деятельности , является созданная в 1952 году в Сан-Франциско известная американ ская компания “ United States Leasing Corporation ”. Медведков С.Ю . Лизинг в экономике США // США : политика , экономика , идеология , 1980 г ., № 5, стр . 101 Основал компанию Генри Шонфельд . Первоначально он создал компанию для одной конкретной лизинговой сд елки , но затем понял , что л и зинговой бизнес может стать очень перспективным , и в результате на свет п о явилась “ United States Leasing Corporation ” . Коммерческие банки США начали принимать участие в лизинговых операциях в начале 60-х годов . Расширению лизин гового бизнеса способств о вало принятое в 1971 году решение Совета управляющих Федеральной резер в ной системы , позволившее банкам учреждать дочерние фирмы для сдачи в аренду оборудования , а затем и недвижимости. 1982 год стал знаменательным для лизинга авиац ионной техники . В этот год корпорация Мак-Доннела Дугласа сумела за счет новой финансовой пол и тики с помощью лизинга завоевать рынок для самолета ДС -9-80 в конкуренции с Боингом -727. Предложенная Дугласом концепция была названа “ fly before buy ” (“летать , п режде чем покупать» ). Балтус П ., Майджер Б . Школа европейского бизнеса // Лизинг-ревю , 1996 г ., № 1, с . 35. Развитие лизинга в России До начала 90-х годов лизинг в России применялся в ограниченных ма с штабах и в основном советскими внешнеторговыми организациями для прио б ретения и реже реализации современных машин и оборудования по междун а родным контрактам. На условиях «бербоут-чартер» (разновидность лизинговой операции , связанной с наймом судна без экипажа ) Минфлот СССР приобрел значительное количе ство танкеров , сухогрузов , пассажирских судов , построенных на ин о странных верфях. На условиях лизинга в 1990 году Аэрофлот приобрел первые западное в ропейские аэробусы А -310. В первой половине 90-х годов при активном участии банковского кап и тала стали появл яться первые современные лизинговые компании . Одни из них , как Балтийский лизинг и Лизингбизнес , продолжают работать на лизинговом рынке , другие прекратили свое существование. С одной стороны , зарождению лизинга в банковских стенах способств о вало банковско е законодательство . Так еще в инструкции 270 Госбанка СССР от 16 февраля 1990 года « О плане счетов бухгалтерского учета» , а позднее в 1991 году в законе РСФСР «О банках и банковской деятельности» были пред у смотрены лизинговые операции . С другой стороны , б анки являлись единстве н ными финансовыми институтами , располагающими свободными денежными средствами. У нас в стране большинство лизинговых компаний создано при неп о средственном участии банков : Балтийский лизинг , Лизингбизнес , РГ-Лизинг и др. В настоящее вр емя практически во всех крупных и средних банках им е ются лизинговые отделы или дочерние лизинговые компании. Для поддержки отраслевой промышленности образованы отраслевые лизинговые компании : Аэролизинг , Лизингуголь , Росстанкоинструмент , Роса г роснаб . Эти к омпании в большей мере финансируются при помощи бюджетных денег. В создании лизинговых компаний участвуют и муниципальные власти . Так , московским правительством созданы : · Московская лизинговая компания (МЛК ) — для поддержки малого бизнеса ; · Московская п ромышленная лизинговая компания — для модерниз а ции основных средств московской промышленности ; · Лизинговая компания «Ликострой» — для улучшения обеспечения предприятий строительного комплекса Москвы современными средствами м е ханизации. В 1994 году 15 лизи нговых компаний России для защиты своих интер е сов и представления их в органах государственной и исполнительной власти , международных организаций объединились в Российскую организацию лизи н говых компаний (Рослизинг ). В 1997 году ее состав насчитывал 47 чле нов , а в 1998 – 56. Гараджа М . Краткий обзор рынка финансовой аренды в России // Лизинг-курьер , 1999 г . № 1, с . 9. Объем лизинговых операций у нас в стране пока не велик . По данным Рослизинга за 1995 год составил 170 млрд . руб . или порядка 42 млн . дол ларов США . С учетом лизинговых компаний , не входящих в Рослизинг , объем опер а ций может вырасти до 50 млн . долларов США . В 1996 г . эта цифра возросла до 670 млрд . руб . (130 млн . долл .), в 1997 г . 2,8 трлн . руб . (500 млн . долл .). Гараджа М . Краткий обзор рынка финансовой аренды в России // Лизинг-курьер , 1999 г . № 1, с . 9. В 1998 г . 10,5 трлн . руб ., в 1999 г . 13,3 трлн . руб . и 17,5 трлн . руб . в 2000 г. Куликов А.Г . Стратегия инвестиционного прорыва и развитие лизинга в России // Деньги и кредит , 2001 г ., № 3, стр . 25. Максимальный срок лизингового контракта составлял 5 лет . На долю контрактов до двух лет приходилось 38,9 %, а от 2 до 5 лет — 61,1 %. Структура сдаваемых в лизинг машин и оборудования и структура о с новных потребителей лизинговых услуг пр едставлены в приложении 1 на графиках 1 и 2. Прилуцкий Л . Н . Финансовый лизинг . Правовые основы , экономика , практика . - М .: Издательство «ОСЬ -89» , 1997. стр .60. Благополучными для развития российского лизинга были 1996, 1997, начало 1998 года . Этот период отличается образованием большого количества лизинговых компаний . Стали появляться даже лизинговые холдинги . Годовой объем стоимости заключенных лизинговых договоров достиг одного миллиарда долларов . Удельный вес лизинга в общем объеме инвестиций в п роизводство составляет 1,4 %, в то время как в ведущих и успешно развивающихся странах этот показатель достигает 25 – 30 и более процентов. Газман В.Д . Лизинг в России // Финансы 1999 г ., № 8, стр . 16. На графике 3 ПРИЛОЖЕНИЯ 1 приведены данные по количеству зар е гистрированных лизинговых компаний , получивших лицензию на осуществл е ние лизинговой деятельности. Гараджа М . Краткий обзор рынка финансовой аренды в России // Лизинг-курьер , 1999 г . № 1, с . 9. При этом по оценке Государственной рег и с трационной палаты 75 – 80 % этих организаций не ведут активную лизинг о вую деятельность . На долю «Рослизинга» приходится всего около 8 % всех з а регистрированных компаний и 35 – 45 % объемов лизинговых операций в стране , что говорит о пока еще недостаточном влиянии Ассоциации. Белоус А.П . Лизинг : Мировой опыт , уроки для России / отв . ред . Е.С . Хесин – М .:РАН . Институт мировой экономики , 2000 г ., стр . 88. В целях уменьшения операционных затрат российские компании стар а ются заключать договоры на значительн ые суммы , от 200 тыс . долларов и в ы ше . Причина — отсутствие серьезной конкуренции и возможность выбора наиболее привлекательных проектов . Только некоторые компании , прежде вс е го федеральные и муниципальные , готовы работать с небольшими проектами («Балтлизи нг» - от 4 тыс . долларов , МЛК от 15 тыс . долларов ). Там же. Распределение компаний тоже неравномерно . 80 % получивших лице н зии компаний расположены в Европейской части России (более 25 % из них в Москве ), на Урале и Западной Сибири 15 %, на Дальнем Вос токе и Восточной Сибири около 5 %. Большая часть поступлений от основной деятельности л и зинговых компаний так же приходится на операции в крупных городах Це н тральной России и прежде всего в Москве > 70 %. Белоус А.П . Лизинг : Мировой опыт , уроки для Рос сии / отв . ред . Е.С . Хесин – М .:РАН . Институт мировой экономики , 2000 г ., стр . 88. Серьезное стимулирующее воздействие на развитие лизинга оказали два постановления правительства РФ . Первое из них , Постановление № 1133 (ноябрь 1995 г .), разрешает лизингоп о лучателям относить лизинговые платежи на себестоимость продукции в полном объеме . Второй документ , Постановление № 752 (июнь 1996 г .), позволяет участникам лизинговой сделки применять ускоренную амортизацию переда н ного в лизинг оборудования. Гараджа М. Краткий обзор рынка финансовой аренды в России // Лизинг-курьер , 1999 г . № 1, с . 9. Виды лизинга По сроку использования имущества и связанным с ним условиям амо р тизации различают : лизинг с полной окупаемостью и , соответственно , с полной амортизацией и мущества , когда срок договора равняется нормативному сроку службы имущества и происходит полная выплата лизингодателю стоимости л и зингового имущества ; лизинг с неполной окупаемостью и , соответственно , н е полной амортизацией имущества , при котором срок догов ора меньше норм а тивного срока службы имущества , и в течение его действия окупается только часть стоимости лизингового имущества . Последний признак – срок договора и степень окупаемости (амортизации ) лизингового имущества является одним из основных критерие в разграничения лизинга на финансовый и оперативный . Виды лизинговых отношений дифференцируются в зависимости от : форм организации сделок , их продолжительности ; объемов обязанн о стей сторон ; особенностей объектов лизинга и условий их амортизации ; типов лизи нговых платежей ; отношения к налоговым льготам ; сектора рынка. Эта информация представлена в таблице 1 ПРИЛОЖЕНИЯ 2. Лещенко М.И . Основы лизинга . Учебное пособие – М .: Финансы и статистика , 2001 год , стр . 44. 1. Финансовый лизинг . Лизинговые сделки этого типа представляют собой операцию по специальному приобретению имущества в собственность и последующей сдачей его во временное владение и пользование на срок , пр и ближающийся по продолжительности к сроку его эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества . В течение срока договора л и зингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость им у щества и получает прибыль от финансовой сделки . Основные признаки , характеризующие финансовый лизинг , состоят в следующем : · ли зингодатель приобретает имущество не для собственного и с пользования , а специально для передачи его в лизинг ; · право выбора имущества и его продавца принадлежит пользоват е лю ; · продавец имущества знает , что имущество специально приобрет а ется для сдачи его в лизинг ; имущество непосредственно поставляется пол ь зователю и принимается им в эксплуатацию ; · претензии по качеству имущества , его комплектности , исправл е нию дефектов в гарантийный срок лизингополучатель направляет непосре д ственно продавцу имущест ва ; · риск случайной гибели и порчи имущества переходит к лизингоп о лучателю после подписания акта приемки-сдачи имущества в эксплуатацию . Схема финансового лизинга представлена в приложении 3 Лещенко М.И . Основы лизинга . Учебное пособие – М .: Финансы и статистика , 2001 год , стр . 47. Финансовый лизинг имеет несколько различных видов , которые пол у чили самостоятельное название. Классический финансовый лизинг характеризуется трехсторонним х а рактером взаимоотношений и возмещением полной стоимости имущест ва . По заявке лизингополучателя лизингодатель приобретает у поставщика необход и мое оборудование и передает его в лизинг лизингополучателю , возмещая свои финансовые затраты и получая прибыль через лизинговые платежи. Особенности финансового лизинга представ лены в таблице 2 ПРИЛОЖЕНИЯ 2. Лещенко М.И . Основы лизинга . Учебное пособие – М .: Финансы и статистика , 2001 год , стр . 45. 2. Возвратный лизинг . Разновидностью лизинговых сделок является «возвратный лизинг» . По сути , он представляет собой двухстороннюю лизи н говую сделку . Особенностью подобного рода договоров лизинга является то , что лизингополучатель является одновременно и «поставщиком» лизингуемого оборудования , другими словами , собственник оборудования продает его лизи н говой компании и одновременно з аключает с ней договор лизинга на это же оборудование в качестве лизингополучателя . Сделка совершается в следующей последовательности : 1 – заключается лизинговое соглашение между арендодателем и аре н датором ; 2 – лизинговая фирма покупает оборудование у ар ендатора – со б ственника оборудования ; 3 – арендатор регулярно выплачивает арендные платежи согласно условиям лизингового контракта. Преимущества такой сделки для первоначального собственника , а вп о следствии лизингополучателя оборудования состоят в следующе м : · он может прибегнуть к услугам лизинговой компании в случаях , уже после покупки оборудования , когда стало очевидным , что отвлечение значительных средств из оборота на закупку этого оборудования привело или может привести к ухудшению его финансового по ложения ; · он получает от лизинговой компании полную стоимость оборуд о вания , возвращает затраченные на закупку оборудования средства , сохраняя при этом за собой право владения и пользования этим оборудованием ; · он может вести переговоры с лизинговой к омпанией (которые ин о гда могут занимать длительное время ) уже имея необходимое ему оборуд о вание и используя его . Кроме того : · арендные платежи вычитаются из суммы налогооблагаемой пр и были предприятия и учитываются , как текущие оперативные расходы ; · о т арендатора требуется представить меньшее , чем при получении банковского кредита дополнительное гарантийное обеспечение сделки (а к ций , облигаций , банковского поручительства или каких-либо других форм гарантий ). Таким образом , даже те компании , которые на момент покупки оборуд о вания по каким-либо причинам не хотели , не могли или попросту не знали о возможностях лизинга , имеют возможность использовать все его преимущества (включая ускоренную амортизацию , отнесение лизинговых платежей на себ е стоимость и т.д. ) уже после приобретения оборудования . Эта схема лизинга ч а сто используется именно с целью получения налоговых льгот , предусмотре н ных для договора финансовой аренды. Наконец , возвратный лизинг часто является наиболее эффективным и относительно дешевым спос обом улучшения финансового положения предпр и ятия . Величина арендных платежей при данном виде лизинга зависит в осно в ном от текущей стоимости кредита и стоимости арендуемого оборудования за вычетом амортизации. Разность между покупной ценой оборудования и ц еной его реализации лизингодателю обычно не выплачивается арендатору , а учитывается в аморт и зации , либо пропорционально распределяется через арендные платежи . В сл у чае если рыночная цена на момент заключения сделки ниже , чем неамортиз и рованная остаточная с тоимость оборудования , разница учитывается на балансе арендатора как убытки . Важным преимуществом возвратного лизинга является использование уже находящегося в эксплуатации оборудования в качестве и с точника финансирования строящихся новых объектов. Возврат ный лизинг дает возможность рефинансировать капитальные вложения с меньшими затратами , чем через привлечение банковских ссуд , ос о бенно если платежеспособность предприятия ставится кредитующими орган и зациями под сомнение ввиду неблагоприятного соотношения м ежду его уста в ным и заемным фондами и возможностью получить дополнительные заемные средства , только под рисковый (более высокий ) ссудный процент . Следует та к же подчеркнуть , что данный лизинг является источником средне - и долгосро ч ного рефинансирования , в т о время как коммерческие банковские кредиты в ы даются , как правило , на срок в 1,5 года с необходимостью их последовательн о го возобновления. 3. Левередж (кредитный , паевой , раздельный ) лизинг или лизинг с дополнительным привлечением средств наиболее сложный, так как связан с многоканальным финансированием и используется , как правило , для реализ а ции дорогостоящих проектов . Отличительной чертой этого вида лизинга является то , что лизингод а тель , покупая оборудование , выплачивает из своих средств не всю его сумм у , а только часть . Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кр е диторов . При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми нал о говыми льготами , которые рассчитываются из полной стоимости имущества. Другой особенностью этого вида лиз инга является то , что лизингодатель берет ссуду на определенных условиях , которые не очень характерны для от е чественных финансово-кредитных отношений . Кредит берется без права обр а щения иска на активы лизингодателя . Поэтому , как правило , лизингодатель офор мляет в пользу кредиторов залог на имущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды. Таким образом , основной риск по сделке несут кредиторы – банки , стр а ховые компании , инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения , а обеспечением возврата ссуды служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество . На Западе более 85% всех крупных лизинговых сделок п о строены на основе левередж лизинга. 4. Лизинг помощь в продажах представляет с обой осуществление сбыта имущества с использованием лизинга на основании специального согл а шения , заключенного между поставщиком (продавцом ) имущества и лизинг о вой компанией . Эти соглашения имеют различные формы . В простейшем сл у чае название лизинговой ком пании , ее адрес , телефон и основные условия л и зинга указываются в рекламных материалах поставщика , и все вопросы по л и зингу имущества с потенциальным пользователем непосредственно решает л и зинговая компания . Однако чаще всего соглашение между поставщиком и л и зинговой компанией предусматривает возможность заключения самим поста в щиком от лица лизинговой компании лизингового договора . При этом в согл а шении между поставщиком и лизинговой компанией предусмотрено , что в сл у чае банкротства лизингополучателя постав щик обязан выкупить имущество у лизинговой компании . 5. Сублизинг . Часто лизинг осуществляется не на прямую , а через п о средника . Схематично это выглядит так . Имеется основной лизингодатель , к о торый через посредника , как правило , также лизинговую компанию, сдает об о рудование в аренду лизингополучателю . При этом в договоре предусматривае т ся , что в случае временной неплатежеспособности или банкротстве посредника лизинговые платежи должны поступать основному лизингодателю . Подобные сделки получили название «су близинг» . В международной сфере сублизинговые сделки , получившие название «дабл диппинг» (double dipping ), используют комбинацию налоговых выгод в двух и более странах . Эффективность таких сделок связана с тем , что выгоды от налоговых льгот , например , в В еликобритании больше , если лизингодатель имеет право собственности , а в США – если лизингодатель имеет право влад е ния . Учитывая данные особенности , лизинговое соглашение может быть п о строено по следующей схеме : лизинговая компания в Великобритании покуп а ет оборудование (право собственности ) и отдает его в лизинг американской л и зинговой компании (право владения ), которая в свою очередь передает их в л и зинг местным лизингополучателям . 6. Оперативный лизинг . Этот вид лизинга применяется при небол ь ших сроках а ренды оборудования , при котором продолжительность жизненн о го цикла изделия значительно больше контрактного срока аренды . При опер а тивном лизинге оборудование не полностью амортизируется за время аренды , и может быть вновь сдано в аренду или возвращено арен додателю . На практике сделки оперативного лизинга не превышают трехгодичного периода . Аренд а тор в данных сделках сохраняет за собой право аннулировать контракт при условии предварительного уведомления арендодателя . Эта форма лизинга предусматривает большую ответственность арендатора за сохранность объекта аренды . Арендатор берет на себя обязательство самостоятельно заключать ко н тракты с фирмой-поставщиком на ремонт и техническое обслуживание обор у дования . Для оперативного лизинга характерны следующие призн аки : · срок договора лизинга значительно меньше нормативного срока службы имущества , вследствие чего лизингодатель не рассчитывает возм е стить стоимость имущества за счет поступлений от одного договора ; имущ е ство в лизинг сдается многократно ; в лизинг сдае тся не специально приобр е таемое по заявке лизингополучателя имущество , а имеющееся в лизинговой компании . Иными словами , лизинговая компания , приобретая имущество , не знает его конкретного пользователя . В связи с этим лизинговые компании , специализирующиес я на оперативном лизинге , должны хорошо знать кон ъ юнктуру рынка лизингового имущества – как нового , так и бывшего в уп о треблении ; · обязанности по техническому обслуживанию , ремонту , страхов а нию лежат на лизинговой компании ; · лизингополучатель может р асторгнуть договор , если имущество в силу непредвиденных обстоятельств окажется в состоянии , непригодном для использования ; · риск случайной гибели , утраты , порчи лизингового имущества л е жит на лизингодателе ; · размеры лизинговых платежей при оперативн ом лизинге выше , чем при финансовом лизинге , поскольку лизингодатель должен учитывать д о полнительные риски , связанные , например , с отсутствием клиентов для п о вторной сдачи имущества , возможной порчей или гибелью имущества ; · по окончании срока договора и мущество , как правило , возвращае т ся лизингодателю . По желанию лизингополучатель имеет право продлить договор на новых условиях и даже приобрести его в собственность . Если финансовый лизинг по своей экономической сущности можно сравнить с долгосрочным фина нсиров а нием капитальных вложений , то при оперативном лизинге арендные платежи сравнимы с текущими оперативными расходами. Формирование и развитие данного вида лизинга становится возможным с появлением вторичного рынка лизингуемого оборудования , поскольку у арендодателя появляется проблема реализации имущества по окончании срока лизинга . Эта новая проблема вызывает необходимость работы в области упра в ления имуществом и перепродажи имущества , вернувшегося к лизингодателю. Лизингодатель вынужден сдавать лизинг уемое оборудование во време н ное пользование несколько раз и для него возрастает риск по возмещению ост а точной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него . Риск , св я занный с управлением имуществом , не ограничивается проблемой , что делать с имуще ством по окончании срока лизинга – при оперативной аренде срок дог о вора редко бывает соизмерим со сроком «жизни» имущества . Рост рынка оп е ративной аренды вызван тем , что арендодатели ищут новых возможностей в области внебалансового финансирования , защиты п ротив рисков , связанных с остаточной стоимостью и уменьшением периодических платежей . Арендодат е ли под давлением конкуренции вынуждены рассчитывать объемы платежей на базе прибыли после налогообложения и переносить налоговые льготы владения имуществом на а рендатора в форме уменьшения лизинговых платежей . Им у щество , сдаваемое в оперативную аренду , разнообразно : от автомобилей (именно этот вид имущества в первую очередь диктует необходимость созд а ния «вторичного» рынка ) до компьютеров , с которыми связан риск технолог и ческого устаревания. Несмотря на то , что уже появилась практика оперативного лизинга , остаются сомнения относительно соответствия этого понятия российской но р мативно-правовой базе . По мнению многих экспертов , согласно ст . ст . 665-670 ГК РФ , лизинг овая сделка может быть заключена в отношении того или иного оборудования только один раз – в момент его приобретения лизингодателем для лизингополучателя . В случае , когда предмет оперативного лизинга возвр а щается арендодателем (либо затребуется им до истеч ения срока окончания д о говора финансового лизинга ), этот предмет , вновь переданный в аренду , будет являться предметом текущей аренды . При этом происходит превращение л и зинговых отношений в отношения по поводу текущей аренды . Таким образом , оперативный лизи нг есть хорошо известная всем аренда . Особенности оперативного лизинга представлены в таблице 3 ПРИЛОЖЕНИЯ 2. Лещенко М.И . Основы лизинга . Учебное пособие – М .: Финансы и статистика , 2001 год , стр . 48. 7. Мокрый и чистый лизинг . По объему обслужива ния передаваемого имущества лизинг подразделяется на «чистый» и «мокрый» . Мокрый лизинг (wet leasing ) предполагает обязательное техническое о б служивание оборудования , его ремонт , страхование и другие операции , за к о торые несет ответственность лизингодател ь . Кроме этих услуг , по желанию л и зингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала , маркетинга , поставке сырья и др . Если техн и ческое обслуживание оборудования , его ремонт , страхование и др . лежат на л и зингодателе , то говорят о «лизинге , включающем дополнительные обязател ь ства» (wet leasing ). Предметом такого вида лизинга , как правило , бывает сло ж ное специализированное оборудование. Wet leasing обычно используют либо изготовители этого оборудования , ли бо оптовые организации ; финансовые учреждения и банки редко обращаются к этому виду лизинга , поскольку в их распоряжении отсутствует необходимая техническая база. В связи с тем , что в России пока еще не сложился рынок лизинговых услуг и практически нет лиз инговых компаний , которые могли бы обеспечить качественное техническое обслуживание объектов лизинга , наиболее распр о страненным видом лизинга является чистый . Чистый лизинг (net leasing ) – это отношения , при которых все обслуживание имущества берет на себя лизинг о получатель . Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи . В отношениях «чистого лизинга» учас т вуют банки , страховые компании и иные финансовые организации , занима ю щиеся лизинговым бизнесом. http ://www. siora . ru Экономическая сущность лизинга 1. Место лизинга в хозяйственной деятельности определяется , прежде всего , экономической ценностью самих лизинговых объектов . Как правило , это дорогостоящие движимые и недвижимые объекты – оборудование , тран спор т ные средства и т.д ., а во многих развитых зарубежных странах – электронные системы и другие носители интеллектуальной собственности . Все эти объекты с экономической точки зрения представляют собой важнейшие элементы а к тивной части основных фондов комп аний , действующих в современном гра ж данском обороте . Следовательно , лизинг как экономическое отношение выст у пает как форма вложения средств в основные фонды , т.е . форма инвестиций , доставляя , таким образом , получателям лизингового оборудования первейшую эк ономическую выгоду . А именно : возможность пользоваться дорогим , дорог о стоящим и , как правило , новейшим оборудованием без вложения в него со б ственных или заемных средств . Тем самым , освобождая себя от дорогостоящих и процедурно сложных банковских операций п о получению кредитов и банко в ских ссуд и сохраняя собственные средства для их использования в других ц е лях. 2. Лизинг предполагает стопроцентное кредитование и не требует н е медленного начала платежей . При использовании кредита часть стоимости п о купки оплач ивается за счёт собственных средств. 3. Лизинг представляет собой один из самых прогрессивных методов материально-технического и инвестиционного обеспечения производства , предоставляя возможность лизингополучателю пользоваться новейшими д о стижениями науки и техники . В то же время риск морального и физического износа оборудования уменьшается , так как имущество приобретается не в со б ственность , а берётся во временное использование. 4. Инвестирование в форме имущества снижает в отличие от денежного кредита рис к невозврата средств , так как право собственности на переданное имущество сохраняется за лизингодателем. 5. Лизинг даёт возможность приобретать оборудование либо для сезо н ных работ , либо для выполнения какой-либо определенной специфической р а боты или каког о-либо специфического вида работ. 6. Изготовитель дорогостоящего оборудования по общему правилу б е рет на себя обязательство осуществлять и его техническое обслуживание . Иное может быть предусмотрено договором лизинга , но по общему правилу именно изготовите ль берёт на себя эти обязательства . Это дает возможность и опер а тивно , и профессионально , компетентно выявлять производственные и ко н структивные недостатки оборудования , быстро устранять подобные недоста т ки . А тем самым повышать и качество этого оборудован ия , и его безусловную конкурентоспособность. 7. Лизинговое имущество не числится у лизингополучателя на его б а лансе , что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на это имущество . Лизинговые платежи относятся на себестоимость и снижают нал о гооблагаемую прибыль. 8. Лизингодатель , предоставляя оборудование в лизинг , тем самым р е кламирует это оборудование наиболее убедительным образом , при этом , не з а трачивая ни копейки . 9. Для пользователя лизинг предоставляет возможность ознакомиться непосре дственно с работой лизингового оборудования , с его технико-эксплуатационными достоинствами , а затем , если они отвечают его непосре д ственным имущественным интересам , приобрести по окончании срока действия договора лизинга данное оборудование в собственность . В договоре может быть предусмотрена как обязанность лизингополуч а теля приобрести предмет лизинга по окончании срока договора , так и право на такое приобретение (опцион ). То есть , соответственно , в самом договоре зал о жена возможность превращения обязател ьственно-правового титула в вещно-правовой . 10. Отдельные лизинговые компании (лизингодатели ) не требуют гара н тийного обеспечения лизинговых сделок или каких-либо иных гарантий , п о скольку такой гарантией выступает сам предмет лизинга – дорогостоящее и н о в ейшее , как правило , новейшее оборудование , право собственности , на которое сохраняет лизингодатель . Эти преимущества лизинга позволяют сделать вывод о том , что можно и не приобретать в собственность , но извлечь даже большие экономические в ы годы , чем бремя и благо собственника – заботиться , относиться , охранять , не допускать ухудшения , чтобы производительно использовать принадлежащую на праве собственности вещь. Мартьянова Т.С , Курс лекций по гражданскому праву . - М ., 1997. Причины развития и преимуще ства лизинга Изменения , которые ускорили развитие лизинга в России , прежде всего , связаны с улучшением макроэкономической и политической ситуации . Уровень инфляции за последние годы относительно невысок , стабилен и прогнозируется на этот год на уровне 12 % , что вполне приемлемо для развития таких инвест и ционных механизмов , как финансовый лизинг. Несколько лет назад российские промышленники и банкиры были увл е чены созданием финансово-промышленных империй и получением басносло в ных доходов по государственным о блигациям . Теперь они проявляют все больший интерес к инвестициям в средства производства российской инд у стрии. Российские фирмы вынуждены упорядочивать свою бухгалтерскую с и стему , сталкиваясь с ужесточением фискального давления и с необходимостью предоста влять потенциальным отечественным и иностранным инвесторам ф и нансовые отчеты , прошедшие аудиторскую проверку. Налоговые льготы для лизинговых платежей и забалансовый учет ф и нансирования – этим двум принципам , привлекательным для лизингового ф и нансирования во всем мире , в России придают большое значение и они , вер о ятно , останутся в силе после принятия подготавливаемого Налогового кодекса. Несколько лет назад в различных секторах российской экономики не существовало серьезной конкуренции иностранных компаний, но теперь инт е рес к российскому рынку заметно вырос . Транснациональные поставщики об о рудования уже убедились , что обеспечение финансирования для покупателей является ключом в торговле с Россией. http ://www. siora . ru Что делает лизинг привлекательным д ля участников сделки : 1. Для производителя-продавца имущества : Ш дополнительные возможности сбыта ; 2. Для лизингодателя : Ш инвестирование в форме имущества снижает риск невозврата средств , т.к . за лизингодателем сохраняется право собственности на пере да н ное имущество , которое выступает в качестве залога ; Ш лизинг предполагает стопроцентное кредитование и не требует н е медленного начала платежей . При использовании обычного кредита пре д приятие должно часть стоимости покупки оплатить за счет собственных с редств ; Ш лизинговое соглашение более гибко , чем ссуда , т.к . стороны вправе выработать удобную схему выплат. 3. Для лизингополучателя : Ш предприятию проще получить имущество по лизингу , чем ссуду на его приобретение , т.к . лизинговое имущество выступает в качестве залога ; Ш уменьшается риск морального и физического износа и устаревания имущества , т.к . оно не приобретается в собственность , а берется во време н ное пользование , лизинговое имущество не числится на балансе лизингоп о лучателя , что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на это имущество ; Ш лизинговые платежи относятся на издержки производства и обр а щения (себестоимость ) лизингополучателя и соответственно снижают нал о гооблагаемую прибыль ; Ш наличие амортизационных и налоговых ль гот для лизингодателя , которыми он может «поделиться» с лизингополучателем путем уменьшения размера лизинговых платежей. Кроме того , с экономической точки зрения лизинг служит средством р е ализации продукции , развития производства , внедрения НТП , создания н овых рабочих мест , поэтому государство заинтересовано в поощрении и расширении лизинговых операций. На сегодняшний день лизинг является одним из основных финансовых инструментов , позволяющих осуществлять крупномасштабные капитальные вложения в развитие мат ериально-технической базы любого производства . По сравнению с другими способами приобретения оборудования (оплата по факту поставки , покупка с отсрочкой оплаты , банковский кредит и т.д .) л и зинг имеет ряд существенных преимуществ : · Лизинг дает возможност ь предприятию арендатору расширить производство и наладить обслуживание оборудования без крупных един о временных затрат и необходимости привлечения заемных средств . · Применение налоговых льгот по кредиту доступно только пре д приятиям сферы материального п роизводства , а использование преим у ществ лизинга доступно предприятиям и организациям всех отраслей . · Смягчается проблема ограниченности ликвидных средств , затр а ты на приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок действия договора . · Высвобождаются средства для вложения в другие виды активов . · Приобретение основных средств в лизинг позволяет предприят и ям всех отраслей значительно расширить состав затрат , включаемых в себ е стоимость , что позволяет значительно уменьшить налог на приб ыль . · Не привлекается заемный капитал , и в балансе предприятия по д держивается оптимальное соотношение собственного и заемного капиталов . · Арендные платежи производятся после установки , наладки и пу с ка оборудования в эксплуатацию , и тем самым арендующ ее предприятие имеет возможность осуществлять платежи из средств , поступающих от ре а лизации продукции , выработанной на арендуемом оборудовании . · Лизинговые соглашения могут предусматривать обязательства арендодателя произвести ремонт и технологическое о бслуживание оборуд о вания . Это особенно важно при лизинге сложного оборудования , требующ е го привлечения высококвалифицированного персонала для пусконаладо ч ных работ , ремонта и обслуживания . Практически на условиях лизинга можно получить объект «под ключ» , п редоставив осуществление всех фо р мальностей лизинговой компании , и благодаря этому сконцентрировать усилия на решении других вопросов . · Лизинг позволяет арендатору периодически обновлять морально стареющее оборудование . · Ввиду того , что лизинговые пл атежи осуществляются по фикс и рованному графику , предприятие-арендатор имеет большие возможности координировать затраты на финансирование капитальных вложений и п о ступления от реализации выпускаемой продукции , чем это имеет место , например , при купле-продаж е оборудования . Все это способствует стабил ь ности финансовых планов арендатора . · Экономия по выплате налогов . Заказчик имеет возможность отн о сить лизинговые платежи на себестоимость в течение срока лизинга , а по окончании его – поставить оборудование на баланс предприятия за симв о лическую плату . · К объекту лизинга , применяется механизм ускоренной амортиз а ции , который позволяет сократить платежи по налогу на имущество Фина н совые средства , не направляемые на покупку оборудования , могут быть и с пользованы заказчиком на оплату услуг . · Применение схемы лизинга по сравнению со всеми другими сх е мами приобретения основных средств (кредит , приобретение из собстве н ных средств ) экономит финансовые средства Лизингополучателя . · Лизинг – это дополнительный исто чник финансирования , позв о ляющий заказчику не задействовать уже существующие кредитные линии . · Быстрое получение доступа к современным технологиям . · Комплексная реализация проекта , без разбивки его на части. Кроме того , приобретение оборудования по л изингу позволяет рент а бельным предприятиям существенно уменьшить налогооблагаемую базу путем оптимизации налоговых отчислений. http://www.leasingplan. wallst.ru/ventage.html § 1.2. Основные элементы лизинговой операции и порядок заключ е ния лизингового контракта Основу лизинговой сделки составляют : - объект сделки : - субъекты сделки (стороны лизингового договора ): - срок лизингового договора (период лиза ): - лизинговые платежи : - услуги , предоставляемые по лизингу. Объекты лизинга Объектом лизинго вой сделки может быть любой вид материальных це н ностей , если он не уничтожается в производственном цикле . По природе аре н дуемого объекта различают лизинг движимого и недвижимого имущества. Субъекты лизинга Субъектами лизинговой сделки являются стороны , име ющие непосре д ственное отношение к объекту сделки . При этом их можно подразделить на прямых и косвенных. К прямым участникам лизинговой сделки относятся : -лизинговые фирмы или компании (лизингодатели или арендодатели ): -производственные (промышленные и сель скохозяйственные ), торговые и транспортные предприятия и население (лизингополучатели или арендаторы ): -поставщики объектов сделки – производственные (промышленные ) и торговые компании. Косвенными участниками лизинговой сделки являются : -коммерческие и инв естиционные банки , кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделок : -страховые компании ; -брокерские и другие посреднические фирмы. Лизинговыми называют все фирмы , осуществляющие арендные отн о шения независимо от вида аренды (краткосрочный , среднес рочный или долг о срочный ). По характеру своей деятельности они подразделяются на узкоспец и ализированные и универсальные. Узкоспециализированные компании обычно имеют дело с одним видом товара (легковые автомобили , контейнеры ) или товарами одной группы ста н д артных видов (строительное оборудование , оборудование для текстильных предприятий ). Обычно эти фирмы располагают собственным парком машин или запасом оборудования и предоставляют их потребителю (арендатору ) по первому требованию клиента . Лизинговые компан и и обычно сами осущест в ляют техническое обслуживание и следят за поддержанием его в нормальном эксплутационном состоянии. Универсальные лизинговые фирмы передают в аренду самые разноо б разные виды машин и оборудования . Они предоставляют арендатору право в ы бо ра поставщика необходимого ему оборудования , размещения заказа и прие м ки объекта сделки . Техническое обслуживание и ремонт предмета аренды ос у ществляет или поставщик , или сам лизингополучатель . Лизингодатель , таким образом , выполняет фактически функцию учр еждения , организующего фина н сирование сделки. Лизинговые фирмы в редких случаях являются независимыми , т.е . не имеющими родственных связей с другими компаниями . В большинстве своем они представляют собой филиалы или дочерние компании промышленных и торговы х фирм , банков и страховых обществ . При этом чаще всего лизинговые компании контролируются банками. Коммерческие банки США начали принимать непосредственное участие в лизинговых операциях в начале 60-х гг . ХХ в . Расширению лизингового би з неса в последующие годы положило принятое в 1971г . решение Совета упра в ляющих Федеральной резервной системы , разрешившее банкам учреждать д о черние фирмы для сдачи в аренду мелкой собственности и оборудования , а з а тем и недвижимости. Внедрение банков на рынок лизинговых услу г связано , во первых , с тем , что лизинг является капиталоемким видом бизнеса , а банки являются основн ы ми держателями денежных ресурсов . Во вторых , лизинговые услуги по своей экономической природе тесно связаны с банковским кредитованием и являются своеобра зной альтернативой последнему . Конкуренция на финансовом рынке толкает банки к активному расширению этих операций , что выдвинуло банки в первую категорию фирм , осуществляющих лизинговые операции . При этом банки контролируют и независимые лизинговые фирмы, предоставляя им кр е диты . Кредитуя лизинговые общества , они косвенно финансируют лизингоп о лучателей в форме товарного кредита. Ко второй категории фирм , осуществляющих лизинговые операции , о т носятся промышленные и строительные фирмы , использующие для сдачи в аренду собственную продукцию . К третьей категории фирм , осуществляющих сделки на основе лизинга , можно отнести различные посреднические и торговые фирмы . Срок лизинга Под периодом лиза понимается срок действия лизингового договора . Поскольку лизинг является особой формой долгосрочной аренды , высокая ст о имость и длительный срок службы объектов сделки определяют временные рамки периода лиза. При определении срока лизингового договора лизингодатель и лизинг о получатель учитывают следующие моменты : срок с лужбы оборудования , определяемый его технико-экономическими данными. Срок договора может ограничиваться законодательно . Например , в А в стрии установлен нижний предел на уровне 40%, а верхний – 90 % от срока , принятого для начисления амортизации. период амор тизации оборудования устанавливается правительственн ы ми органами . При финансовом лизинге срок договора обычно совпадает с п е риодом амортизации. цикл появления более производительного или дешевого аналога сделки. Учитывать этот фактор особенно важно в отрас лях , осуществляющих обновл е ние выпускаемой продукции в короткие сроки. динамику инфляционных процессов . Для лизингодателя невыгодно з а ключать договор при быстрорастущей инфляции на продолжительный срок с фиксированными арендными платежами , и наоборот , при тенденции цен к снижению лизингодатель стремится к установлению более длительного срока соглашения. конъюктуру рынка ссудных капиталов и тенденции его развития. П о скольку лизинговые компании широко пользуются банковским кредитом , то уровень процентных ста вок по долгосрочным кредитам , являющимся основой лизингового процента , оказывает непосредственное влияние на длительность лизингового соглашения. Стоимость лизинга В проекте лизинговых операций наиболее сложным моментом является определение суммы лизинговы х (арендных ) платежей , причитающихся лизи н годателю . При краткосрочной и среднесрочной аренде сумма арендных выплат в значительной мере определяется конъюнктурой рынка арендуемых товаров . При долгосрочной аренде (лизинге ) в основу расчета лизинговых плате жей з а кладываются методически обоснованные расчеты , что связано со значительной стоимостью объекта сделки и продолжительным сроком лизингового контра к та . Многие экономисты в этой связи отмечают , что , несмотря на имеющиеся сходства между лизингом и кредито ванием , разработка условий лизинга и д о кументальное оформление его являются более сложным делом и требуют сп е циальной подготовки и опыта. В состав любого лизингового платежа входят следующие основные эл е менты : -амортизация ; -плата за ресурсы , привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки ; -лизинговая маржа , включающая доход лизингодателя за оказываемые им услуги ; -рисковая премия , величина которой зависит от уровня различных ри с ков , которые несет лизингодатель. Услуги , предоставляемые по лизингу Лиз инг характеризуется большим разнообразием услуг , которые могут быть предоставлены лизингополучателю . Все виды этих услуг можно условно разделить на две группы. Технические услуги , связанные с организацией транспортировки объе к та лизинга к месту его использ ования клиентом : монтажом и накладкой сданн о го в лизинг оборудования : техническим обслуживанием и текущим ремонтом оборудования (особенно в случае сложного новейшего оборудования ). Консультационные услуги – услуги по вопросам налогообложения оформления сде лки и др. Порядок заключения лизингового контракта Большинство лизинговых компаний начинают переговоры с потенц и альными клиентами с просьбы предоставить им бизнес-план проекта , для ос у ществления которого требуется лизингуемое оборудование . Именно на этапе оценки бизнес-плана лизинговые компании отсеивают большинство предлага е мых им проектов . Соотношение принятых лизинговыми компаниями обращ е ний , рассмотренных проектов и реализованных контрактов может соотноситься как 100:50:5. Большинство отклоненных проек тов остаются без рассмотрения во многом по причине отсутствия правильно подготовленного бизнес-плана . В любом случае можно сказать , что неудачно пройдя однажды процедуру закл ю чения лизинговой сделки и получив от лизинговой компании отказ , начина ю щий лизинг ополучатель становится гораздо более подготовленным к следу ю щим переговорам с другой лизинговой компанией. В некоторых случаях , когда менеджеры лизинговой компании видят очевидно выгодный проект , они могут помочь потенциальному лизингополуч а телю составить подробный бизнес-план этого проекта . В этом случае процесс переговоров лизингодателя с лизингополучателем включает элементы консул ь тирования последнего по вопросам улучшения финансовых показателей пре д лагаемого проекта , оптимизации налогообложения и т.д. Т ребования , предъявляемые лизинговыми компаниями к содержанию бизнес-плана , как правило , различаются лишь незначительно . Ниже приведена структура типового бизнес-плана : 1. р езюме (краткие выводы ). 2. Текущая деятельность предприятия : Направление деятельнос ти и д о стигнутые результаты на рынке ; Конкурентные позиции ; Руководство , со б ственность , структура управления фирмой ; Текущие финансовые результаты ; Описание продукции и ее применение ; Схемы работы с поставщиком и потр е бителем продукции ; Как предприятие нам ерено развиваться ; Отличие данного предприятия от других компаний ; 3. Продукты и услуги по проекту : Описание товаров и услуг , предлага е мых в проекте ; Степень готовности товаров и услуг к выходу на рынок ; 4. План маркетинга : Размеры рынка и тенденции его изменения ; Состав вашей постоянной клиентуры ; Конкуренты (их сильные и слабые стороны , ра с пределение рынка между ними ); Ваши конкретные преимущества и недостатки ; Схема распространения товаров ; Ценообразование ; Реклама ; Методы стимул и рования продаж ; Формир ование общественного мнения о фирме и товарах ; Прогноз объемов продаж ; 5. План производства : Производственные помещения ; Оборудование (ц е на , поставщик , график ввода и т.д .); Поставщики материалов и комплектующих (их репутация , опыт работы с ними ); Предпол агается ли производственная к о операция (репутация этих фирм , опыт работы с ними ); Объемы производства ; Схема производственных потоков ; Контроль качества ; Предусмотрена ли с и стема охраны окружающей среды и утилизация отходов ; 6. Организационный план : Орган изационная схема предприятия ; Система подбора , расстановки и использования кадров ; 7. Оценка рисков : Перечень возможных рисков с указанием вероятности их возникновения и ожидаемого ущерба от этого ; Пути минимизации рисков ; 8. Финансовый план : Комментарии к финансовому плану ; План доходов и расходов (с комментариями ); Прогноз объемов реализации (с комментариями ); Прогноз издержек производства и обращения (с комментариями ); Прогноз движения денежных средств ; Анализ устойчивости финансового положения . Общий размер бизнес-плана не должен , как правило , превышать 20 страниц . В качестве приложений к бизнес-плану , большинство лизинговых компаний просит предоставить : 1. Технические данные по продукции . 2. Копии платежных документов . 3. Лицензии . 4. Копии контр актов на приобретение оборудования , копии договоров на закупку сырья и реализацию готовой продукции (либо договоры о намер е ниях ), копию договора аренды помещения . 5. Кредитные договоры , договоры залога и страхования имущества . 6. Фотографии и образцы. http://www.siora.ru Образцы заявки на предоставление объекта в лизинг , приложения к з а явке на лизинг и договора лизинга представлены в приложении 4. § 1.3. Законодательство о лизинге, бухгалтерский учет и налогоо б ложение лизинговых операций В течение 2000 года не произошло существенных изменений в росси й ском законодательстве , регулирующем лизинговую деятельность . Правовая с и туация оставалась вполне стабильной со времени вступления в силу 1 марта 1996 г . части 2 Гражданского кодекса Российской Федераци и , где в гл .34 уст а новлены юридические основы арендных отношений и определены различные виды арендных договоров , в частности , проката и финансовой аренды (лизи н га ). Это рассматривается как создание приемлемой законодательной базы , к о торая частично заменяет "Временное положение о лизинге ", утвержденное П о становлением Правительства РФ от 29.06.1995 N633. "Временное положение " теперь действует только в тех случаях , когда оно не противоречит Гражданск о му кодексу. Ниже приведен примерный перечень нормативно-прав овых актов , рег у лирующих лизинговые сделки (в хронологическом порядке ): 1. Приказ Минфина СССР от 01 ноября 1991 г . N56 "План счетов бу х галтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий и и н струкция по его применению ". 2. Постановление Пр авительства РФ от 5 августа 1992 г . (включая П о ложение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ , услуг ), включаемых в себестоимость продукции (работ , услуг ), и о порядке формирования финансовых результатов , учитываемых при налогооблож ении прибыли - с учетом изменений внесенных Постановлением Правительства N1133). 3. Федеральный закон от 9 октября 1992 г . N3615-1 "О валютном рег у лировании и контроле ". 4. Указание Государственного таможенного комитета РФ от 25 апреля 1994 г . N01-12/328 "О некоторых вопросах применения таможенного режима временного ввоза (вывоза )". 5. Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г . N1929 "О развитии фина н сового лизинга в инвестиционной деятельности ". 6. Постановление Правительства РФ от 18 декабря 1995 г . N12 56 "О го с ударственной поддержке малого предпринимательства в РФ на 1996-1997 гг ." 7. Постановление Правительства РФ от 24 декабря 1994 г . N1418 "О л и цензировании отдельных видов деятельности ". 8. Федеральный закон от 14 июня 1995 г . N88-ФЗ "О государстве нной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации ". 9. Постановление Правительства РФ от 29 июня 1995 г . N633 "О разв и тии лизинга в инвестиционной деятельности " (включая Временное положение о лизинге , с изменениями и дополнениями от 23 апре ля , 27 июня 1996 г .). 10. Письмо Государственного таможенного комитета РФ от 20 июля 1995 г . N01-13/10268 "О таможенном оформлении товаров , временно ввозимых в рамках лизинговых соглашений ". 11. Приказ Минфина России от 25 сентября 1995 г . N105 "Об отраж е нии в бухгалтерском учете и отчетности лизинговых операций " (действовал до 17 февраля 1997 г ., отменен Приказом Минфина России N15). 12. Инструктивное письмо Государственной налоговой службы РФ от 30 октября 1995 г . №ПВ -6-17/572 "Об отражении в бухгалте рском учете и о т четности лизинговых операций ". 13. Постановление Правительства РФ от 20 ноября 1995 г . N1133 "О внесении дополнений в Положение о составе затрат по производству и реализ а ции продукции (работ , услуг ), включаемых в себестоимость продукции (р абот , услуг ), и о порядке формирования финансовых результатов , учитываемых при налогообложении прибыли ". 14. Инструктивное письмо Министерства финансов РФ от 13 декабря 1995 г . N128 "О внесении дополнений в Положение о составе затрат по прои з водству и реа лизации продукции (работ , услуг ), включаемых в себестоимость продукции (работ , услуг ), и о порядке формирования финансовых результатов , учитываемых при налогообложении прибыли ". 15. Постановление Правительства РФ от 26 февраля 1996 г . N167 "Об утверждении Положения о лицензировании лизинговой деятельности в Росси й ской Федерации ". 16. Распоряжение Правительства РФ от 12 марта 1996 г . № 336-Р "О проведении Международной конференции по развитию лизинга в РФ ". 17. Государственный комитет РФ по статистике Пись мо от 13 марта 1996 г . N24-1-21/483 "Об отражении затрат на приобретение лизингового об о рудования ". 18. Письмо Государственной налоговой службы Российской Федер а ции от 14 марта 1996 года №ПВ -6-02/180 "О положении о лицензировании л и зинговой деятельности в Российской Федерации ". 19. Приказ Министерства социальной защиты населения Российской Федерации от 14 марта 1996 года N66 "О постановлении Правительства Ро с сийской Федерации от 26 февраля 1996 года N167 "Об утверждении положения о лицензировании лизингов ой деятельности в Российской Федерации ". 20. Указ Президента РФ от 4 апреля 1996 г . N491 "О первоочередных мерах государственной поддержки малого предпринимательства в РФ ". 21. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей от 16 апреля 1996 г. , утвержденные Минэкономики РФ . 22. Постановление Правительства РФ от 23 апреля 1996 г . N528 "О внесении дополнений в постановление Правительства РФ от 29 июня 1995 г . № 633 "О развитии лизинга в инвестиционной деятельности "" 23. Приказ Мин и стерства эконо мики Российской Федерации от 20 июня 1996 года N91 "Об о р ганизации работы в Минэкономики России по лицензированию лизинговой д е ятельности в Российской Федерации ". 23. Постановление Правительства РФ от 27 июня 1996 г . N752 "О гос у дарственной поддержке разв ития лизинговой деятельности в РФ ". 24. Письмо Министерства экономики РФ от 10 июля 1996 г . №ВК -765/8-721 "О лицензировании лизинговой деятельности ". 25. Письмо Центрального банка РФ от 14 октября 1996 г . N342 "Об учете отдельных операций ". 26. Приказ М инфина России от 17 февраля 1997 г . N15 "Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга " (включая Указания об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга ). 27. Письмо Центрального банка РФ от 5 мая 1997 г . N18-2-1/1-361 " Об отражении в бухгалтерском учете банков операций , совершаемых по лизи н гу ". http://www.siora.ru 6 августа 2001 года Президентом РФ был подписан Федеральный закон "О внесении изменений и дополнений в часть вторую Налогового кодекса РФ о налогах и сбор ах , а также о признании утратившими силу отдельных актов з а конодательства РФ о налогах и сборах ". В соответствии с пунктом 14 данного закона с 1 января 2002 года вст у пает в силу Глава 25 "Налог на прибыль организаций " Налогового кодекса РФ (далее НК ). Прин ятая Глава "Налог на прибыль " сохраняет за лизингом преимущ е ства и делает его эффективным источником финансирования капитальных вл о жений предприятий. По-прежнему данный способ финансирования будет позволять миним и зировать затраты предприятия в сравнении с другими источниками. 28. Федеральный закон "О внесении изменений и дополнений в часть вторую Налогового кодекса РФ о налогах и сборах , а также о признании утр а тившими силу отдельных актов законодательства РФ о налогах и сборах ". 29. Федеральный закон о вне сении изменений и дополнений в фед е ральный закон "о лизинге " от 29 января 2002 года N 10-ФЗ. http://www.leasingplan.wallst.ru/law-0.html Бухгалтерский учет лизинговых операций Основная проблема , с которой сталкиваются лизинговые компании - это соблюде ние правил бухгалтерского учета и налогообложения , которые часто бывают противоречивы , или недостаточно четко изложены . Руководители л и зинговых компаний опасаются того , что налоговые инспекторы могут не согл а ситься с толкованием расплывчатых правил , предло женных предприятием , что может повлечь за собой значительные штрафы . Основным документом , регулирующим порядок учета лизинговых оп е раций является Приказ Министерства финансов РФ от 17.02.97 г . № 15 "Об о т ражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга ". Кроме того , в практической работе необходимо использовать и другие нормативные акты , косвенно регулирующие лизинговые операции (например , порядок учета о с новных средств , порядок начисления амортизационных отчислений , порядок отражения и учета ава нсовых платежей и т.д .). При разработке Приказа № 15 были учтены следующие особенности л и зинговой сделки : 1. лизингодатель в течение всего действия договора лизинга является собственником имущества , переданного в лизинг ; 2. лизинговое имущество может учит ываться либо на балансе лизи н годателя , либо на балансе лизингополучателя (по согласованию сторон догов о ра ). Лизинговое имущество учитывается на балансе лизингодателя В случае если лизинговое имущество учитывается на балансе лизинг о дателя , используется сле дующая схема бухгалтерского учета : 1. лизингодатель начисляет амортизацию на лизинговое имущество ; 2. лизинговые платежи , полученные лизингодателем , отражаются в учете на счете 46 "Реализация товаров (работ , услуг )"; 3. лизингополучатель относит всю сумм у лизинговых платежей на с е бестоимость продукции (работ , услуг ). При данной схеме учета у сторон лизинговой сделки в основном не во з никает вопросов . Однако , в отдельных случаях , при применении этой схемы может возникнуть избыточная налогооблагаемая база п о налогу на прибыль . Подробнее об этом будет написано в разделе "Налогообложение лизинговых операций ", часть "Налог на прибыль ". Лизинговое имущество учитывается на балансе лизингополучателя В случае если лизинговое имущество учитывается на балансе лизинг о получателя , то применяется следующая схема : Лизингодатель : 1. При передаче лизингового имущества на баланс лизингополучателя на счете 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами " отражает дебито р скую задолженность на сумму лизинговой сделки , а на счете 83 "Доходы буд у щих периодов " - разницу между общей суммой лизинговых платежей и стоим о стью лизингового имущества . 2. Из каждого лизингового платежа выделяется сумма дохода лизинг о вой компании , представляющая собой разницу между величиной лизингового плат ежа и суммой возмещения стоимости имущества в составе платежа . Сумма дохода уменьшает величину , учитываемую на счете 83 "Доходы будущих пер и одов ", в корреспонденции с кредитом счета 80 "Прибыли и убытки ". Дебито р ская задолженность , учитываемая на счете 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами " уменьшается на величину всего лизингового платежа . Лизингополучатель : 1. Приходует лизинговое имущество по стоимости договора лизинга (т.е . общей сумме лизинговых платежей ). Одновременно с приходованием имущ е ст ва , лизингополучатель отражает кредиторскую задолженность на эту же су м му . 2. Начисляет амортизационные отчисления на лизинговое имущество ; лизинговые платежи в этом случае в себестоимость не включаются , а отраж а ются на счете 76 "Расчеты с разными дебитор ами и кредиторами " по разным субсчетам , уменьшая кредиторскую задолженность ; Сложности в применении : Сложности в применении второй схемы бухгалтерского учета возникают вследствие недостаточно подробного изложения и упущения отдельных ва ж ных моментов в уче те лизинговой сделки . Наиболее важными и требующими решения являются следующие моменты , перечисленные в соответствии с эт а пом лизинговой сделки , на котором они возникают : выплата лизинговых платежей При данной схеме учета возникают вопросы о возможности зачета НДС , уплаченного на лизинговые платежи , так как в этом случае лизинговые платежи не включаются в себестоимость продукции . Это будет более подробно ра с смотрено в части "Налогообложение лизинговых сделок ". завершение лизинговой сделки В случае если договор протекает без осложнений , лизингополучатель стабильно выплачивает лизинговые платежи и по окончании договора выкупает лизинговое имущество , то трудностей при отражении операций по лизинговой сделке на данном этапе не возникает. Однако если лизингоп олучатель решает вернуть не до конца самортиз и рованное имущество лизингодателю по окончании договора лизинга , либо при досрочном расторжении договора , то в этом случае у сторон лизинговой сделки возникнут вопросы по отражению данной операции. Лизинговое им ущество находится на балансе лизингополучателя , и пр о исходит возврат не до конца самортизированного имущества лизингодателю по истечении срока договора Данная ситуация может возникнуть в том случае , если лизинговое им у щество неполностью самортизировалось в течение действия договора . В этом случае у лизингодателя отражается кредиторская задолженность на сумму ост а точной стоимости имущества , а остаточная стоимость лизингового имущества - на счете 03 "Доходные вложения в материальные ценности ". В этом случае л и зингодатель будет продолжать начислять амортизацию не от первоначальной стоимости имущества , а от остаточной стоимости , что значительно уменьшит выплаты амортизационных отчислений . По мнению специалистов , данное во з вращенное имущество должно доамортизиро ваться лизингодателем , т.е . оно должно быть передано по следующей схеме : на счете 03 отражена первон а чальная стоимость имущества , которая и является базой для начисления амо р тизации , а на счете 02 - износ , уже начисленный лизингополучателем . К сож а лению , н икаких официальных разъяснений по поводу отражения данной опер а ции от Министерства финансов не поступало. Лизинговое имущество находится на балансе лизингополучателя , и происходит возврат не до конца самортизированного имущества лизингод а телю до истечения срока договора Данная ситуация чаще всего возникает в том случае , если лизингопол у чатель не выполняет свои обязательства , и лизингодатель вынужден досрочно расторгнуть договор лизинга . В Приказе № 15 возврат имущества при досрочно прерванном договоре лиз инга не описан совсем , что вызывает вопросы по сп и санию сумм ранее отраженной дебиторской задолженности у лизингодателя и кредиторской у лизингополучателя . Сложность списания задолженности у л и зингодателя состоит в том , что дебиторская задолженность состои т из нескол ь ких частей (величина стоимости имущества (счет 76) и сумма дохода лизинг о дателя (счет 83)). Из-за сложностей , возникающих при учете лизинговых сделок по второй схеме , большинство лизинговых компаний предпочитает учитывать лизинговое имущество на балансе лизингодателя . Если же по каким-то причинам стороны лизинговой сделки решают поставить имущество на баланс лизингополучателя , обычно им приходится обсуждать отражение данных операций со своим нал о говым инспектором . Это увеличивает риск сторон ли зинговой сделки , так как делает их зависимым от мнения какого-то конкретного налогового инспектора . Необходимо доработать Приказ № 15 с тем , чтобы устранить возможность во з никновения дополнительных рисков. http://www.leasingplan.wallst.ru/law Налогооб ложение лизинговых операций Налоговое законодательство в России является в настоящее время одной из наиболее сложных и постоянно меняющихся областей законодательства. 1 января 2002 года вступила в действие 25 Глава "Налог на прибыль о р ганизаций " Налогового кодекса РФ. Принятая Глава "Налог на прибыль " сохраняет за лизингом преимущ е ства и делает его эффективным источником финансирования капитальных вл о жений предприятий. По-прежнему данный способ финансирования будет позволять миним и зировать затраты предприят ия в сравнении с другими источниками. Стороны лизинговой сделки в настоящее время используют следующие налоговые преимущества по сравнению с приобретением оборудования посре д ством банковского кредитования : 1. Стороны лизинговой сделки вправе применять уско ренную аморт и зацию с коэффициентом ускорения не выше трех ; 2. Лизингополучатель включает лизинговые платежи в себестоимость продукции в полном объеме , уменьшая тем самым налогооблагаемую прибыль ; 3. Лизингодатели включают в себестоимость проценты по кред итам , использованным для осуществления операций лизинга , тем самым , уменьшая свою налогооблагаемую прибыль . В случае же , если компания приобретает о с новные средства для собственного пользования , то она не может включать пр о центы по кредиту , полученному для приобретения основных средств , в себ е стоимость продукции (работ , услуг ). Налог на прибыль В настоящее время ставка налога на прибыль , который уплачивает л и зинговая компания , не превышает 24 %. Правила начисления амортизации. Налоговый кодекс вводит два возможных метода начисления амортиз а ции в целях налогообложения : · Линейный метод (сумма амортизации определяется ежемесячно как произведение первоначальной стоимости и нормы амортизации ). · Нелинейный метод (сумма амортизации определяется ежемесячно как произведение остаточной стоимости и нормы амортизации ). При этом налогоплательщики вправе выбирать метод начисления амо р тизации . Исключением являются лишь здания , сооружения , передаточные устройства , входящие в 10 амортизационную группу (срок полезного ис польз о вания свыше 30 лет ), по которым применяется только линейным метод. Выбранный метод начисления амортизации не может быть изменен в течение всего срока службы оборудования. Линейный метод начисления амортизации При применении линейного метода ежемесячн ая норма амортизации (K) по каждому объекту определяется по формуле : K = (1/n)*100%, где n - срок полезного использования в месяцах. Нелинейный метод начисления амортизации При нелинейном методе ежемесячная норма амортизации (K) по кажд о му объекту опре деляется по формуле : K = (2/n)*100%, При достижении остаточной стоимостью величины в 20% первоначал ь ной стоимости данная величина списывается на амортизационные отчисления равномерно в течение количества месяцев , оставшихся до истечения сроков п о лезного использования. К предмету лизинга применяются нормы амортизационных отчислений со специальным коэффициентом до 3 вне зависимости от выбранного метода начисления амортизации - линейным или нелинейным методом . Исключением являются основные средства со сроком использования до 5 лет , по которым амортизация начисляется нелинейным способом , но , если по указанным основным средствам применяется линейный метод начисления амортизации , применение коэффициента ускорения не ограничивается. http://w ww.leasingplan.wallst.ru/law Избыточная налогооблагаемая база по налогу на прибыль . Если лизинговое имущество учитывается на балансе лизингодателя , то в некоторых случаях у лизингодателя возникает избыточная налогооблагаемая база по налогу на прибыль . Эт о происходит вследствие следующих факторов : 1. Часть платежа , которая возмещает стоимость имущества в составе лизингового платежа больше , чем величина амортизационных отчислений за период ; 2. Убыток , возникающий в случае реализации основных средств по цен е ниже остаточной стоимости , не уменьшает налогооблагаемую прибыль предприятия. НДС при лизинге Сумма НДС , уплаченного лизингополучателем в составе лизинговых платежей , всегда больше , чем НДС , уплаченный в составе стоимости оборуд о вания , поскольку база для исчисления данного налога при лизинге выше , чем при прямой покупке оборудования у поставщика . Но уплаченный НДС подл е жит возмещению (зачёту или возврату ) из бюджета . Дополнительные расходы в связи с уплатой НДС могут возникнуть в случае , если уплата НДС п оставщику / лизингодателю отдалена во времени от момента его возмещения. Если предприятие имеёт достаточную величину налогов , подлежащих зачислению в федеральный бюджет , то появляется возможность зачитывать НДС , уплаченный в составе лизинговых платёжей , бы стро и в полном объёме . Т аким образом , реальные расходы предприятия лизингополучателя будут с о кращаться . Налог на имущество Налог на имущество уплачивает тот субъект сделки , на балансе которого находится лизинговое имущество . Конкретная ставка налога устан авливается законодательными органами субъектов РФ , и предельный размер налоговой ставки не может превышать 2% от среднегодовой стоимости имущества . Если по согласованию сторон лизинговой сделки имущество учитывае т ся на балансе лизингополучателя , то величи на уплачиваемого налога на имущ е ство резко возрастет , так как в этом случае балансовая стоимость лизингового имущества равна стоимости лизинговой сделки. Налог на приобретение автотранспортных средств Лизингодатель , приобретающий в собственность автотрансп ортные средства для осуществления лизинговой деятельности , уплачивает налог на приобретение автотранспортных средств в размере 20% от продажной цены (без НДС и акцизов ). Если автотранспортное средство приобретается за пред е лами РФ , то налог исчисляется от таможенной стоимости автотранспортных средств . Уплаченный налог включается в балансовую стоимость лизингового имущества и , тем самым , увеличивает величину лизинговых платежей . Лизингополучатель , выкупающий автотранспортные средства , получе н ные по договору лизинга , уплачивает налог от выкупной цены транспортного средства , определенной в договоре лизинга. Налог на прибыль Если российским участником международного договора лизинга являе т ся лизинговая компания , то налог на прибыль уплачивается в общем порядке. Сумма прибыли , полученная за пределами Российской Федерации , включается в сумму прибыли налогоплательщика , подлежащую налогооблож е нию в России , и учитывается при определении размера налога . При этом сумма налога на прибыль , уплаченная в соответствии с зар убежным законодател ь ством , принимается к зачету в пределах суммы налога , исчисленной для той же налогооблагаемой базы в соответствии с российским законодательством . Таким образом решается вопрос устранения двойного налогообложения доходов , п о лученных за ру бежом . Если же российским участником международного лизинга является л и зингополучатель , то следует обратить внимание на следующие моменты . Нал о гообложение прибыли иностранных юридических лиц , имеющих в России свои постоянные представительства , практически полностью соответствует налог о обложению прибыли российских предприятий. http://www.leasingplan.wallst.ru/law Глава 2. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей Расчет лизинговых платежей производится на основе методических р е комендаци й , согласованных с заместителем министра финансов Российской Федерации С.Д . Шаталовым и утвержденных заместителем министра эконом и ки Российской Федерации В.В . Коссовым 16 апреля 1996 года. Настоящие Методические рекомендации разработаны Министерством экон омики Российской Федерации и предназначены для расчетов лизинговых платежей при заключении договоров финансового лизинга . § 2.1. Общие положения Под лизинговыми платежами в настоящих Рекомендациях понимается общая сумма , выплачиваемая лизингополучателе м лизингодателю за пред о ставленное ему право пользования имуществом - предметом договора. В лизинговые платежи включаются : амортизация лизингового имущ е ства за весь срок действия договора лизинга , компенсация платы лизингодателя за использованные им заемны е средства , комиссионное вознаграждение , плату за дополнительные услуги лизингодателя , предусмотренные договором лизи н га , а также стоимость выкупаемого имущества , если договором предусмотрен выкуп и порядок выплат указанной стоимости в виде долей в составе лизинг о вых платежей . Лизинговые платежи уплачиваются в виде отдельных взносов . При заключении договора стороны устанавливают общую сумму лизи н говых платежей , форму , метод начисления , периодичность уплаты взносов , а также способы их уплаты . Платежи могу т осуществляться в денежной форме , компенсационной форме (продукцией или услугами лизингополучателя ), а также в смешанной форме . При этом цена продукции или услуг лизингополучателя устанавливае т ся в соответствии с действующим законодательством . По методу начисления лизинговых платежей стороны могут выбрать : 1. метод "с фиксированной общей суммой ", когда общая сумма плат е жей начисляется равными долями в течение всего срока договора в соотве т ствии с согласованной сторонами периодичностью ; 2. метод "с авансо м ", когда лизингополучатель при заключении дог о вора выплачивает лизингодателю аванс в согласованном сторонами размере , а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса ) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора , как и при начислении платежей с фиксированной общей суммой ; 3. метод "минимальных платежей ", когда в общую сумму платежей включаются сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора , плата за использованные лизингодателем заемные средства, комисс и онное вознаграждение и плата за дополнительные услуги лизингодателя , предусмотренные договором , а также стоимость выкупаемого лизингового имущества , если выкуп предусмотрен договором . Периодичность выплат . В договоре лизинга стороны устанавливают периодичность выплат (ежегодно , ежеквартально , ежемесячно , еженедельно ), а также сроки внесения платы по числам месяца . Способы уплаты . По соглашению сторон взносы могут осуществляться равными долями , в уменьшающихся или увеличивающихся размерах. Схема оп латы лизинговых платежей приведена в ПРИЛОЖЕНИИ 1 на схеме 1. Лещенко М.И . Основы лизинга . Учебное пособие – М .: Финансы и статистика , 2001 год , стр . 70. § 2.2. Расчет лизинговых платежей Алгоритм расчета В связи с тем , что с уменьшением задол женности по кредиту , получе н ному лизингодателем для приобретения имущества - предмета договора лизи н га , уменьшается и размер платы за используемые кредиты , а также уменьшае т ся и размер комиссионного вознаграждения лизингодателю , если ставка возн а граждения очень часто устанавливается сторонами в процентах к непогашенной (несамортизированной ) стоимости имущества , целесообразно осуществлять расчет лизинговых платежей в следующей последовательности : 1. Рассчитываются размеры лизинговых платежей по годам , охваты ва е мым договором лизинга . 2. Рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок д о говора лизинга как сумма платежей по годам . 3. Рассчитываются размеры лизинговых взносов в соответствии с в ы бранной сторонами периодичностью взносов , а также согл асованными ими м е тодами начисления и способом уплаты . Примечание : При оперативном лизинге , когда срок договора меньше одного года , размеры лизинговых платежей определяются по месяцам. Расчет общей суммы лизинговых платежей Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле : Прилуцкий Л . Н . Финансовый лизинг . Правовые основы , экономика , практика . - М .: Издательство «ОСЬ -89» , 1997. стр . 23 7. (1) где : Л п - общая сумма лизинговых платежей ; А о - величина амортизационных отчислений , причитающихся лизинг о дателю в текущем году ; П к - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на пр и обретение имущества - объекта договора лизинга ; К в - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга ; Д у - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучат е лю , предусмотренные договором лизинга ; НДС - налог на добавленную ст оимость , уплачиваемый лизингополуч а телем по услугам лизингодателя . (Если лизингополучатель является малым предприятием , в общую сумму лизинговых платежей налог на добавленную стоимость не включается .). Т п – таможенная пошлина , руб. Амортизационные отчислен ия А о рассчитываются по формуле : Лещенко М.И . Основы лизинга Учебное пособие – М .: Финансы и статистика , 2001 год , стр . 71. (2) где : Б с - балансовая стоимость имущества - предмета договора лизинга , млн . руб .; Н а - норма амортизационных отчислений , процентов. Т – срок лизингового договора. Балансовая стоимость имущества определяется в пор ядке , предусмо т ренном действующими правилами бухгалтерского учета . Норма амортизацио н ных отчислений принимается в соответствии с "Едиными нормами амортиз а ционных отчислений на полное восстановление основных фондов народного хозяйства СССР ", утвержденными П остановлением СМ СССР от 22.10.90. В соответствии с "Временным положением о лизинге ", утвержденным Постано в лением Правительства Российской Федерации от 29.06.95 № 633, стороны д о говора лизинга по взаимному соглашению вправе применить механизм уск о ренной ам ортизации с коэффициентом не выше 2. Примечание : Постановлением Правительства РФ от 27.06.96 № 752 установлено , что ко всем видам движимого имущества , составляющего объект финансового л и зинга и относимого к активной части основных фондов , может применяться в соответствии с условиями договора лизинга механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3 . Расчет платы за используемые кредитные ресурсы Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобр е тение имущества - предмета договора рас считывается по формуле : Лещенко М.И . Основы лизинга . Учебное пособие – М .: Финансы и статистика , 2001 год , стр . 71. (3) где : П к - плата за используемые кредитные ресурсы , млн . руб .; С тк - ставка за кредит , процентов годовых. К р – величина кредитных ресурсов , привлекаемых для лизинговой сде л ки , руб. При этом имеется в виду , что в каждом расчетном году плата за испол ь зуемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогаше н ного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущ е ства - предмета договора : Прилуцкий Л . Н . Финансовый лизинг . Правовые основы , экономика , практика . – М .: Издательство «ОСЬ -89» , 1997. стр . 238. (4) где : К р - кредитные ресурсы , используемые на приобретение имущества , п лата за которые осуществляется в расчетном году , млн . руб .; О сп и О ск - расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года , млн . руб .; Q - коэффициент , учитывающий долю заемных средств в общей стоим о сти приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества использ у ются только заемные средства , коэффициент Q = 1. Расчет комиссионного вознаграждения лизингодателю Комиссионное вознаграждение может устанавливаться по соглашению сторон в процентах : а ) от балансовой стоимости иму щества - предмета договора ; б ) от среднегодовой остаточной стоимости имущества . В соответствии с этим расчет комиссионного вознаграждения осущест в ляется по формуле (5а ): Прилуцкий Л . Н . Финансовый лизинг . Правовые основы , экономика , практика . - М .: Издательство «ОСЬ -89» , 1997. стр . 239. (5а ) где : К в - ставка комиссионн ого вознаграждения , процентов годовых от б а лансовой стоимости имущества ; Б с - балансовая стоимость имущества - предмета договора лизинга , млн . руб .; или по формуле 5(б ) Прилуцкий Л . Н . Финансовый лизинг . Правовые основы , экономика , практика . - М .: Издательство «ОСЬ -89» , 1997. стр . 239. (5б ) где : О сп и О ск - расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на н ачало и конец года , млн . руб .; С в - ставка комиссионного вознаграждения , устанавливаемая в проце н тах от среднегодовой остаточной стоимости имущества - предмета договора . Расчет платы за дополнительные услуги лизингодателя , предусмо т ренные договором лизин га Плата за дополнительные услуги в расчетном году рассчитывается по формуле : Лещенко М.И . Основы лизинга . Учебное пособие – М .: Финансы и статистика , 2001 год , стр . 71. (6) где : Д у - плата за дополнительные услуги , руб .; Р к – командировочные расходы лизингодателя , руб .; Р у – расходы на услуги (юридические консультации , информация и др у гие услуги по эксплуатации о борудования , руб .; Р р – расходы на рекламу лизингодателя , руб .; Р д – другие расходы на услуги лизингодателя , руб. Расчет размера налога на добавленную стоимость , уплачиваемого лизингодателем по услугам договора лизинга Размер налога на добавленную стоимо сть определяется по формуле : Прилуцкий Л . Н . Финансовый лизинг . Правовые основы , экономика , практика . – М .: Издательство «ОСЬ -89» , 1997. стр . 239. (7) где : НДС - величина налога , подлежащего уплате , руб .; В t - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году , руб .; С тп - ставка налога на добавленную стоимость , процентов. В сумму выручки включают ся : · амортизационные отчисления (А о ); · плата за использованные кредитные ресурсы (П к ); · сумма вознаграждения лизингодателю (П ко ); · плата за дополнительные услуги лизингодателя , пред у смотренные договором (Д у ). Прилуцкий Л . Н . Финансовый лизинг . Правовые основы , экономика , практика . – М .: Издательство «ОСЬ -89» , 1997. стр . 240. (8) Примечание : Состав слагаемых пр и определении выручки определяется законод а тельством о налоге на добавленную стоимость и инструкциями по определению налогооблагаемой базы. Общая сумма лизинговых платежей (Л п ) определяется по формуле : Лещенко М.И . Основы лизинга . Учебное пособие – М .: Финансы и статистика , 2001 год , стр . 72. (9) где : Т п – таможенная пошлина , руб. Расчет размеров лизинговых взносов при их уплате равными долями с оговоренной в договоре периодичностью Расчет размера ежегодного лизингового взноса , если договором пред у смотрена ежегодная выплата , осуществляется по формуле : Прилуцкий Л . Н . Финансовый лизинг . Правовые основы , экономика , практика . – М .: Издательство «ОСЬ -89» , 1997. стр . 240. (10) где : Л вг - размер ежегодного взноса , руб .; Л п - обща я сумма лизинговых платежей , руб .; Т - срок договора лизинга , лет. Расчет размера ежеквартального лизингового взноса , если договором лизинга предусмотрена ежеквартальная выплата , осуществляется по формуле : Прилуцкий Л . Н . Финансовый лизинг . Правовые основы , экономика , практика . - М .: Издательство «ОСЬ -89» , 1997. стр . 239. (11) где : Л вк - размер е жеквартального лизингового взноса , руб .; Расчет размера ежемесячного лизингового взноса , если договором предусмотрена ежемесячная выплата , осуществляется по формуле : Прилуцкий Л . Н . Финансовый лизинг . Правовые основы , экономика , практика . – М .: Издательство «ОСЬ -89» , 1997. стр . 240. (12) где : Л вм - размер ежемесячного лизингового взноса , руб .; В каждом случае расчет лизинговых платежей зависит от вида лизинга и платежей. Приведенные расчеты производятся без учета дисконтирования дене ж ных потоков. Возможно использование и других методов расчетов суммы лизинговых платежей с учетом стоимости объекта лизинга , срока контракта , процентной ставки , периодичности выплат и инфляционных процессов . Так , например , размер лизингового платежа можно определять исходя из стоимости имущества лизинга с учетом поправочных коэффициентов : Лещенко М.И . Основы лизинга . Учебное пособие . – М .: Финансы и статистика , 2001 год , стр . 72. (13) где : К 1,2, …, n – коэффициенты , выражающие взаимосвязь у словий лизинговой сделки (количество их зависит от условий соглашения ). При линейном графике внесения платежей базовый коэффициент , и с пользуемый в расчетах , определяется из соотношения : Лещенко М.И . Основы лизинга . Учебное пособие . – М .: Финансы и статистика , 2001 год , стр . 72. (14) где : П с – ставка финансирования , %; n – количество платежей в год ; N – общее количес тво платежей в течение всего срока действия лизи н гового соглашения : N = n * T . Для лизинговых платежей с учетом остаточной стоимости имущества коэффициент определяется из соотношения : Лещенко М.И . Основы лизинга . Учебное пособие . – М .: Финансы и статистика , 2001 год , стр . 73. (15) где : Б со – остаточная стоимость в % от первоначальной стоимост и. Когда осуществляется платеж с авансом , то размер лизинговых плат е жей корректируется коэффициент : Лещенко М.И . Основы лизинга . Учебное пособие . – М .: Ф инансы и статистика , 2001 год , стр . 73. (16) При отсрочке первого платежа сумма лизинговой оплаты корректируе т ся на коэффициент : Лещенко М.И . Основы лизинга . Учебное пособие . – М .: Финансы и статистика , 2001 год , стр . 73. (17) где : t – срок отсрочки в годах. Таким образом , лизинговые вы платы можно определить и из соотнош е ния : Лещенко М.И . Основы лизинга . Учебное пособие . – М .: Финансы и статистика , 2001 год , стр . 73. (18) Выбор одного из вышеперечисленных методов осуществляется руково д ством предприятия и лизинговой компании и зависит от множества факторов : · финансовым состоянием предприятия ; · ситуацией на рынке данного товара (работы , услуги ); · сроком окупаемости данного инвестиционног о проекта ; · возможностью предприятия выплатить определенную сумму ава н сом и др. Глава 3. примеры расчета лизинговых платежей Чтобы показать разницу в конечных результатах произведу расчет л и зинговых платежей в нескольких вариантах : · по договору финан сового лизинга с полной амортизацией ; · по договору финансового лизинга с уплатой аванса при заключении договора и применении механизма ускоренной амортизации ; · по договору финансового лизинга , предоставляющему лизингопол у чателю право выкупа имущества – п редмета договора по остаточной стоимости по истечении срока договора. § 3.1. Расчет с полной амортизацией Расчет лизинговых платежей по договору финансового лизинга с полной амортизацией. Условия договора : Стоимость имущества – предмета договора 120000 0 у.е. Срок договора 10 лет Норма амортизационных отчислений 10 % в год Процентная ставка по кредиту , использованному л и зингодателем на приобретение имущества 15 % Величина использованных кредитных ресурсов 1200000 у.е. Процент комиссионного возн аграждения 10 % Дополнительные услуги лизингодателя 25000 у.е. Ставка НДС 20 % Лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями , нач и ная с 1-го года. Данные расчета среднегодовой стоимости имущества для удобства пользования приведу в таблице 1. Таблица 1 Расчет среднегодовой стоимости имущества Расчетный год Стоимость имущества на начало года Сумма аморт и зационных о т числений Стоимость имущества на конец года Среднегодовая стоимость имущества 1 1200000 120000 1080000 1140000 2 1080000 120000 960000 1020000 3 960000 120000 840000 900000 4 840000 120000 720000 780000 5 720000 120000 600000 660000 6 600000 120000 480000 540000 7 480000 120000 360000 420000 8 360000 120000 240000 300000 9 240000 120000 120000 180000 10 120000 120000 0 60000 Рассчитываю общую сумму лизинговых платежей , основываясь на м е тодике описанной в Главе 2: 1 – й год : АО – амортизационные отчисления АО =1200000*10/100=120000 у.е. ПК – плата за используемые кредитные ресурсы ПК =114000*0,15=171000 у.е. КВ – комис сионное вознаграждение КВ =1140000*0,1=114000 у.е. ДУ – плата за дополнительные услуги в расчетном году ДУ =25000/10=2500 у.е. В – выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году В =120000+171000+114000+2500=407500 у.е. НДС =407500*0,2=81500 у.е. ЛП – л изинговый платеж в расчетном году ЛП =407500+81500=489000 у.е. В такой же последовательности выполняю расчеты за 2 – 10-й годы . Р е зультаты расчетов представлены в таблице 2. Таблица 2 Расчет общей суммы лизинговых платежей Расчетный год АО ПК КВ ДУ В НДС ЛП 1 120000 171000 114000 2500 407500 81500 489000 2 120000 153000 102000 2500 377500 75500 453000 3 120000 135000 90000 2500 347500 69500 417000 4 120000 117000 78000 2500 317500 63500 381000 5 120000 99000 66000 2500 287500 57500 345000 6 120000 81000 54000 2500 257500 51500 309000 7 120000 63000 42000 2500 227500 45500 273000 8 120000 45000 30000 2500 197500 39500 237000 9 120000 27000 18000 2500 167500 33500 201000 10 120000 9000 6000 2500 137500 27500 165000 Всего у.е. 1200000 900000 600000 25000 2725000 545000 3270000 в % 36,70 27,52 18,35 0,76 83,33 16,67 100,00 Таким образом общие лизинговые платежи составят 3270000 у.е. Размер ежегодных лизинговых взносов по договору финансового лизи н га с полной амортизацией = 3270000/10=327000 у.е. Дисконтированный отток денежных средств (ДОДС ) рассчитаю при ставке дисконта r =15 %. где t – год лизингового платежа Подставив соответствующие значения получаю ДОДС =1641137 у.е. § 3.2. Расчет с применением механизма ускоренной амортизации Условия договора аналогичны , за исключением : срока договора , кот о рый составит 5 лет ; применяется коэффициент ускоренной амортизации с к о эффициентом 2. Лизинговые вз носы осуществляются ежегодно равными долями , нач и ная с 1-го года. Данные расчета среднегодовой стоимости имущества для удобства пользования приведу в таблице 3. Таблица 3 Расчет среднегодовой стоимости имущества Расчетный год Стоимость имущества на начало года Сумма амортиз а ционных отчи с лений Стоимость имущества на конец года Среднегодовая стоимость имущества 1 1200000 240000 960000 1080000 2 960000 240000 720000 840000 3 720000 240000 480000 600000 4 480000 240000 240000 360000 5 240000 240000 0 120000 Общий размер лизингового платежа рассчитываю так же , как и в прим е ре § 3.1. Результат представлен в таблице 4. Таблица 4 Расчет общей суммы лизинговых платежей Расчетный год АО ПК КВ ДУ В НДС ЛП 1 240000 162000 108000 5000 515000 103000 618000 2 240000 126000 84000 5000 455000 91000 546000 3 240000 90000 60000 5000 395000 79000 474000 4 240000 54000 36000 5000 335000 67000 402000 5 240000 18000 12000 5000 275000 55000 330000 Всего у.е. 1200000 450000 300000 25000 1975000 395000 2370000 в % 50,63 18,99 12,66 1,05 83,33 16,67 100,00 Таким образом общие лизинговые платежи составят 2370000 у.е. Размер ежегодных лизинговых взносов по договору финансового лизи н га с полной амортизацией = 2370000/5=474000 у.е. ДОДС = 1588922 у.е. Если сравнить это т вариант расчета с предыдущим то : 1. Общий лизинговый платеж снизился с 3270000 у.е . до 2370000 у.е . или на 27,52 %, но возросли ежегодные платежи с 327000 у.е . до 474000 у.е . или на 44,95 %, которые необходимо платить 5 лет , а не 10. 2. ДОДС снизился с 1641137 у.е . до 1588922 у.е . или на 3,18 %. Данный вариант более выгоден при реализации проекта с более высокой доходностью в первые годы его реализации (есть возможность покрыть выс о кие лизинговые платежи ). § 3.3. Расчет с применением механизма ускоре нной амортизации и с уплатой аванса Условия договора аналогичны , за исключением того , что лизингопол у чатель при заключении договора уплачивает лизингодателю аванс в сумме 480000 у.е . или 40 % от стоимости имущества . Это означает , что из стоимости имуществ а – предмета договора необходимо вычесть аванс (1200000 у.е . – 480000 у.е . = 720000 у.е .). В этом варианте предполагается , что у предприятия имеется свободные денежные средства , но их не хватает для реализации проекта . Предприятие как бы предоставляет лиз инговой компании беспроцентный кредит , за что получ а ет снижение лизинговых платежей. Лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями , нач и ная с 1-го года. Данные расчета среднегодовой стоимости имущества для удобства пользования приведу в таблице 5. Таблица 5 Расчет среднегодовой стоимости имущества Расчетный год Стоимость имущества на начало года Сумма аморт и зационных о т числений Стоимость имущества на конец года Среднегодовая стоимость имущества 1 720000 144000 576000 648000 2 576000 144000 432000 504000 3 432000 144000 288000 360000 4 288000 144000 144000 216000 5 144000 144000 0 72000 Общий размер лизингового платежа рассчитываю так же , как и в пред ы дущем примере . Результат представлен в таблице 6. Таблица 6 Расчет общей суммы лизингов ых платежей Расчетный год АО ПК КВ ДУ В НДС ЛП 1 144000 97200 64800 5000 311000 62200 373200 2 144000 75600 50400 5000 275000 55000 330000 3 144000 54000 36000 5000 239000 47800 286800 4 144000 32400 21600 5000 203000 40600 243600 5 144000 10800 7200 5000 167000 33400 200400 Всего у.е., 720000 270000 180000 25000 1195000 239000 1434000 в % 50,21 18,83 12,55 1,74 83,33 16,67 100,00 Таким образом общие лизинговые платежи составят 1434000 у.е . + 480000 у.е . = 1914000 у.е. Размер ежегодных лизинговых в зносов по договору финансового лизи н га с полной амортизацией = 1434000/5=286800 у.е. ДОДС = 1441398 у.е. Если сравнить этот вариант расчета с предыдущим , то за счет уплаты аванса в размере 480000 у.е .: 1. Общий лизинговый платеж снизился с 2370000 у.е . до 1914000 у.е . или на 19,24 %, ежегодные платежи снизились с 474000 у.е . до 286800 у.е . или на 39,49 %, но появился дополнительный платеж на начальном этапе в размере 480000 у.е. 2. ДОДС снизился с 1588922 у.е . до 1441398 у.е . или на 9,28 %. Данный вариант более выгоден при реализации проекта с не очень в ы сокой доходностью в первые годы реализации , при условии , что предприятие обладает необходимой суммой денежных средств на начальном этапе (имеется возможность уплатить аванс лизинговой компании ). § 3.4. В ыгода приобретения оборудования по лизингу по сравнению с кредитом Прежде чем сравнивать два альтернативных для предприятия источника финансирования капитальных вложений , необходимо выбрать критерий , по к о торому будет проводиться сравнение. В качестве кри терия сравнения возьмем сумму дисконтированных д е нежных потоков предприятия , связанных с финансированием инвестиций за счёт кредита или лизинга. Льготное налогообложение лизинга является одним из его существе н ных преимуществ и ведёт в результате к сокращен ию реальных затрат по о б служиванию лизинговой сделки. К льготному налогообложению относится , в первую очередь , право ст о рон договора лизинга применять к предмету лизинга амортизацию с коэффиц и ентом ускорения до 3. Кроме того , следует учитывать все расходы , которые предприятие будет нести при каждом способе финансирования . Поток денежных средств , возникающий при финансировании капитал ь ных вложений через схему лизинга , можно определить следующим образом : Совокупный поток денежных средств при лизинге = – лизин говые пл а тежи с НДС + возмещение НДС , уплаченного в составе лизинговых платежей + экономия налога на прибыль. Экономия налога на прибыль (Э л ) возникает при лизинге за счёт отнес е ния на расходы , уменьшающие налогооблагаемую базу , лизинговых платежей в полно м объеме . Ее можно рассчитать следующим образом : Э л = ЛП * НП ; где : ЛП - это лизинговый платёж. НП - ставка налога на прибыль. Поток денежных средств , возникающий у предприятия вследствие пр и влечения банковского кредита на финансирование покупки оборудован ия , б у дет выглядеть следующим образом : Совокупный поток денежных средств при кредите = - стоимость обор у дования с НДС + привлечение кредита - выплата суммы долга - выплат проце н тов по кредиту + возмещение НДС , уплаченного в составе стоимости оборуд о вания - налог на имущество + экономия налога на прибыль Экономия налога на прибыль при кредите (Э к ) может быть определена следующим образом : Э к = (А + НИ + П ) * НП, где : А - амортизационные отчисления, НИ - размер налога на имущество, П - проценты по кредиту, НП - ставка налога на прибыль. Поскольку денежные потоки при различных источниках финансиров а ния капитальных вложений будут по-разному распределены во времени , то для корректного сравнения суммарных затрат необходимо учитывать фактор вр е мени . Следовательно , при сравнении кредита и лизинга необходимо сопоста в лять дисконтированные расходы предприятия , т.е . расходы , приведённые к начальному моменту времени. Определим на конкретном примере экономическую эффективность л и зинговой сделки в сравнении с банковским кре дитованием. Но проведём анализ , не сравнивая конкретные условия лизинговой ко м пании и банка , а определим , какая возможна максимальная стоимость лизинг о вых услуг при сложившейся в настоящее время средней ставке кредитования 15% годовых в валюте в условиях нового налогового окружения. Предположим , предприятие решило прибрести оборудование стоим о стью 1 200 000 у.е . (включая НДС ), срок полезного использования которого с о ставляет 10 лет (120 месяцев ). Ежемесячная норма амортизации при линейном методе составит 0 ,83% (= 1/120), при нелинейном методе - 1,67% (= 2/120). Введём следующие предпосылки для проведения анализа. 1. Условия лизинга : · лизинговые платежи ежемесячные и равномерные ; · аванс - 20% стоимости оборудования ( уплачивается из собственных средств в с чёт лизинговых платежей , т.е . списывается на расходы у лизингоп о лучателя равномерно в течение договора лизинга ); · коэффициент ускорения амортизационных отчислений - 3; · срок лизинга - 40 месяцев ( соответствует сроку полной амортиз а ции предмета лизинга при использовании линейного метода начисления амо р тизации с коэффициентом ускорения 3); · предмет лизинга учитывается на балансе лизингодателя , по оконч а нии договора лизинга имущество передается лизингополучателю по условной оценке в 1 руб . 2. Условия кр едита : · срок кредита - 40 месяцев ; · стоимость кредитных ресурсов - 15%; · выплата долга и процентов равными суммами ежемесячно ; · сумма долга - 960 000 у.е . (20% стоимости оборудования уплачив а ется поставщику оборудования в форме аванса из собственных средств ). 3. Возмещёние НДС · и при лизинге , и при кредите предприятие имеет возможность во з мещать уплаченный НДС ежемесячно в размере НДС , начисленного в составе лизинговых платежей . Следует отметить , что у каждого предприятия данная величина индивидуал ьна и зависит от размера НДС , подлежащего к уплате в бюджет , а также других налогов , зачисляемых в бюджет федерального уровня. 4. Прибыльность деятельности предприятия · у предприятия прибыли достаточно , чтобы полностью покрывать затраты (и по лизингу , и по кредиту ). В таблице 1 приложения 5 http ://www.leasingplan.wallst.ru/ представлены совокупные затраты предприятия за 10 лет (за срок полной амортизации имущества ) при финанс и ровании капитальных вложений через кредитную схему . Выбран нелинейный метод амортизации , поскольку он является более выгодным с точки зрения минимизации налоговых отчислений (налога на прибыль в первые годы после приобретения имущества , налога на имущество ). Из таблицы 1 приложения 5 видно , что совокупные дисконтирова н ные затраты предприятия при кредитной сделке составят 857 601 у.е . На знач е ние данного показателя серьезное влияние оказали потоки НДС . Как видно из столбца "Возмещение НДС ", в пятом месяце был произведён возврат налога из бюджета в размере 179 699 у.е . Уплаченный в составе стоимости оборудования НДС в размере 200 000 у.е ., превышает возможности предприятия по зачёту НДС , поэтому не возмещённая в течение 3-х месяцев сумма НДС подлежит возврату из бюджета через 1 месяц , что и отражено в Таблице в пятом месяце. В таблиц е 2 приложения 5 Там же определены лизинговые платежи и п о строены потоки денежных средств предприятия таким образом , чтобы совоку п ные расходы при лизинге за 40 месяцев составили величину , равную сумме дисконтированных расходов по кредиту 857 601 у.е . Т аким образом , мы см о жем определить , какая возможна максимальная стоимость лизинговых услуг при заданной ставке кредитования 15%, чтобы лизинг был равнозначен кредиту с экономической точки зрения. Из таблицы видно , что дисконтированные денежные потоки при л изинге равны дисконтированным денежным потокам при кредите, если сумма лизи н говых платежей составляет 1 624 086 у.е . с НДС (лизинговые платежи 1 353 405 у.е . + НДС 270 681 у.е .), что соответствует удорожанию стоимости оборудов а ния на 35% за срок лизинга . П ри обозначенных ранее предпосылках данная стоимость лизинговых услуг является максимальной , чтобы по финансовым с о ображениям выбор предприятием внешнего источника финансирования был осуществлен в пользу лизинга . При этом напомним , что явная сумма затрат пр и кредитной схеме финансирования составляла 1 465 782 у.е . (стоимость обор у дования - 1 200 000 у.е . и проценты по кредиту - 265 782 у.е .). При приобретении оборудования за счёт кредита выплата всей суммы НДС по оборудованию будет осуществлена в составе пл атежа поставщику . В данном случае у предприятия , скорее всего , будет возникать ситуация , когда уплаченный НДС существенно больше , чем величина налогов для проведения зачёта . Если будут происходить задержки с возвратом НДС из бюджета , или налоговые органы б удут отказывать в возврате сумм уплаченного налога (а т а кие ситуации не редкость для российской экономики ), расходы предприятия будут возрастать. Проведенный анализ был построен на ряде предпосылок , изменение к о торых может повлиять как в пользу лизинга , та к и в пользу кредита. Возможность в ыбирать метод учёта имущества - на балансе лизингод а теля или лизингополучателя - также является преимуществом лизинга , хотя на первый взгляд и не явным . Выбрав метод учёта имущества на балансе лизинг о вой компании , предпри ятие , финансируя свои капитальные вложения посре д ством лизинга , не меняет структуру баланса - соотношение собственного и з а ёмного капитала компании . Если предприятие имеет льготы по уплате налога на имущество , метод учёта имущества на балансе лизингополуча теля ведёт к уменьшению стоимости лизинга. Заключение В процессе выполнения выпускной квалификационной работы были рассмотрены преимущества и недостатки лизинга , порядок заключения лизи н гового контракта , особенности бухгалтерского учета и налогообложен ия лизи н говых операций , методические рекомендации для расчетов лизинговых плат е жей при заключении договоров финансового лизинга. Приведенные расчеты лизинговых платежей свидетельствуют о пр е имуществах лизинга перед покупкой оборудования в кредит или за соб стве н ные средства . При этом лизингополучатель имеет возможность выбрать один из способов расчета лизинговых платежей , более подходящий для финансового состояния предприятия и использовать механизм ускоренной амортизации , что увеличит ежегодные (ежекварталь ные , ежемесячные ) платежи , но снизит о б щую сумму лизингового платежа. Справедливости ради , надо сказать , что не всегда при одних и тех же условиях и за один и тот же период лизинг для предприятия обходится деше в ле , чем кредит или покупка за собственные сре дства . В процессе выполнения работы мной была изучена информация с информационных сайтов ведущих лизинговых компаний . На сервере компании Carleasing приведен пример , в к о тором сравнивается NPV ( Net Present Value , т.е . "приведенное текущее знач е ние " ) трех вариантов : 1. Покупка автомобиля за счет собственных средств ; 2. Покупка автомобиля в кредит ; 3. Приобретение автомобиля через лизинг. «Необходимость учета налогообложения лизингополучателя – это один из важных моментов проведения расчетов и сравнения . А ведь лизинг - являе т ся "налогово чувствительным " финансовым продуктом , и для компаний с о д ним "набором " уплачиваемых налогов лизинг приводит к одним последствиям , а для компаний , которые , например , вообще не платят налоги лизинг будет означать совсем други е расходы . Для полноценного анализа необходимо точно знать , какие налоги упл а чивает потенциальный лизингополучатель . В частности , платит ли он налог на имущество , НДС , налог на прибыль . Предположим , что наш клиент является плательщиком всех этих нал о гов . Тогда вот какими будут последствия каждого из трех вариантов приобр е тения автомобиля : Таблица 7 Пример сравнения приведенных денежных потоков Полная стоимость Прямая покупка Покупка в кредит Лизинг ИТОГО -21 805.11 -28 083.29 -28 588.13 NPV -25 775.64 -24 682.98 -26 382.72 Самым "дешевым " вариантом приобретения предмета лизинга является тот , "текущее приведенное значение " которого минимально . Это вариант кр е дита . Лизинг дороже кредита примерно на 7%. Сказанное совсем не означает , что лиз инг всегда является дороже кред и та . Но для заданной структуры лизинговой сделки , заданного автомобиля и з а данного профиля клиента лизинг действительно менее выгоден , чем обсужда е мый кредит». http :// www . Carleasing. r u Первая и самая главная проблема лизи нга – непонимание потенциал ь ными клиентами преимуществ механизма лизинга . Вторая , но не менее знач и мая проблема , – это отсутствие потенциальных клиентов . Чтобы воспольз о ваться преимуществами лизинга , основанными , прежде всего , на налоговых льготах , клиент должен легализовать свой бизнес и платить налоги. Учитывая , что лизинговый бизнес представляет собой особую сферу предпринимательской деятельности , то при активном внедрении лизинга в с и лу присущих ему возможностей он может стать мощным импульсом технич е с кого перевооружения производства , структурной перестройки российской экономики , насыщения рынка высококачественными товарами . Эффективность лизинговых сделок , достигаемая в результате их применения в хозяйственной практике , состоит в активизации инвестици о нного процесса , улучшения ф и нансового состояния предприятий - лизингополучателей , повышении конк у рентоспособности мелкого и среднего бизнеса . Ни один из видов деятельности не найдет широкого применения , если не будет приносить выгод всем участникам догов орных отношений и в первую очередь потенциальному пользователю. Можно выделить ряд причин , сдерживающих дальнейшее развитие л и зинга в России : Ш терминологические неопределенности и противоречия , в том числе между Гражданским Кодексом РФ и нормативными акт ами Правительства РФ и его уполномоченных органов ; Ш таможенные барьеры (объем таможенных налогов , дополнительное налогообложение за отсрочку , ограниченный срок временного ввоза , огранич е ния таможенного режима временного ввоза /вывоза товаров ); Ш барьер ы законодательства о валютном регулировании и валютном контроле (требование лицензирования отсрочки платежей на срок свыше 180 дней ); Ш неразвитость арбитражного процессуального Кодекса в отношении норм защиты прав собственности (практическая невозможност ь изъятия лизи н гового имущества при нарушении обязательств Лизингополучателем ); Ш искусственное уравнивание лизинга в правах с другими видами сд е лок в налоговом законодательстве , что не учитывает экономическую суть л и зинга и приводит к его недостаточной эффективности ; Ш недостаточно высокий спрос на предложения о лизинге ; Ш ухудшение условий для окупаемости инвестиционных проектов (с о кращение прибыли и фондов амортизации предприятий - главных источников лизинговых платежей ); Ш слабая государственная поддержка лизинга (указы Президента и п о становления Правительства , а также закон о федеральном бюджете , предусма т ривающий выделение бюджета развития , во многих отношениях не исполняю т ся ). Помимо перечисленных , к наиболее серьезным ограничениям ведения ли зинговой деятельности можно отнести проблемы с определением кредит о способности партнеров и с адекватностью финансового обеспечения лизинг о вых сделок , а также недостаток дешевых финансовых ресурсов у российских лизинговых компаний. Список использованной л итературы 1. Статья 666 ГК РФ . Гражданский кодекс Российской Федерации . Часть вторая . Принят Государственной Думой Российской Федерации 22 дека б ря 1995 года. 2. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Ф е дерации , осуществляемой в ф орме капитальных вложений» . Принят Го с ударственной Думой Российской Федерации 15 июля 1998 года . № 39-ФЗ. 3. Федеральный закон «О лизинге» . Принят Государственной Думой Ро с сийской Федерации 11 сентября 1998 года . № 164-ФЗ . Статья 2. 4. Мюллер В.К . Англо -русский словарь . - 23-е изд ., стер . - М ., 1990. – 412 с. 5. Мартьянова Т.С . Курс лекций по гражданскому праву . - М ., 1997. – 218 с. 6. Сусанян К.Г . Лизинг , бартер , товарообмен с зарубежными партнерами , Москва , «Мировой океан» , 1992. – 398 с. 7. Белоус А.П . Лизинг : Мировой опыт , уроки для России / отв . ред . Е.С . Хесин – М .:РАН . Институт мировой экономики , 2000. – 170 с. 8. Чекмарева Е.Н . Лизинговый бизнес , Москва , «Экономика» , 1993. – 127 с. 9. Горемыкин В.А . Лизинг , Практическое учебно-справочное по собие . М .: Инфра-М 1997. – 384 с. 10. Трушкевич Е.В ., Трушкевич С.В ., Лизинг : Учебное пособие . – Мн .: Амалфея , 2001. – 224 с. 11. Лещенко М.И . Основы лизинга : Учебное пособие . М .: «Финансы и ст а тистика» . 2000. – 336 с. 12. Прилуцкий Л . Н . Финансовый лизинг . Правовые основы , экономика , практика . - М ., 1997. – 272 с. 13. Поляк Г.Б . Финансовый менеджмент . М .: «Финансы» , Издательское об ъ единение «ЮНИТИ» 1997. - 443 с. 14. Дробозина Л.А . (под ред .) Финансы : Учебник для вузов – М .:ЮНИТИ , 2000. – 527 с. 15. Шабанова И ., Деньги уходят в «Ил» // Профиль № 14 2002 г. 16. Гараджа М ., Краткий обзор рынка финансовой аренды в России // Л и зинг-курьер , № 1 1999 г. 17. Ицкович Б.Ф ., Лизинг в аграрно-промышленном комплексе // Финансы , № 1 2002 г. 18. Газма н В.Д ., Лизинг в России // Финансы , № 8 1999 г. 19. Куликов А.Г ., Лизинг в России : стоит ли убивать курицу , несущую зол о тые яйца ? // Деньги и кредит № 6 1998 г. 20. Медведков С.Ю . Лизинг в экономике США // США : политика , эконом и ка , идеология , 1980 г ., № 5. 21. Гусаков Б ., Сидорович Ю ., Лизинг – катализатор экономического роста // Финансы , № 1 2001 г. 22. Газман В.Д . Лизинговый договор // Консультант , № 14 1999 г. 23. Синько В ., Черноусов Е ., Лизинг – средство подъема производства // Экономист № 3 19 99 г. 24. Лелецкий Д ., Об экономической эффективности лизинга // РЦБ , № 18 1999. 25. Газман В.Д . Особенности налогообложения лизинговых операций // Ко н сультант № 16 1999 г. 26. Егерев И ., Оценка стоимости лизинга // РЦБ , № 17 2000 г. 27. Баннов А. , Развитие лизинга в России // Маркетинг № 1 1998 г. 28. Куликов А.Г . Стратегия инвестиционного прорыва и развитие лизинга в России // Деньги и кредит , № 3 2001 г. 29. Федеральный закон «О внесении изменений и дополнений в Федерал ь ный закон «О лизинге» // Российская газета № 21 2002 г. 30. Балтус П ., Майджер Б . Школа европейского бизнеса // Лизинг-ревю , № 1 1996 г. 31. Штельмах В . Экономическая эффективность лизинга по сравнению с банковским кредитом при приобретении основных средств // Лизинг-курьер № 1 1999 г. 32. Полгода до кончины , Экономический анализ // Эксперт № 26 2000 г . (№ 237). 33. Без права на аренду , Экономический анализ // Эксперт № 39 2000 г . (№ 251). 34. Новости , Экономика и финансы // Эксперт № 13 2001 г . (№ 273). 35. Работа над ошибка ми , Экономика и финансы // Эксперт № 14 2001 г . (№ 274). 36. http :// www .Carleasing. r u. 37. http :// www .leasingplan.wallst.ru. 38. http :// www . leasingplan . wallst . ru / law . 39. http :// www . leasingplan . wallst . ru / law -0. html . 40. http://www.leasi ngplan. wallst.ru/ventage.html. 41. http://www.siora.ru. ПРИЛОЖЕНИЕ 1 график 1 график 2 График 3 ПРИЛОЖЕНИЕ 2 Таблица 1 Классификация основных видов лизинга Признаки Формы организации лизинга и техники проведения Объект лизинга Движимое и недвижимое имущество Продол жительность сделки Финансовый лизинг с нормативным сроком использ о вания объекта , оперативный лизинг с периодом меньше нормативного срока использования Условия амортиз а ции С полной (ускоренной ) амортизацией , с неполной амо р тизацией Сфера рынка Внутренний , международный , транзитный Вид организации сделки Прямой , косвенный , возвратный , «левередж-лизинг» Объем обслужив а ния Чистый , с полным и неполным набором услуг , ко м плексный , генеральный Тип лизинговых платежей Денежный , компенсационный , смешанный Отно шение к нал о говым льготам Действительный , фиктивный Таблица 2 Взаимоотношения участников финансового лизинга Содержание взаимоотношений Подход к выполнению Выбор имущества лизинга и его производителя (продавца ) Осуществляет лизингополучатель Приобрет ение имущества Полное или частичное финансирование ос у ществляет лизингодатель с уведомлением производителя (продавца ) имущества о п е редаче его в лизинг лизингополучателю Отношение участников лизи н гового процесса (производит е ля (продавца ), лизингодателя , л изингополучателя ) В качестве солидарных участников Ответственность за условия поставки имущества Ответственность перед лизингополучателем несет производитель (продавец ) имущества , кроме случая , когда производителя (прода в ца ) выбирает лизингодатель Право выкупа имущества Данное право имеет лизингополучатель до истечения срока договора Сервисное обслуживание и страхование имущества Осуществляет лизингополучатель Риск случайной гибели , утр а ты , порчи имущества Переходит к лизингополучателю с момента передач и ему имущества Продолжительность лизинг о вого срока Близкая к нормативному сроку службы и окупаемости имущества Объем лизинговых платежей за период договора Полная стоимость лизингового имущества в ценах на момент заключения договора Учет имущества лизи нга На балансе лизингодателя и на забалансовом счете 001 лизингополучателя или по догов о ренности между ними Таблица 3 Особенности оперативного лизинга Содержание отношений Подход к выполнению Имущество лизинга Движимое и недвижимое имущество является с обственностью лизингодателя Право лизингополучателя Досрочно прекратить договор и возвратить имущество лизингодателю Отношение при возврате имущества Лизингополучатель возмещает оговоренную в договоре разницу стоимости имущества на определенную дату (раз ница между предполаг а емой остаточной и ликвидационной стоимостью имущества ) Ставки лизинговых плат е жей Высокие , поскольку включают все затраты и по сервисному обслуживанию , проводимые , как правило , лизингодателем Срок лизинговой сделки Значительно короче периода физического изн о са имущества (разовое , сезонное и др .) Предпочтительность оп е ративного лизинга При отсутствии средств лизингополучатель и с пользует имущество с оплатой в рассрочку Риски лизингодателя Возмещение стоимости имущества при его по р че и ли гибели Гарантии лизингополуч а теля Обеспечить установленную остаточную сто и мость имущества к окончанию срока договора ПРИЛОЖЕНИЕ 3 Схема финансового лизинга 11 ПРИЛОЖЕНИЕ 4 (на бланке организации ) ЗАЯВКА НА ПРЕДОСТАВЛЕНИЕ ОБЪЕКТА В ЛИЗИНГ Наименование и полная стоимость проекта ____________________________________________________________________ Комплектность и стоимость запрашиваемого оборудования ____________________________________________________________________ Срок лизинга __________________________________________________ __________________ Возможный поставщик оборудования ____________________________________________________________________ Проект обеспечен : управленческим персоналом трудовыми ресурсами Произв одственными помещениями оборотным капиталом поставщиками сырья потребителями поддержка районных органов наличие гарантий Соискатель (наименование предприятия ) ___________________________________________________________________ Руководитель _________________________________________________ Телефон для кон такта _________________________________________ Факс ________________________________________________________ __________ дата _______________ /подпись Заявителя / МП (на бланке организации ) ПРИЛОЖЕНИ Е К ЗАЯВКЕ НА ЛИЗИНГ ПРЕДПРИТИЕ _________________________________________________ 1. Общий обзор деятельности предприятия : 1. Как было создано предприятие (вновь , реорганизовано , приватизир о вано или проч .)__________________________________________________ _____ 2. Материальная база предприятия (собственная , арендованная - догов о ры аренды , проч .) _____________________________________________________ 3. Соответствие предприятия понятию - субъект малого предприним а тельства (среднесписочная численность работник ов , состав учредителей и их процентное участие в Уставном капитале предприятия ) ____________________________________________________________________ 2. Финансовые показатели : 1. Результат финансово-хозяйственной деятельности за последний о т четный период ( прибыль , убыток , валюта баланса , выручка за последний о т четный период , год ) __________________________________________________ 2. Кредитная история (наименование банков , сумма задолженности на момент подачи заявки , срок погашения ) _________________________ _______________________________________________________________________________________________________________ 3. Сумма налоговых платежей в бюджеты и внебюджетные фонды за п о следний отчетный период (с разбивкой на уровни фондов ) _________________________ _______________________________________________________________________________________________________________ 4. Существование заложенного имущества _________________________________________________________________________________________________________ _______________________________ 3. Прогноз характеристик проекта . 1. Общая стоимость проекта , стоимость запрашиваемого оборудования (с приложением копии договора или письма от поставщика ), собственные вл о жения в проект , потребность в дополнительных инве стициях ________________________________________________________________________________________________________________________________________ 2. Срок окупаемости проекта и срок лизинга оборудования _______________________________________________________ _____________ 3. Наличие рынков сбыта продукции (наличие договоров , протоколов о намерениях ) ________________________________________________________________________________________________________________________________________ 4. Доля (%) на рынке анало гичной продукции , реализуемой в регионе ____________________________________________________________________ 5. Рентабельность продукции ____________________________________ 6. Планируемые доходы , расходы , валовая и чистая прибыль , ожида е мые налоговые плат ежи _______________________________________________ 7. Степень готовности проекта к вводу в эксплуатацию (что уже сделано для реализации проекта ) _______________________________________________ 8. Отсрочка начала возврата средств . Отсрочка ввода объекта в эксплу а тацию . ______________________________________________________________ 9. Наличие сырьевой базы для выпуска продукции в пределах региона (с приложением соответствующих договоров или протоколов о намерениях ) __________________________________________ __________________________ 10. Оценка ликвидности оборудования , передаваемого в лизинг ________________________________________________________________________________________________________________________________________ 11. Количество вновь создаваемых рабочих мест ________________________________________________________________________________________________________________________________________ 12. Соответствие экологической безопасности проекта (наличие пате н тов , сертификатов , заключений СЭС , лице нзий ) ___________________________ 13. Гарантии возврата средств (вид и на какую сумму ). ________________________________________________________________________________________________________________________________________ ПРИМЕЧАНИЕ : приложение к заяв ке заполняется на основании да н ных , отраженных в бизнес-плане . ____________ дата _______________ /подпись Соискателя / МП ДОГОВОР ЛИЗИНГА № _______ г . Москва " _____" ______________200__г. Лизи нговая компания __________________, именуемое в дальнейшем Лизингодатель , в лице _________________________, действующего на основ а нии Устава , с одной стороны , и ________________________________________, именуемое в дальнейшем Лизингополучатель , в лице ____ __________________, действующего на основании _______________________, с другой стороны , а вместе именуемые Стороны , заключили настоящий Договор о нижеследующем : ОПРЕДЕЛЕНИЯ : Объект лизинга - ______________________________________________, передаваемый в лизинг. Продавец - продавец оборудования _____________________________, у которого Лизингодатель приобретает объект лизинга с целью передачи его в лизинг Лизингополучателю. Лизинговый платеж - периодический платеж Лизингополучателя Л и зингодателю за польз ование объектом лизинга , включающий в себя частичную оплату покупной стоимости объекта лизинга , выплату лизингового процента и оплату услуг Лизингодателя , предусмотренных настоящим договором лизинга. Лизинговый процент - процент , начисляемый на неоплаченну ю часть покупной стоимости объекта лизинга с момента перечисления Лизингодателем первого платежа (всей суммы ) по контракту. Контракт - договор поставки объекта лизинга с Продавцом. Специальный платеж - денежная сумма , выплачиваемая Лизингопол у чателем Лизин годателю в счет причитающихся с него платежей по настоящему Договору. 1. ПРЕДМЕТ ДОГОВОРА. 1.1. Настоящий договор регулирует отношения сторон по вопросам приобретения Лизингодателем объекта лизинга с целью последующей передачи его за установленную плату в финансовую аренду (лизинг ) Лизингополучат е лю. 1.2. Объект лизинга подлежит поставке , и будет использоваться Лизи н гополучателем по адресу : _____________________________________________. 1.3. Объект подлежит постановке на баланс Лизингополучателя . К об ъ ек ту лизинга применяется ускоренная амортизация с коэффициентом 3. 2. ПРИЕМКА ОБЪЕКТА ЛИЗИНГА. 2.1 Приемка объекта лизинга производится Лизингополучателем в м е сте поставки в присутствии представителя Лизингодателя. 2.2 Приемка объекта оформляется актом при ема-сдачи , который по д тверждает комплектность и отсутствие наружных дефектов поставки оборуд о вания. 2.3 Акт приема-сдачи подписывается представителями Лизингополуч а теля , Лизингодателя и Продавца в течение дня приемки объекта лизинга. 2.4 Расходы , предусмот ренные процедурой приемки , несет Лизингоп о лучатель. 2.5 Обнаруженные при приемке объекта дефекты отражаются в акте приема-сдачи . При этом Лизингодатель не несет ответственности за любые д е фекты , связанные с качеством , комплектностью или пригодностью оборуд ов а ния или любых его частей для эксплуатации . В этом случае Лизингодатель уступает право требования к Продавцу Лизингополучателю . Лизингодатель не несет никакой ответственности за потери : ущерб или повреждения оборудования , независимо от того является ли такой дефект я в ным или скрытым. 2.6 С даты приемки оборудования Лизингополучатель отказывается от любых прямых и косвенных претензий к Лизингодателю по поводу качества оборудования. Стороны считают , что имущество передано Лизингополучателю в том состоянии, в котором оно находилось в момент подписания акта приема-сдачи. 3. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ СТОРОН. 3.1. Лизингополучатель имеет право : 3.1.1. Использовать объект лизинга в соответствии с его хозяйственным назначением в течение всего срока действия Договора. 3.1.2. Производить с письменного согласия Лизингодателя реконстру к цию или модификацию объекта лизинга , не предусмотренную технической д о кументацией , но не ухудшающую состояние объекта лизинга , за свой счёт. Любые улучшения объекта (независимо от того , сог ласен был на эти действия Лизингодатель или нет ) считаются частью объекта лизинга. 3.1.3. По взаимной договоренности сторон Лизингополучатель имеет право приобрести в собственность объект лизинга до окончания срока действия настоящего Договора , выплатив вс ю необходимую для выкупа сумму лизинг о вых платежей в соответствии с Приложением № 1 к настоящему Договору. 3.2. Лизингополучатель обязан : 3.2.1. Внести специальный и лизинговые платежи Лизингодателю в ср о ки и в порядке , предусмотренном настоящим Договором и Приложением № 1 к нему. 3.2.2. Лизингополучатель от даты приемки объекта лизинга принимает на себя риск случайной гибели или случайной порчи объекта лизинга , а именно все риски , связанные со злонамеренными действиями третьих лиц , разрушен и ем или потерей , порчей , кражей , преждевременным износом и повреждением объекта лизинга , независимо от того исправим или не исправим ущерб . В случае порчи или повреждения объекта лизинга , Лизингополучатель обязуется за свой счёт и по своему усмотрению отремонтировать его или зам е нить аналогичным , приемлемым для Лизингодателя . При этом за Лизингопол у чателем остаётся обязанность выплаты лизинговых платежей в соответствии с Приложением № 1 к настоящему Договору. 3.2.3. В течение срока Договора использовать объект лизинга в соо тве т ствии с рекомендациями производителя объекта лизинга по использованию , о б служиванию и содержанию объекта лизинга , обеспечивать его сохранность и производить необходимый ремонт и своевременное профилактическое обсл у живание за свой счёт , принимать необхо димые меры для предотвращения и уменьшения ущерба объекту лизинга. Лизингополучатель несёт все расходы по содержанию объекта лизинга , в том числе все затраты , связанные с доставкой , размещением , содержанием и использованием объекта лизинга. 3.2.4. Не закла дывать , не сдавать в аренду и не отчуждать объект лизи н га до момента его перехода в собственность Лизингополучателя , письменно информировать Лизингополучателя обо всех обстоятельствах , угрожающих с о хранности и исправности объекта лизинга. 3.2.5. Нести отве тственность за ущерб и все повреждения , причинённые как людям , так и имуществу , а равно окружающей среде , вследствие размещ е ния , хранения , содержания и использования объекта лизинга. 3.2.6. Лизингополучатель обязуется отвечать перед Лизингодателем в качест ве Поручителя за исполнение Продавцом своих обязательств по контра к ту , а , равно как и за исполнение обязательств , третьими лицами , осуществля ю щими перевозку объекта лизинга в рамках контракта при исполнении Лизинг о дателем его обязательств по контракту. В с лучае если Продавец или лицо , осуществляющее перевозку оборуд о вания , не исполнят своих обязательств в течение установленного для исполн е ния обязательств срока , Лизингодатель имеет право потребовать от Лизингоп о лучателя , выплаты всех сумм , затраченных Лизин годателем на покупку объекта лизинга. Все выплаты , указанные выше , должны быть произведены в течение д е сяти календарных дней с момента предъявления Лизингодателем требования об их выплате. 3.2.7. Отражать в бухгалтерских документах факт собственности Лизи н годателя на объект лизинга и до 30 числа месяца следующего за отчетным предоставлять информацию о налогах , перечисленных в бюджеты всех уро в ней. 3.2.8. В случае , каких - либо изменений в названии , юридического адр е са , банковских реквизитов , организационно - правовой формы , Лизингополуч а тель обязан в трёхдневный срок известить об этом Лизингодателя. 3.3. Лизингодатель имеет право : 3.3.1. Уступить свои права по настоящему Договору полностью или ч а стично третьему лицу без согласия Лизингополучателя , но с увед омлением его об этом. 3.3.2. Незамедлительно вступать во владение объектом лизинга , увед о мив об этом Лизингополучателя , если против последнего будет вынесено реш е ние суда о банкротстве или , если на объект лизинга накладывается арест , а ра в но , если Лизингоп олучатель принудительно , либо добровольно ликвидирует своё предприятие . Договор в данном случае расторгается , и стороны в двухн е дельный срок должны урегулировать все финансовые вопросы в соответствии с условиями Договора. 3.3.3. Входить на территорию (в по мещение ), где установлен объект л и зинга , и проверять состояние объекта лизинга и условия его эксплуатации в любое удобное для него время. 3.3.4. Требовать у Лизингополучателя любую информацию о его фина н совом положении , а также его взаимоотношениях с треть ими лицами в части , относящейся к предмету настоящего Договора в любое время в течение срока действия договора. 3.4. Лизингодатель обязан : 3.4.1. Уведомить Продавца , что объект лизинга приобретается для п о следующей передачи Лизингополучателю , который имеет право предъявлений требований к Продавцу , вытекающих из контракта 3.4.2. Лизингодатель обязуется на период действия настоящего Договора не совершать какие-либо сделки с переданным Лизингополучателю объектом лизинга , в том числе использовать последний в к ачестве залога , при условии надлежащего исполнения Договора. 3.4.3. Лизингодатель обязуется по окончании срока действия Договора и в случае надлежащего исполнения обязательств по настоящему Договору пер е дать объект лизинга в собственность Лизингополучателя. 4. ОБЯЗАННОСТИ СТОРОН , СВЯЗАННЫЕ СО СТРАХОВАНИЕМ ОБЪЕКТА ЛИЗИНГА. 4.1. Лизингодатель обязан : 4.1.1. В течение 3 (Трех ) банковских дней с момента подписания акта приема-сдачи Лизингодатель по своему усмотрению страхует имущество в в ы бранной им страхов ой компании за счет Лизингополучателя , но от своего им е ни и в свою пользу объект лизинга . Страховое обязательство имеет силу на протяжении всего срока действия настоящего договора . 4.1.2. Лизингодатель должен по своему усмотрению определить риски , от кото рых имущество будет страховаться , а страховая сумма по величине должна быть достаточной для покрытия невыплаченной части амортизацио н ных отчислений имущества. 4.1.3. Передать копии Заявления на страхование и Страхового полиса Лизингополучателю. 4.2. Лиз ингополучатель при наступлении страхового случая обязан : 4.2.1. Принять необходимые меры для предотвращения и устранения причин , способствующих возникновению дополнительного ущерба. 4.2.2. В течение 2-х рабочих дней с момента , когда у него появилась возмо жность о случившемся , сообщить об этом в соответствующие органы (ГАИ , ОВД , ОПО и т.п .) и получить от них необходимые документы , подтве р ждающие наступление страхового случая и его причины. 4.2.3. Сообщить Лизингодателю о наступлении страхового случая в т е че ние 24 часов с момента возникновения ущерба (исключая выходные и праз д ничные дни ). 4.2.4. Предоставить Лизингодателю всю необходимую информацию о происшедшем ущербе , а также документы для установления (подтверждения ) факта страхового случая и определения р азмера ущерба , необходимые для с о ставления Акта о страховом случае. 4.2.5. Сохранить пострадавший объект лизинга до прибытия эксперта Страховщика в том виде , в каком оно оказалось после страхового случая , если это не противоречит соображениям безопасности, уменьшению размеров уще р ба . 4.2.6. Предъявить Страховщику поврежденный объект лизинга или его остатки для осмотра , за исключением случаев , когда объект лизинга полностью уничтожен без остатков , либо похищен. 4.2.7. Предоставить возможность представителю Лизингодателя и Стр а ховщику производить осмотр или обследование поврежденного Объекта лизи н га , расследование в отношении причин и размера ущерба . 4.2.8. В течение 3 (Трех ) банковских дней с момента получения инфо р мации о похищенном объекте лизинга письмен но известить Лизингодателя и Страховщика о месте нахождения утраченного объекта , если последний найден. 5. ПЛАТА ЗА ПОЛЬЗОВАНИЕ ОБЪЕКТОМ ЛИЗИНГА И ДРУГИЕ РАСХОДЫ. 5.1. В течение 5 (Пяти ) календарных дней с момента заключения наст о ящего Договора Лизингоп олучатель выплачивает Лизингодателю специальный платеж в размере 10% от стоимости контракта , что составляет ___________________________________________________________________ . 5.2. Лизинговые платежи за пользование объектом лизинга устанавл и ваются и осущ ествляются в соответствии с графиком платежей , указанным в Приложении № 1 к настоящему Договору. Лизинговые платежи за пользование объектом лизинга устанавливаются на основании нижеизложенных принципов : · выплаты производятся __________________________. · на оприходованную Лизингодателем (в рублевом эквиваленте ) ст о имость объекта лизинга начисляется лизинговый процент . · фактической датой лизингового платежа является день поступления денежных средств на расчетный счет Лизингодателя . · при начислении лиз ингового процента специальный платеж не уч и тывается . · специальный платеж учитывается в последних лизинговых плат е жах . 5.3. Лизингодатель передает во временное владение и пользование Л и зингополучателю объект лизинга под залог ____________________________ __ (Договор залога № ___/__ от "_____" ____________ 2000 года ). 6. СРОК ДЕЙСТВИЯ НАСТОЯЩЕГО ДОГОВОРА И ПРАВО СОБСТВЕННОСТИ НА ПРЕДМЕТ ЛИЗИНГА. 6.1. Договор вступает в силу с момента подписания и действует до м о мента надлежащего исполнения сторонами свои х обязанностей по настоящему Договору. 6.2. Объект лизинга передается в пользование Лизингополучателю на ______________________ года с момента заключения настоящего Договора . 6.3. Лизингополучатель признаёт , что объект лизинга является со б ственностью Лизи нгодателя , и это право будет оставаться у последнего до о т чуждения этого права в пользу Лизингополучателя согласно настоящего Дог о вора. 6.4. Объект лизинга переходит в собственность Лизингополучателя , если он внёс Лизингодателю всю сумму причитающихся ему лизинговых платежей , при условии отсутствия иных финансовых претензий Лизингодателя , вытек а ющих из настоящего Договора. 7. САНКЦИИ. 7.1. Лизингополучатель обязуется , в случае просрочки установленных Приложением № 1 сроков лизинговых платежей или частичной оплаты устано в ленной графиком платежей суммы , выплачивать Лизингодателю пени в размере 0.5% от суммы задолженности за каждый календарный день просрочки. 7.2. В случае наличия задолженности по лизинговым платежам на дату выплаты последнего платежа по графи ку , с Лизингополучателя взимается штраф в размере 0,7% от суммы задолженности за каждый день просрочки. 7.3. Штраф может взиматься по согласованию Сторон , как в течение срока действия Договора , так и на момент его окончания . Перечисления суммы штрафа должн о быть произведено либо отдельным платежным поручением , либо выделено отдельной строкой в тексте платежного поручения . 8. РАСТОРЖЕНИЕ ДОГОВОРА. 8.1. Настоящий Договор , может быть , расторгнут по соглашению ст о рон. 8.2. Лизингодатель имеет право немедленно расторгнуть Договор без возмещения Лизингополучателю каких-либо убытков , вызванных данным ра с торжением (в том числе всех выплаченных ранее лизинговых и специального платежей ), в случае наступления следующих обстоятельств : 8.2.1. Если Лизингополучатель не внёс специальный платёж , согласно п .5.1. настоящего Договора ; 8.2.2. Если задолженность Лизингополучателя по лизинговым платежам превысит 30 календарных дней ; 8.2.3. В случае прекращения деятельности Лизингополучателя , либо банкротства , ликвидации Лизингоп олучателя. 8.2.4. Если на всё имущество Лизингополучателя в обеспечении покр ы тия долга наложен арест или , если есть судебное решение о ликвидации Лизи н гополучателя или в отношении Лизингополучателя судом вынесено решение , вступившее в силу , о взыскании с п оследнего сумм , которые Лизингополуч а тель не в состоянии покрыть ни своими денежными средствами , ни собстве н ным имуществом. 8.2.5. В случае неисполнения Лизингополучателем обязательств по настоящему Договору. 8.3. В вышеуказанных случаях Лизингодатель имее т право либо нез а медлительно потребовать от Лизингополучателя оплатить всю оставшуюся н е оплаченной сумму лизинговых платежей в 10-дневный срок с момента посту п ления требования , либо незамедлительно вступить во владение объектом л и зинга и произвести его дем онтаж и перевозку за счёт Лизингополучателя. Уполномоченные Лизингодателем лица вправе в течение рабочего времени с предъявлением и оформлением соответствующих документов , позволяющих установить личность и полномочия этих лиц , входить на территорию (в пом е щение ), где установлен объект лизинга , для осуществления своего права демо н тажа и вывоза объекта лизинга. 9. ФОРС - МАЖОР. 9.1. Стороны освобождаются от ответственности за частичное или по л ное неисполнение обязательств по настоящему Договору , если это не исполн е ние явилось следствием обстоятельств непреодолимой силы , возникших после заключения Договора в результате таких событий чрезвычайного характера , наступления которых Стороны не могли ни предвидеть , ни предотвратить р а зумными мерами . К обстоятельствам непреодолимой силы относятся события , на которые Стороны не могут оказать влияния и за возникновение которых они не несут ответственности , например , землетрясение , забастовка , наводнение , пожар , правительственные постановления. В этом случае в установленн ые сроки по выполнению обязательств , ук а занные в Договоре , переносятся на срок , в течение которых действовали форс-мажорные обстоятельства. 9.2. Сторона , для которой создалась невозможность исполнения обяз а тельств по Договору , обязана известить в письменно й форме другую Сторону о наступлении и прекращении вышеуказанных обстоятельств не позднее десяти дней с момента их наступления. 9.3. Если форс - мажорные обстоятельства будут длиться более 6-ти м е сяцев , Стороны встретятся , чтобы обсудить какие меры следует принять. Однако если в течение последующего месяца Стороны не смогут дог о ворится , тогда каждая из Сторон вправе аннулировать Договор , при условии урегулировании материальных и финансовых условий. 10. АРБИТРАЖНЫЙ СУД. 10.1. В случае если Стороны не могу т прийти к соглашению , все споры и разногласия , возникающие в результате исполнения настоящего Договора или в связи с ним , подлежат разрешению в Арбитражном суде . 11. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ. 11.1. Все изменения и дополнения к настоящему Договору считаются дейс твительными , если они оформлены в письменном виде и подписаны Ст о ронами. 11.2. Любая договорённость между Сторонами , влекущая за собой новые обязательства , которые не вытекают из Договора , должны быть письменно по д тверждены Сторонами в форме дополнения к Д оговору. 11.3. После подписания настоящего Договора все предыдущие письме н ные и устные соглашения , переговоры и переписка между Сторонами , теряют силу , если в них отсутствует ссылка на Договор. 11.4. Настоящий Договор составлен в двух экземплярах , имеющих од и наковую юридическую силу. 11.5. Все приложения к настоящему Договору являются его неотъемл е мой частью. 11.6. Уведомления и корреспонденция , касающиеся условий Договора , будут считаться действительными , если они сделаны в письменной форме. 12. ЮРИДИЧЕС КИЕ АДРЕСА И РЕКВИЗИТЫ СТОРОН. Лизингодатель ООО «Лизинг план» Лизингополучатель _______________________________________ Юридический адрес : Почтовый адрес р /с к /с БИК ИНН Телефон : Юридический адрес : _______________________________________ _______________________________________ _______________________________________ Почтовый адрес : _______________________________________ _______________________________________ р /с ____________________________________ к /с ___________________________________ _ в ________________________________ БИК __________________________________ ИНН __________________________________ Телефон в _____________________________ _______________________________________ Генеральный директор _______________________________________ _______________________________________ _____________________________________ 2 ПРИЛОЖЕНИЕ 5 Таблица 1 Денежные потоки при кредите (нелинейная амортизация ) Месяц Выплата долга Выплата процентов Налог на имущ е ство Амортизация Экономия налога на прибыль Возмещение НДС Отток денежных средств Дисконтированный отток денежных средств 240000 240000 1 18645 12000 1653 16667 7277 6767 18254 18028 2 18878 11767 1625 16389 7147 6767 18355 17905 3 19114 11531 1598 16116 7019 6767 18457 17782 4 19353 11292 1572 15847 6891 - 25325 24098 5 19594 11050 1545 15583 6763 179699 -154272 -144981 6 19839 10805 1520 15323 6636 - 25529 23695 7 20087 10557 1494 15068 6509 - 25630 23496 8 20338 10306 1469 14817 6382 - 25732 23297 9 20593 10052 1445 14570 6256 - 25833 23101 10 20850 9794 1421 14327 6130 - 25935 22905 11 21111 9534 1397 14088 6005 - 26037 22712 12 21375 9270 1374 13853 5879 - 26139 22519 13 21642 9003 1351 13623 5754 - 26241 22328 14 21912 8732 1328 13395 5629 - 26343 22138 15 22186 8458 1306 13172 5505 - 26446 21950 16 22464 8181 1284 12953 5380 - 26549 21763 17 22744 7900 1263 12737 5256 - 26652 21578 18 23029 7616 1242 12525 5132 - 26755 21394 19 23316 7328 1221 12316 5008 - 26858 21212 20 23608 7037 1201 12111 4884 - 26962 21031 21 23903 6742 1181 11909 4759 - 27066 20851 22 24202 6443 1161 11710 4635 - 27170 20673 23 24504 6140 1142 11515 4511 - 27275 20497 24 24811 5834 1123 11323 4387 - 27380 20322 25 25121 5524 1104 11134 4263 - 27486 20148 26 25435 5210 1086 10949 4139 - 27592 19976 27 25753 4892 1068 10766 4014 - 27698 19805 28 26075 4570 1050 10587 3890 - 27805 19636 29 26401 4244 1032 10410 3765 - 27912 19469 30 26731 3914 1015 10237 3640 - 28020 19303 31 27065 3580 998 10066 3515 - 28128 19138 32 27403 3242 982 9899 3389 - 28237 18975 33 27746 2899 965 9734 3263 - 28346 18813 34 28092 2552 949 9571 3137 - 28456 18653 35 28444 2201 933 9412 3011 - 28567 18494 36 28799 1846 918 9255 2884 - 28678 18337 37 29159 1486 902 9101 2757 - 28790 18181 38 29524 1121 887 8949 2930 - 28902 18027 39 29893 752 873 8800 2502 - 29015 17874 40 30266 378 858 8653 2374 - 29129 17723 41 844 8509 2245 - -1401 -842 42 830 8367 2207 - -1378 -818 … … … … … … … … … 119 20 8103 1950 - -1929 -440 120 7 8103 1946 - -1940 -437 Итого 960000 265782 83299 1000000 323779 200000 1025302 857601 Таблица 2 Денежные потоки при лизинге Месяц Лизинговый платеж (без НДС ) НДС уплаченный Экономия налога на приб ыль Возмещение НДС Отток денежных средств Дисконтированный отток денежных средств аванс 200000 40000 240000 240000 1 28835 5767 8120 6767 19715 19471 2 28835 5767 8120 6767 19715 19231 3 28835 5767 8120 6767 19715 18993 4 28835 5767 8120 6767 19715 18759 5 28835 5767 8120 6767 19715 18527 6 28835 5767 8120 6767 19715 18299 7 28835 5767 8120 6767 19715 18073 8 28835 5767 8120 6767 19715 17850 9 28835 5767 8120 6767 19715 17629 10 28835 5767 8120 6767 19715 17412 11 28835 5767 8120 6767 19715 17197 12 28835 5767 8120 6767 19715 16984 13 28835 5767 8120 6767 19715 16775 14 28835 5767 8120 6767 19715 16568 15 28835 5767 8120 6767 19715 16363 16 28835 5767 8120 6767 19715 16161 17 28835 5767 8120 6767 19715 15962 18 28835 5767 8120 6767 19715 15764 19 28835 5767 8120 6767 19715 15570 20 28835 5767 8120 6767 19715 15378 21 28835 5767 8120 6767 19715 15188 22 28835 5767 8120 6767 19715 15000 23 28835 5767 8120 6767 19715 14815 24 28835 5767 8120 6767 19715 14632 25 28835 5767 8120 6767 19715 14452 26 28835 5767 8120 6767 19715 14273 27 28835 5767 8120 6767 19715 14097 28 28835 5767 8120 6767 19715 13923 29 28835 5767 8120 6767 19715 13751 30 28835 5767 8120 6767 19715 13581 31 28835 5767 8120 6767 19715 13414 32 28835 5767 8120 6767 19715 13248 33 28835 5767 8120 6767 19715 13084 34 28835 5767 8120 6767 19715 12923 35 28835 5767 8120 6767 19715 12763 36 28835 5767 8120 6767 19715 12606 37 28835 5767 8120 6767 19715 12450 38 28835 5767 8120 6767 19715 12296 39 28835 5767 8120 6767 19715 12145 40 28835 5767 8120 6767 19715 11995 Итого 1353400 270680 324800 270680 1028500 857601
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
В связи с принятием нового закона о запрете пропаганды гомосексуализма среди несовершеннолетних Первый Канал прекратил трансляции заседаний Государственной Думы России.
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru