Экономические игры на электронных биржах

1 Содержание Задание …………………………………………………………………..… Игра на бирже Forex …………………… ……………………..….….3 1.1 История электронной биржи Forex ………………………...………3 1.2 Терминология игры …………………………………………...………5 1.3 Результаты игры…… …………………………………………………6 1..3.1 Осторожная стратегия…………………………….………....……..6 1..3.2 Рискованная стра тегия…………………………………….……….7 1.4 Выводы……………………………………………………….…………8 2 Игра на бирже РТС ………………………………………………..…..8 2.1 История электронной биржи РТС………………………..………...8 2.2 Терминология игры …………………………………………………...9 2.3 Результаты игры…… ………………………………………………..12 1.3.3 Осторожная стратегия………………………………………….….12 1.3.3 Рискованная страт егия………………………………….…………12 2.4 Выводы………………………………………………………….……..14 Задание В течение трех месяцев участвовать в экономических играх на сайте www . rsg . rbc . ru : · На электронной бирже Forex (валюта) · На электронной бирже РТС (ценные бумаги) В каждой игре участвовать от имени дв ух лиц, используя соответственно осторожную и рискованную стратегию иг ры. 1 Игра на бирже Forex 1.1 История электронной биржи Forex 1.1.1.1 Б реттон-Вудское соглашение В 1944 году представителями основных стран, чьи валюты занимали наибольший ве с в международных расчетах, была проведена встреча в Бреттон-Вуде, (Нью Ге мпшир). Благодаря тому, что после второй мировой войны экономика США была наименее поврежденной из развитых стран и США оказались практически мо нополистом на рынке золота (золотой запас США составлял 3/4 запаса всех рын очных экономик мира на 1948г.), ее валюта - доллар США наряду с золотом стала ис пользоваться в качестве резервной валюты (номинальная стоимость валют ы стран-участниц системы была установлена в долларах США или золоте). Нов ая система преследовала цели восстановления мировой экономики после в ойны и создания международной денежной системы, которая бы справилась с неравновесием платежных балансов европейских стран. Одновременно с вв едением новой денежной системы был введен план Маршалла, в ходе которого (С 1948 до 1952) европейским странам предоставлялись кредиты и субсидии на восс тановление экономики. Юридическое создание Б реттон - Вудской системы предполагало организацию мощн ой организации , регулировавшей международные валютные отношения - Между народного валютного фонда (International Monetary Fund). По соглашению о создании фонда ( в 1944 г .) все страны , участвующие в нем , устанавли вали номинальную стоимость своей в алюты в долларах США , а фонд кредитовал страны - участн ицы в случае необходимости для исправления дефицита платежного баланса . Средством междун ародных расчетов стало золото , доллар и в ограниченных количествах фунт стерлинго в . Практически все мировые це ны стали устанавливаться в долларах США . Денежные власти стран могли конвертировать имеющиеся доллары в золото по твердому курсу ( конверсию осуществляли США ). Страны также договорили сь о проведении интервенций на рынке , направ ленных на удержание колебаний национ альных денежных единиц в пределах 1% от утвержденной номинальной стоимости , а изменение номинальных обменных курсов разрешалось только после соответствующего одобрения МВФ , которое могло быть дано только если баланс этих стран приходил в так называемое " фундаментальное неравновесие ". В свою очере дь США , взяли на себя обязательство удерживать колебания цен на золото в пределах 1% от цены в 35 долларов за унцию . Со вр еменем рост товарных цен и неизменность цен на золото при вели к тому , что з олотое содержание валют перестало отражать и х покупательную способность . При этом сами курсы валюты , несмотря н а ограничения , были подвержены значительным кол ебаниям ( официальным девальвациям и ревальвациям ). Ямайская валютная система и появление Forex К концу 50-х началу 60-х годов платежный баланс США все чаще ок азывался отрицательным, золотые резервы США истощались, а количество до лларов за пределами страны увеличивалось. Центральный банки других стр ан создавали все больший спрос на золото, и США были вынуждены в соответс твии с Бреттон-Вудским соглашением, его удовлетворять. Для США необходим ость обменивать доллары на золото постепенно выливалась в подрыв золот ого запаса (США были вынуждены продавать золото по фиксированной цене в 35 долларов за унцию). В ав густе 1971 года Ричард Никсон (президент США) отменил золотой стандарт, а пре дел колебаний номинальной стоимости валют против доллара установился на уровне 2,25%. Валютные рынки захлестнула волна нестабильности. Последней попыткой сохранить Бреттон - Вудскую систему стало увеличение в декабре этого же года интервала отклонения валютных курсов до 4,5%, однако и этот интер вал центральные банки удержать не смогли , несмотря на массивные интервенции . В скоре США о бъявили о девальвации долл ара на 10%. В феврале 1973 года о плавающем курсе национальной валюты объявила Япония , а в марте это сделал Европейский союз . С этого момента режим плавающих валютных курсов стал неофициально преобладающим . Ва лютная система перешла в разряд " плавающих с вм ешательством центральных банков " (dirty float). В целом , это привело к увеличению волатильности мировых валют . В 1976 году в г . Кингстон ( Ямайка ) новая валютная система была созда на официально и свободное колебание курсов валют было узаконено . В апреле 19 78 года вступил в силу новый устав МВФ , в котором было прописано , что страны - участницы фонда могут использовать плавающие валютные к урсы . Те страны , которые вс е же оставили привязку национальных вал ют к доллару , теперь уст анавливали коридор колебаний в 4,5 % и в любой момент могли пере йти к режиму плавающего валютного курса . В основу новой системы был заложен прежде всего , отказ от золотог о стандарта , ни одна ва люта не стала иметь золо того содержания . Сам рынок з олота перешел из разряда денежных в разряд то варных . Был вве ден новый вид международного платежного докум ента - СДР ( специальные права заимствования ) - р асчетная единица Международного валютного фонда . Каждая страна получила свою долю СДР в соответствии со своей долей в МВФ . Однако ряд стран продолж или традицию привязки национальных вал ют к другим валютам ( н екоторые привязали свои курсы к " корзинам валют ", 16 стран привязали свою валюту к СДР , 38 - к доллару , 13 стран к французскому франку и еще 5 стран к другим валютам ). В 1978 году , девятью участн иками Европейского сообщества была со здана отдельная европейская валютная система , основой которой была " сетка кросс - курсов " с граничными значениями . Систе ма напоминала Бреттон - Вудскую , з а исключением того , что в ней не было золот а , а вместо резервной валю ты - доллара , использовалась немецкая марка . Внутри европейск ой валютной системы ( ЕВС ) была введена новая расчетная единица - ЭКЮ , основанная на корзине валют стра н - участниц соглашения . Границы колебаний для всех валют кроме итал ьянской лиры были установле ны на уровне 2,25%. Со временем ЭКЮ из расчетного инструмента постепенно стали ф изическим ( появляются дорожные чеки и депозиты в банках ). В 1990 году к механизму обменных курсов присоединилась Великобритания , а в 1992 после значительного падения фунтов сте рлингов , вызванно го спекулятивными продажами и неспособностью Б анка Англии удержать курс ни интервенциями , ни дисконтной ставкой , фунт был выведен из европейской валю тной системы . После выхода из соглашения стерлинга в 1993 году в связи сильной девальвацие й остальных европейских валют предел колебаний был увелич ен до 15%. В 1999 году был введен Евро ( вместо ЭКЮ ). В соглашении участвовали 11 гос ударств , удовлетворяющи е определенным параметрам по инфляции и дефициту государственного бюджета . 1 января 2002 г . Евро был введен в наличный оборот , что также значительно отразилось на валютном рынке . Рынок Forex (Форекс) - от английского со кращения Foreign Exchange (переводится как международный обмен или международная б иржа) представляет собой совокупность различных торговых, инвестицион ных и спекулятивных операций с валютой, реализующихся через систему инс титутов. Формально Forex (Форекс) не организован ка к биржа. Наоборот, он является неформальной сетью торговых отношений меж ду участниками по всему миру, которые включают центральные банки, коммер ческие банки, инвестиционные банки, брокеров и дилеров, пенсионные фонды , страховые компании, транснациональные корпорации и различных частных инвесторов. Все основные валюты торгуются на этом рынке. Главная роль на рынке Forex принадлежит банкам, которые называются маркетмейкерами рынка Forex, поскольку именно они совершают активные торговые операции, предлага я купить или продать валюту своим клиентам и банкам-контрагентам. 1.2 Терминология игры · Bid/Ask – цена покупк и/продажи валютного контракта (обычно выражена в долларовом эквивалент е) · Спрэдом называе тся разница между Ask и Bid. · Тикер – сокраще нное название [акции/валюты] (аббревиатура) · Транзакция – ак т покупки/продажи валютного контракта. Характеризуется числом валюты, с тоимостью одной ед. валюты, стоимостью сделки и доходностью/доходом. · Контракт – поку пка какой-либо суммы валюты есть заключение контракта. В дальнейшем рыно чная цена и, соответственно, доходность такого контракта меняются. Текущ ая стоимость контракта равна числу акций умноженному на bid. После продажи всей вылюты из данного контракта, контракт считается закрытым. (соответс твенно, контракт называется открытым, если в нем еще есть валюта) · Пунктом (пипсом) н а forex называют минимальное изменение цены, которое различно для различных пар. В разделе «Котировки» указаны bid, ask для каждого тикера. В скобках возле цены указано относит ельное изменение к вчерашней цене закрытия. Измененние = 0% может означать , что вчера котировок по этой бумаге не было. Котировки валют, используемых в игре: USD / CHF - доллар США к швейцарскому франку USD / JPY - доллар США к японской йене GBR / USD - фунт стерлингов к доллару США USD / SEK - доллар США к шведской кроне USD / CAD - доллар США к канадскому доллару USD / DKK - доллар США к датской кроне EUR / USD - Евро к доллару США Валютным курсом - является цена денежной единицы одной страны, выраженная в денеж ных единицах другой страны. Базовая валюта (торгуемая валюта ) в каждой валютной паре записывается слева (первой). Валюта котировки (котируемая валюта) в кажд ой валютной паре записывается справа (второй). Раздел «Баланс» Подразделы: «К» - все контракты (без фил ьтрации), «К. откр» – только открытые контракты, «Т» - транзакции. Подраздел «Контракты» Здесь находят ся открытые (черные) и закрытые (синие) контракты. Каждая строчка – контра кт. По каждому контракту постоянно подсчитывается его текущая стоимост ь и доходность (в % годовых). Подраздел «Транзакции» Здесь наход ится история транзакций. В верхней части панели показываются все транз акции. В нижней части панели расположена область статистических данных. Условия подведения статистических данных задаются двумя значениями: т икер и временной период, которые можно выбрать из списка. Раздел «История» На графике предста влены данные о портфеле за последние 90 дней. График поделен на вертикальн ые полосы градиентной заливки, каждая из которых обозначает одну рабочу ю неделю, т.е. 5 дней с Пн. по Пт. На одном графике отображаются две кривые – к апитал и цена портфеля. Единичный отрезок равен одному дню. Цена портфел я рассчитывается по ценам bid на момент закрытия биржи в данный день. Капит ал = цена портфеля + наличные. 1.3 Результаты игры 1.3.1 Ос торожная стратегия Моя осторожная стратегия игры на би рже Форекс заключалась в том, что я изначально обменял часть своих долла ровых резервов (изначально их выделяется 100 000$) на все типы валют, конвертир ующихся в игре. После чего я не совершал ни одной транзакции до последнег о времени. Таким образом, суть моей осторожной стратегии сводится к тому, что я играл на удержании валютных резервов. Результатом данной стратеги и явился невысокий уровень прибыли, равной двум тысячам долларов. 1.3.2 Рискованная ст ратегия В рискованной стратегии я решил игр ать в роли медведя и быка, то есть периодически играя на понижениях и повы шениях спрэдов. Самые высокие темпы роста показали тикеры EUR / USD (евро/доллар), GBR / USD (великобританский фунт стерлингов/дол лар). Ниже приведены темпы роста по данным тикерам: По данным котировкам приходилось играть на постепенном повышении цены валюты , то есть периодически фиксиро вать свой доход . Некоторые котировки, участвующие в играх на Форексе, рок азали спад своих позиций за последние 90 дней. Удостоверится в этом можно н а примере тикеров USD / CHF (доллар/швейцарский франк), USD / DKK (доллар/ дацкая крона), USD / JPY (доллар/японская йена) и USD / SEK (доллар/шведская крона): На четырех вышеуказа нных котировках моя прибыль была относительно невысокой , так как проигрыш на тиккерах USD / CHF и USD / DKK я частично покрыл приб ылью , полученной от операций с покупкой-продаж ей японских йен и шведских крон в пер иод с 1 декабря по 13 декабря . Также на валютном рынке форекс наблюдалась нестабильна я тенденция роста и падения тикера USD / CAD (доллар США/ канадский доллар): Хотя падение цены до данному тикеру не оказало сильного влияния на общий капитал , имеющийся у меня . Однако заработать на кана дском долларе было можн о , именно этим шансом я и воспользовался , к апив 29 ноября данн ую валюту . Постепенно канадский долл ар по отношению к долл ару СШАА начал восстанавливать свои позиции , которые наблюдались в начале ноября . Следует отме тить , что часть средств я все таки потерял , неправильно спро гнозировав тенденцию движ ения д анного тиккера , но вовр емя закрыл свои позиции 18 октя бря , открытые в начале сентября . Общая сумма прибыли по данной стратегии составила 4 564 $. 1.4 Выводы Основываясь на двух совершенно про тивоположных по своей сути стратегиях я сделал для себя вывод. Осторожна я стратегия – стратегия выжидания, стратегия времени. Рискованная стра тегия требует минимум времени и максимум анализа. Ведь, чтобы вовремя сд елать вывод о покупке-продаже валюты необходимо в полной мере обладать з наниями о валютном рынке, его тенденциях за последние несколько месяцев , а может быть и лет. Как можно видеть: используя осторожную стратегию я за работал значительно меньше денег относительно стратегии риска. Однако, если не зная ситуации покупать и продавать валюту, используя рискованну ю стратегию, то можно заработать денег значительно меньше, нежели идти о сторожным путем. 2 Игра на бирже РТС 2.1 История электронной биржи РТС Фондовая Биржа РТС – создана в сер едине 1995 года с целью объединения разрозненных региональных рынков в еди ный организованный рынок ценных бумаг России. РТС начинала свою работу на программном обеспечении, пред оставленном американской NASDAQ , затем разработала собственный программно-технический комплекс, полностью пе рейдя на него в 1998 году. Изначально в ра мках РТС функционировал лишь рынок акций с расчетами в валюте . Информация о торгах в РТС – важнейший источник данных о с остоянии российского рынка ценных бумаг, поскольку именно эта площадка обслуживает значительную долю иностранных и российских портфельных ин вестиций в акции российских компаний. РТС – общепризнанный центр ценоо бразования акций и облигаций широкого круга эмитентов. Информация о кот ировках и сделках в РТС транслируется по всему миру через крупнейшие сис темы финансовой информации REUTERS , Bloomberg и другие. В настоящее вр емя РТС объединяет рынки , различающиеся как по обращающимся инструментам , так и по системе организации торговли . В их ч исле : Рынок акций РТС – с рас четами в валюте и рублях FORTS - фьючерсы и опционы в РТС с рас четами в рублях RTS Bonds – рынок облигаций в РТС RTS Board – система индикативного котирования акций, не допущенных к обращению в РТС НКС-Векселя – система индикативного котирования вексел ей российских компаний В 2002 году на базе технологии СГК с учас тием Фондовой биржи " Санкт - Петербург " состоялся запуск Биржевого рынка акций . Участники рынка получили уникальную возможность торговать с едино й рублевой денежной позиции широким набором акций , включая акции ОАО " Газпром " с полным пре дварительным депониров анием активов и исполнением обязательств в национальной валюте . Функции организатора торговли на Биржевом рынке акций выпо лняет Фондовая биржа " Санкт - Пет ербург ", клиринговым центром выступает Фондовая биржа РТС , расчетным центром - Расчетная палата РТС . По состоянию на середину 2003 года к торговле в РТС допущено свыше 300 ценных бумаг , в том числе более 50 облигаций . На срочном рынке обращается 7 фьючерсных и 3 опционных контракта . В инфор мационных системах представлена информация об инди кативных котиров ках порядка 600 акций и 500 векселей российс ких компаний . РТС стремится предст авить всем участникам финансового рынка , включая частных российских инвесторов , широкий спектр воз можностей для реализации самых разных инв естиционных стратегий и получения опер ативной информации о состоянии рынка . Инвесторы , работающие в РТС , заключают сделки с акциями , облигациями , фьючерсами и опционами в режиме реального времени с расчетами в рублях РФ и в иностранной валюте , в том ч исле с использованием систем интернет - трейд ин га . В РТС разработана уникальная для России система электронного документооборота , способствующая с нижению рисков и стоимости операций с финансовыми инструментами . Индекс РТС, официальный индикатор Биржи, впервые был рассч итан 1 сентября 1995 года и на сегодняшний день является основным показател ем развития российского фондового рынка. Индекс рассчитывается каждые полчаса в течение всей торговой сессии на основании данных о сделках, за ключенных в РТС с наиболее ликвидными акциями. Индекс РТС обновляется в режиме реального времени и публикуется на WEB -сервере РТС, транслируется на рабочие станции и распространяе тся информационными агентствами. 2.2 Терминология игры Те рминология, используемая в игре · Bid/Ask – цена покупки/продажи акциий (обычно выражена в долларов ом эквиваленте) · Last – цена последн ей заключенной на бирже сделки. · Тикер – сокраще нное название акции (аббревиатура) · Транзакция – ак т покупки/продажи пакета акций. Характеризуется числом акций, стоимость ю одной акции, стоимостью сделки и доходностью/доходом. · Контракт – поку пка какого-либо пакета акций есть заключение контракта. В дальнейшем рын очная цена и, соответственно, доходность такого контракта меняются. Теку щая стоимость контракта равна числу акций умноженному на bid. После продаж и всех акций из данного контракта, контракт считается закрытым. (соответ ственно, контракт называется открытым, если в нем еще есть акции) Ра здел «Котировки» В разделе указаны bid, ask, last для каждого тике ра. В скобках возле цены указано относительное изменение к вчерашней цен е закрытия. Измененние = 0% может означать, что вчера котировок по этой бума ге не было. Краткая характеристика эмитентов, представленных в игре AFLT Аэрофлот Отрасль: возд ушный транспорт. ОАО "Аэрофлот" является учредителем 81 предприятия, в том числе 9 - за рубежом, 17 предприятий - с иностранными инвестициями. Общий объе м вложений ОАО "Аэрофлот" в уставные капиталы предприятий составляет око ло $36,5 млн. BEGY Башкирэнеро Отрасль: региональные энер госистемы. Основная сфера деятельности - производство, передача и распре деление электрической и тепловой энергии. АО "Башкирэнерго" - монополист в области производства и распределения энергии на территории Республи ки Башкортостан. Это пятая по величине установленной мощности энергети ческая компания России. EESR РАО ЕЭС России EESRP РАО ЕЭС России прив. Отр асль: энергетика. В состав РАО "ЕЭС России" входят 69 из 72 региональных АО эне ргетики и электрификации. Предприятие осуществляет контроль за исполь зованием более 70% электрической мощности и передачей 75% электроэнергии в России. GAZA ГАЗ Отрасль: транспортное машиностроен ие. АО "ГАЗ" занимается производством и сбытом грузовых и легковых автомо билей, автомобильных узлов и агрегатов, запасных частей и другой продукц ии и является крупнейшим машиностроительным предприятием Нижегородск ой области. Компания имеет 9 дочерних предприятий. GUMM ГУМ Отрасль: розничная торговля. В сферу деятельности компании также входит: проведение экспортно-импортных и в алютно-финансовых операций, создание совместных предприятий в России и за рубежом, маркетинговые исследования. Основой компании является унив ермаг, расположенный в здании на Красной площади, ГУМ располагает сетью из 14 крупных магазинов в Москве. IRGZ Иркутскэнерго Отрасль: энергетика. "Иркутскэнерго" - крупнейшая энергосистем а России, не входящая в РАО "ЕЭС России". LKOH ЛУКойл-Холдинг LKOHP ЛУКойл-Холдинг прив. О трасль: нефтегазодобывающая промышленность. Сфера деятельности НК "ЛУК ойл" охватывает добычу нефти, производство и сбыт нефтепродуктов, нефтех имию, экспорт и транспортировку углеводородов, сопутствующие виды деят ельности. В состав компании входят 39 дочерних и 10 зависимых обществ. MSNG Мосэнерго Отрасль - региональные энерго системы. "Мосэнерго" - крупнейшая из 74 региональных энергосистем России, м онополист по производству электроэнергии в Московской регионе, состои т из 59 филиалов, в число которых входит 21 электростанция, 13 электрических с етей и др. предприятия, обеспечивающие жизнедеятельность компании и ее п ерсонала. "Мосэнерго" вырабатывает более 10% электрической и более 13% теплов ой энергии, производимых в РФ. NKEL Норильский никель Отрасль: цветная мета ллургия. В состав РАО "Норильский никель" входят 6 дочерних обществ, занима ющиеся поиском, разведкой, добычей, обогащением, переработкой и реализац ией тяжелых цветных металлов и нерудных полезных ископаемых. RTKM Ростелеком RTKMP Ростелеком прив. Отрасль: междугородная, международная связь. АО "Ростелеком" является монополист ом в своей отрасли и осуществляет свою деятельность через сеть из 18 филиа лов. SBER Сбербанк России Отрасль: кредитные орга низации. Сбербанк является крупнейшим банком РФ, имеет 76 филиалов в разли чных регионах страны. По итогам 1997 г. Сбербанк вошел в число 100 крупнейших ба нков мира. Доля Сбербанка в общем остатке средств населения, размещенных во всех комбанках страны на 01.01.98 г. составляла 77,9%. SNGS Сургутнефтегаз SNGSP Сургутнефтегаз прив. Отрасль: нефтегазодобывающая промышленность. ОАО "Сургутнефтегаз" пред ставляет собой комплекс предприятий, обеспечивающих цикл работ по разв едке, обустройству и разработке нефтяных и газовых месторождений, добыч е и реализации нефти и газа. TATN Татнефть Отрасль: нефтегазодобывающая промышленность. АО "Татнефть" осуществляет производственную деятельно сть на территории республики Татарстан. В состав компании входит 31 струк турное подразделение, среди которых 12 нефтегазодобывающих управлений. YUKO ЮКОС Отрасль: нефтегазодобывающая пром ышленность. НК "ЮКОС" осуществляет свою деятельность на месторождениях Т юменской области. В состав компании входят 14 нефтедобывающих и нефтепер ерабатывающих предприятия. Раздел «Баланс» Подразделы: «К» - все конт ракты (без фильтрации), «К. откр» – только открытые контракты, «Т» - транза кции. Подраздел «Контракты» Здесь находятся о ткрытые (черные) и закрытые (синие) контракты. Каждая строчка – контракт. По каждому контракту постоянно подсчитывается его текущая стоимость и доходность (в % годовых). Подраздел «Транзакции» Здесь находитс я история транзакций. В верхней части панели показываются все транзакц ии. В нижней части панели расположена область статистических данных. Усл овия подведения статистических данных задаются двумя значениями: тике р и временной период, которые можно выбрать из списка. Раздел «История» На графике представле ны данные о портфеле за последние 90 дней. График поделен на вертикальные п олосы градиентной заливки, каждая из которых обозначает одну рабочую не делю, т.е. 5 дней с Пн. по Пт. На одном графике отображаются две кривые – капи тал и цена портфеля. Единичный отрезок равен одному дню. Цена портфеля ра ссчитывается по ценам bid на момент закрытия биржи в данный день. Капитал = ц ена портфеля + наличные. 2.3 Результаты иг ры 2.3.1 Осторожная стратегия Осторожная стратегия игры, используе мая мной, основывалась на двух моих решениях. Во-первых, я сформировал определенный портфель акций, в ко тором распределил свои риски по следующей схеме. Я размещал денежные ресурсы в акциях компаний, относящиес я к «голубым фишкам» и второму эшелону. Риски среди «голубых фишек» я рас пределил путем вложения денег в эмитенты, относящиеся к различным отрас лям: электроэнергетика (РАО ЕЭС), нефтянка (Лукойл, Сургутнефтегаз), телеко ммуникации (Ростелеком), банки (Сбербанк), метал (Нор. Никель). Среди акций ко мпаний второго эшелона я выделил две компании, имеющие, на мой взгляд, пер спективные темпы роста (ГУМ, Иркутскэнерго). «Голубые фишки» - это акции компаний, в большей степени тор гующихся на фондовом рынке РТС. Как правило, акции «голубых фишек» не исп ытывают острых падений и скачков, они просто постепенно растут в цене. Во второй эшелон входят компании, акции которых торгуются на бирже очень ре дко. Однако, если правильно спрогнозировать движение цены акций определ енной компании второго эшелона, то можно заработать очень неплохие день ги. Во-вторых, я практически не изменял сформированный портфе ль акций, а следил за тем, как изменялась его капитализация. Такой способ управления денежными средствами в электронной коммерции называют таки м понятием как «портфельные инвестиции». Следует отметить, что покупка акций производилась в сентя бре. Если обратить внимание на общую тенденцию биржи РТС, то можно замети ть, что после налоговых претензий, предъявленных «Юкосу» весной, рынок с ильно «попадал». И только сейчас (в декабре) он начал постепенно отрастат ь. Таким образом, формирование моего портфеля производилось на низких ур овнях цен на акции. Только после 19 декабря – дня продажи главного актива «Юкоса» - «Юганскнефтегаза» рынок акций начал постепенно выходить из за тишья. Поэтому , пр ибыль , п олученная за данный период времени ( с сентября по декабрь ) п олучилась не очень высокой , и оказалась равной 1 547$. 2.3.2 Рискованная стратегия Суть рискованной стратегии, которую я избрал, заключается в том что я занимался активной торговлей акциями. Т аким образом я играл на перепадах цен акций. В данной стратегии мне пришл ось изучить каждую из компаний для того, чтобы предсказать этапы роста и падения акций. Такая рискованная стратегия в финансовых кругах называе тся торговля на фьючерсах. Каждая из компаний показывала себя на рынке а кций РТС совершенно по-разному. Самыми активными лидерами роста за последние три месяца с тали акции Сбербанка. Однако я периодически фиксировал заработанную пр ибыль. Так, купив акции 19 октября я продал их 14 ноября. Мои дальнейшие транз акции по Сбербанку не увенчались успехом, акции стали падать в цене и 1 дек абря я отыграл небольшую часть денег, сыграв на повышении цены акций. Наиболее устойчивая тенденция цены акций наблюдалас ь у ко мпании «Ростелеком» . В период с 10 по 19 октяб ря я закупил акций данного эмитента . И к 20 ноября закрыл позиции до данной комп ании , увидев , что акции начали безостановочно падать. Наибольших поте рь мне удалось и збежать п о акциям компании «Газпром» . Акци и данного эмитента начали стре мительно падать вниз посл е 15 октября . Я успел продать 19 октя бря акции за 28 800, купленные по 26 000. Компании , рабо тающие в нефтяной сфере дея тельности испытывали резкие спад ы и падения , связанные с периодически проходящей информацией по «Юкосу» . Поэтому данный пери од ( с сентября по дека брь ) был наиболее напряженным ). Тем не менее , в период с 4 октября по 15 ноября я успешно играл на акциях эмит ентов «Сургутнефтегаз и Транснефть . Акции компании «РАО ЕЭС» в связи с решением вопроса о реорганизации энергетического холдинга и прове дения реформы электроэнергетики в период с 3 октября до 17 ноября показывал неплохие темпы прироста , я успешно провел нескольк о сделок в этот период и вовремя закр ылся 15 ноября . В середине ноября акции стре мительно стали падать вниз . К концу декабр я ожидается подъем цены акций крупного эн ергетичес к ого эмитента. Благодаря «Сбербанку» я покрыл часть своих убытков по «падаю щим» эмитентам . Тем самым я обеспечил себе доход , равный 5 238 $ 2.4 Выводы Осторожная стратегия оказалась мене е доходной в коротком промежутке времени. Для того, чтобы заработать хот я бы 50% прибыли необходимо удерживать акции не менее года. Рискованная ст ратегия занимает меньше времени, однако, за текущий месяц можно получить прибыль, равную 50% начального капитала, а в следующем проиграть 90% капитала . Осторожная стратегия более устойчива к резким перепадам цен на акции. Р искованная стратегия выгодна трейдерам, имеющим большой опыт работы на электронных биржах, таких как РТС и ММВБ. Начинающим торговцам выгодна о сторожная стратекия, предполагающая портфельные инвестиции.