Курсовая: Статистика товарной биржи - текст курсовой. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Курсовая

Статистика товарной биржи

Банк рефератов / Банковское дело и кредитование

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Курсовая работа
Язык курсовой: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Microsoft Word, 308 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникальной курсовой работы
Текст
Факты использования курсовой

Узнайте стоимость написания уникальной работы

Содержание:

1. Понятие и сущность товарной биржи и биржевой деятельности

2. Задачи биржевой статистики

3. Система показателей биржевой статистики

4. Котировка биржевых цен

5. Методы расчета индексов товарной биржи

6. Методы анализа биржевой конъюктуры

7. Список используемой литературы

ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ ТОВАРНОЙ БИРЖИ И БИРЖЕВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

 Товарная биржа классический институт рыночной экономики, организационно оформленный, регулярно функционирующий оптовый рынок товаров с постоянным местом и временем заключения сделок по стандартам и образцам с официальной котировкой цен.

 Биржа - составная часть рыночного механизма; она выявляет реальное соотношение спроса и предложения, формирует равновесные цены и ориентирует на них оптовый рынок, способствует вовлечению товарной массы в сферу товарного обращения. Кроме того, биржа - инструмент стабилизации цен через хеджирование, инструмент коммерческих спекуляций на разнице цен и в силу этого притягательная сфера инвестирования.

 Под термином “биржа” понимается и сам биржевой процесс, и соответствующая инфраструктура, обеспечивающая совершение биржевых сделок, учет их результатов, страховые операции, соблюдение установленных правил и т. п.

 Потребности регулирования и контроля биржевого процесса, выявление закономерностей биржевой торговли, оценки биржевой конъюнктуры, прогнозирование спроса и предложения обусловливают необходимость статистического исследования биржевой деятельности.

 Предметом изучения биржевой статистики являются: биржевая конъюнктура, движение товарной массы, биржевое ценообразование, уровень и тенденции цен на бирже, инвестиционные процессы, доходы и потери продавцов и покупателей, воздействие биржи на рынок товаров, биржевая инфраструктура.

 Отдельная товарная биржа представляет собой регулярно функционирующий рынок определенного товара или комплекса товаров с постоянным местом и временем работы.

 В мировой практике деятельность товарных бирж преимущественно ограничивается куплей-продажей сырья и сельскохозяйственных товаров. Отечественная биржа пока еще совершает операции с готовой продукцией различных отраслей. Биржевые товары, как правило, - это сырье, относятся к началу технологического процесса производства продукции. Поэтому они во многом определяют цены других производимых из них товаров. Классический биржевой товар - массовый продукт, унифицированный по качеству и объему, обладающий строго определенными, легко конкретизируемыми, стабильными свойствами. Он не должен выходить из моды или морально устаревать. Это означает, что биржевой товар может не доставляться на биржу. Покупателю должно быть безразлично: кто продавец, из какой партии взят товар, что необходимо для осуществления сделок на срок. Наиболее известные биржевые товары: нефть и нефтепродукты, цветные и драгоценные металлы, лес, хлопок, каучук, кофе, сахар, зерно. Один и тот же товар может быть биржевым в одной стране и не быть им в другой.

 Следует иметь в виду; что биржа, как юридическое лицо, не выступает одной из сторон при совершении сделок купли-продажи, а только обеспечивает их совершение и соблюдение правил биржевой торговли.

 Биржа осуществляет котировку цен, устанавливает стандарты на биржевые товары, разрабатывает типовые контракты, фиксирует торговые процедуры, осуществляет арбитраж, производит расчеты, занимается информационным обслуживанием, оказывает различные услуги своим клиентам. В большинстве стран существуют государственные структуры, осуществляющие лицензирование бирж (выдающие разрешение на осуществление деятельности), контроль за биржевой торговлей и страхованием биржевых операций, консалтинговую деятельность (предоставление услуг по консультированию) и статистическую деятельность.

 Хеджирование - это форма страхования кассовых сделок от ценовых рисков; обычно осуществляется в форме операций по покупке или продаже фьючерсного контракта. Хеджирование может быть коротким (заключается срочный контракт на продажу) или длинным (заключается срочный контракт на покупку). Короткое хеджирование предпринимается для защиты в будущем нынешней кассовой цены при продаже, а длинное хеджирование - для защиты в будущем нынешней кассовой цены при покупке. Хеджирование позволяет стабилизировать цены.

 В соответствии с признаком срочности сделки выделяются кассовые и сделки на срок. Существуют:

кассовые сделки “кэш” (cash) с немедленным завершением сделки, т. е. поставкой товара и расчетом продавца с покупателем;

кассовые сделки “спот” (spot) с быстрым завершением сделки, т. е. расчетом продавца и покупателя в двух- трехдневный срок.

 Сделки на срок (срочные) отличаются тем, что момент исполнения сделки (оплата и передача товара) отдален от момента заключения сделки на значительное время (до 24 месяцев). Цена устанавливается в момент заключения сделки. Сроки исполнения сделок (позиции) стандартизованы.

 Сделки на срок расширили возможности биржевой спекуляции, т. е. игры на разнице цен. На кассовом рынке была возможна только игра на повышение цены, когда биржевики, играющие на повышение (на биржевом жаргоне они называются “быки”), приобретали товар в надежде его дальнейшей продажи по более высокой цене. На срочном рынке появилась возможность игры на понижение. Биржевики, играющие на понижение цены, называются “медведями”. Они заключают сделку, не имея товара, и надеются, что к моменту исполнения сделки им удастся купить товар по более низкой цене, чем установлено в контракте, чтобы извлечь выгоду.

 Можно указать следующие основные сделки на товарной бирже:

 сделки с реальным товаром;

 форвардные сделки;

 фьючерсные сделки;

 сделки купли-продажи опционов;

 хеджирование;

 спрединг.

 Сделка с реальным товаром предусматривает поставку товара покупателю (некоторые биржи имеют складские помещения). Однако реальные поставки на биржах не превышают, как правило, 5 - 10 % мировой торговли соответствующими товарами. Форвардная сделка - это срочная сделка с реальным товаром с отсроченной уплатой по ценам, как правило, установленным на момент заключения сделки. Форвардная сделка допускает игру на разнице цен.

 Фьючерсная сделка - срочная сделка, которая не предусматривает фактической поставки товара и представляет собой торговлю контрактом на покупку или продажу товара. Такая сделка называется бумажной, ее целью является получение разницы между ценой товара на дату заключения контракта и ценой на дату исполнения контракта.

 Опцион - срочная сделка с условием на основании договора, в соответствии с которым один из участников приобретает право покупки или продажи товара по фиксированной цене в течение некоторого периода времени, выплачивая другому участнику денежную премию за обязательство обеспечения при необходимости реализации этого права. Лицо, приобретающее право, называется держателем опциона, а лицо, принимающее обязательства, - надписателем опциона. Опцион - вид сделок с ограниченным риском для его владельца. Владелец опционного контракта может или исполнить, или не исполнить, или передать его другому лицу.

 Спрединг (spreding) - особая форма сделок, которая позволяет извлечь выгоду из разных фьючерсных контрактов. Спрединг подвержен меньшему риску, чем простая фьючерсная сделка. Существуют три типа спрединга:

 внутрирыночные сделки: один товар предлагается по разным срокам поставки;

 межтоварные сделки: два взаимосвязанных рынка товаров (например, рынки пшеницы и кукурузы), но один срок;

 межрыночные: один товар, один срок, но на нескольких разных биржах.

 Биржевой товар стандартизируется не только по качеству, но и по количеству. Минимальное количество, которое может быть продано, называется биржевой единицей или фасовкой. Она соответствует, как правило, вместимости одного транспортного средства или места. Стандартной величиной фактического объема поставки товара является лот, т. е. определенное количество товара, кратное единице (например, тысяча единиц или тонна, или 100 упаковок и т. д.) .

 Биржа унифицирует (ограничивает число, возможных вариантов) место и время поставки. Унификация времени поставки заключается в том, что товар поставляется лишь в определенные периоды, называемые позициями. Для каждого товара характерны свои периоды поставки. В частности, на рынке сельскохозяйственных продуктов периоды поставки определяются сезонностью производства.

 Унификация места поставки определяется по соответствующему перечню складов, хранилищ, элеваторов. Иногда разрешается поставлять товар вагонами на железнодорожную станцию. Унификация необходима для обеспечения сопоставимости цен на товар, которая зависит от места поставки. Биржа или уполномоченная ею фирма выдает продавцу складское свидетельство - варрант. Продавец передает его покупателю в обмен на чек.

 Биржевые операции осуществляются не самими покупателями и продавцами, а биржевыми посредниками - брокерами и дилерами. Брокеры в основном совершают сделки от имени клиента и за его счет, получая комиссионное вознаграждение. Дилеры совершают сделки по поручению клиентов, но от своего имени и за свой счет. Дилеры приобретают товар в собственность и заинтересованы продать его дороже, чем купили. Посредник (брокер или дилер) получает поручение (приказ) клиента на продажу или покупку, которое включает три параметра: количество товара (число типовых контрактов), срок поставки, цену. Расчет с клиентом осуществляется непосредственно или через расчетную палату биржи. Брокеры и другие посредники уплачивают бирже определенный процент с каждой сделки.

 Сама биржа - некоммерческое учреждение, но ее члены могут заниматься коммерцией. Как правило, биржа - акционерное общество, возглавляемое биржевым советом (советом директоров), ответственным перед собранием акционеров. Различаются две категории членов биржи: полные и неполные. Полные члены имеют право на участие в биржевых торгах во всех секциях (отделах, отделениях) биржи без ограничения. Член биржи имеет место в операционном зале, дающее право самостоятельно заключать сделки без участия посредников. Член биржи имеет право сдавать свое место в аренду в соответствии с установленными правилами.

 Операционный зал биржи оборудуется информационными и учетными средствами, специальной связью. Место для заключения сделок именуется биржевым кольцом (полом), а также рингом, ямой (питом), поскольку пол находится на уровне 1 - 1,5 м ниже уровня зала. Место члена биржи - это столик, кабина, “подкова” (типа прилавка), оборудованные телефонной, телексной и телефаксной связью и компьютером с выходом на электронно-информационное табло биржи. Каждое место имеет свой номер.

 Первый клиент, принявший предложение брокера, считается совершившим сделку вне зависимости от последующих предложений. Если на приобретение товара претендуют несколько покупателей, то между ними проводится торговля на аукционном принципе “на повышение”. Если цена продавца выше цены покупателя, то при отсутствии других предложений сделка может состояться, если цены продавца и покупателя сравняются на основе взаимных уступок.

 Оформление контрактов осуществляется уже в конце дня или не позднее утра следующего дня. Операторы биржи после заключения сделки в устной форме обязаны в течение 30 мин информировать о ней расчетную палату. Брокер обязан передать клиенту информацию о заключении сделки.

 Некоторые комитеты (палаты) биржи имеют непосредственное отношение к формированию информации о биржевой деятельности. В частности, расчетная палата (в некоторых биржах - клиринговая палата) регистрирует все сделки, в том числе срочные, осуществляет расчеты с клиентами и операторами биржи, платежи всякого рода. Контрольный комитет ведет наблюдение деловой активности на бирже. Он контролирует ход поставки реального товара, следит за концентрацией биржевых контрактов в руках отдельных фирм, борется с искусственным дефицитом и манипулированием ценами. Котировальный комитет осуществляет фиксацию цен, их анализ и прогнозирование, а также публикацию цен. Ряд бирж имеет статистический комитет, который обеспечивает информационное обслуживание биржи, ведет учет и статистические расчеты, в частности индексов.

ЗАДАЧИ БИРЖЕВОЙ СТАТИСТИКИ

 Информационно-аналитическое обеспечение субъектов и объектов биржевой деятельности представляет важную задачу статистики и необходимое условие регулирования и страхования биржевой торговли. Государственная статистика и органы, призванные контролировать и лицензировать биржи, нуждаются в сведениях о масштабах и состоянии биржевого рынка, его инфраструктуре, доходах и расходах участников биржевого процесса. Бизнес-статистика испытывает нужду в данных о потенциале биржевого рынка, закономерностях его развития, прогнозах продажи и цен, инвестициях на биржевом рынке. Таким образом, задачи биржевой статистики сводятся к сбору и анализу информации о биржевой конъюнктуре, тенденциях биржевого товарооборота и цен, роли бирж на товарном рынке, материальном обеспечении биржевого процесса. Конкретные задачи биржевой статистики сводятся к следующему:

 сбор и обработка информации о наличии бирж и биржевой деятельности;

 оценка состояния биржевого рынка на конкретную дату или за период;

 выявление потенциала биржевой торговли, оценки спроса и предложения, их соотношения;

 оценка деловой активности на бирже;

 оценки и анализ биржевого товарооборота, его объема, структуры и динамики, характеристика роли товарных бирж на оптовом рынке товаров;

 анализ соотношений сделок с реальным товаром и сделок на срок;

 анализ уровня, колеблемости и динамики биржевых цен, их сезонной цикличности, прогнозирование биржевых цен;

 оценка и анализ коммерческих результатов биржевой торговли;

 характеристика состояния и развития инфраструктуры биржевой торговли.

СИСТЕМА ПОКАЗАТЕЛЕЙ БИРЖЕВОЙ СТАТИСТИКИ

 Задачи статистического исследования биржевой деятельности реализуются с помощью соответствующей системы показателей, общая схема которой приводится ниже:

1. Число, состав и размер бирж

 1.1. общее число бирж;

 1.2. распределение бирж по видам и товарной специализации;

 1.3. распределение бирж по размеру уставного капитала и по числу членов-пайщиков.

2. Спрос и предложение на бирже

 2.1 число и объем заявок на продажу и покупку товаров;

 2.2 соотношение заявок на продажу и покупку товаров (по числу и объему заявок);

 2.3 индекс числа заявок;

 2.4 индекс среднего объема заявок.

3. Товарооборот бирж

 3.1 общий объем товарооборота, в том числе поставка реального товара;

 3.2 удельный вес поставки реального товара в общем объеме оптового товарооборота;

 3.3 товарная структура (ассортимент) товарооборота, размер продажи отдельного товара (в натуральных и стоимостных единицах и в процентах к общему объему товарооборота);

 3.4 средний размер товарооборота одной биржи;

 3.5 звенность товарооборота (число перепродаж);

 3.6 индексы товарооборота;

 3.7 индекс ассортиментных сдвигов.

4. Деловая активность на биржевом рынке

 4.1 число сделок, в том числе с реальным товаром, и число срочных сделок;

 4.2 доля сделок с реальным товаром и сделок на срок;

 4.3 среднее число сделок на одну биржу.

5. Биржевые цены

 5.1 уровень цен (котировка) по сделкам с реальным товаром и фьючерсным сделкам;

 5.2 базовые цены, цены предложения, спроса и продажи;

 5.3 средние цены за период;

 5.4 разрыв цен фьючерсных сделок;

 5.5 индекс цен;

 5.6 среднее отклонение.

6. Хеджирование

 6.1 размер страховки фьючерсных сделок;

 6.2 размер депозитов (гарантийного задатка) при фьючерсных сделках;

 6.3 размер маржи (сумм, выплачиваемых для покрытия неблагоприятных колебаний цен).

7. коммерческая эффективность биржевой деятельности

 7.1 биржевые издержки (затраты на биржевые операции и содержание биржевого аппарата), их уровень и структура;

 7.2 доходы от биржевых операций (комиссионные от биржевых операций, плата за место на бирже, прочие доходы);

 7.3 чистая прибыль, дивиденды пайщиков;

 7.4 налоги и другие обязательные платежи (отчисления, страховки, взносы и т. п.);

 7.5 рентабельность (прибыль в процентах к уставному капиталу, прибыль в расчете на одно место, прибыль в процентах к товарообороту биржи, прибыль в расчете на одну сделку).

8. Биржевая инфраструктура

 8.1 основные фонды, всего и в среднем на одну биржу;

 8.2 размеры операционного зала (площадь, м2), число оборудованных мест (“ям”);

 8.3 обеспеченность бирж информационно-вычислительным оборудованием - в целом и биржевого кольца;

 8.4 численность и состав работников биржи;

 8.5 число брокерских (дилерских, маклерских) контор, численность их работников;

 8.6 наличие, число и площадь (емкость) складских помещений биржи.

 Источниками информации для расчета статистических показателей служат: государственная статистическая отчетность и данные бухгалтерского учета, данные расчетной (учетной) палаты, данные котировочной палаты (в том числе котировочные бюллетени), отчетность брокеров (если она введена решением совета биржи), специальные маркетинговые исследования, выполненные по заказу биржи (в том числе конъюнктурные обзоры и прогнозы).

 В учетно-статистических целях могут быть использованы данные типовых контрактов (объем купли-продажи, качество, срок и место поставки для реального и фьючерсного товара), гарантийные задатки, базовая цена и лимиты ее изменения. В брокерском отчете обычно приводятся: ежемесячный отчет о проведенных операциях, включающий перечень сделок, в том числе с реальным товаром, прибыли и убытки от сделок.

КОТИРОВКА БИРЖЕВЫХ ЦЕН

 Как уже отмечалось, биржа является механизмом уравновешивания различных тенденций в движении цен и способствует сглаживанию резких колебаний цен. Эта стабилизирующая роль биржи реализуется посредством котировки цен - разнообразной информации о биржевых ценах. Котировка осуществляется котировочной комиссией в результате систематизации и обобщения цен многочисленных сделок с последующей незамедлительной публикацией результатов. Котировка цен представляет интерес для участников биржевых торгов, для многих производителей и покупателей вне биржи, для деятельности самой биржи.

 Поскольку биржевые котировки представляют собой динамический ряд цен за длительный период, это позволяет использовать их в качестве базы прогнозирования. Особое значение имеет официальная котировка - единая цена по товару за биржевой день, устанавливаемая в результате усреднения цен, зафиксированных на заключительном этапе биржевого дня, и в значительной степени лишенная случайных отклонений.

 Котировка кроме справочного значения имеет еще большое функциональное значение. Так, официальная фьючерсная котировка как единая цена, устанавливаемая на бирже для каждой позиции (месяца поставки) каждый биржевой день, используется при проведении перерасчетов с клиентами расчетной (клиринговой) палаты.

 Для получения достоверных результатов котировочная комиссия придерживается определенных правил:

 исключаются отдельные резко выделяющиеся значения цен продавцов, покупателей и сделок;

 котируются не все, а лишь важнейшие товары, сделки по которым совершаются систематически. Сведения о таких товарах помещаются в твердый список - базу биржевого бюллетеня. При систематическом появлении новых товаров сведения о них включаются в список. При длительном отсутствии сделок на какие-либо товары их исключают из списка;

 оговаривается минимальное количество товара в партии, учитываемой при котировке;

 для элиминирования зависимости цены от размера партии товара используются два метода: цены даются для типичного объема, по которому совершается наибольшее число сделок; котировочная цена определяется для нескольких различных объемов;

 учитываются различия в условиях поставки, в соответствии с которыми в стоимость партии могут входить или не входить перевозка, страхование, упаковка и т. п.

 Котировка содержит следующую информацию: официальную котировку, максимальные и минимальные цены продавца (цена предложения) и покупателя (цена спроса); цены за день (период); цены первой и последней сделки дня (возможно, с указанием промежуточных особых точек резкого, изменения цен); цены на момент открытия и закрытия биржи; типичную (справочную) цену; изменение цены закрытия биржи по сравнению с предыдущим днем.

 Соответствующая так называемая официальная котировка подсчитывается для каждой позиции (даты поставки) путем усреднения максимальной и минимальной цен, зафиксированных в течение последних 30 - 60 с торговли.

 Типичная (справочная) цена товара устанавливается при нестабильном рынке, когда цены и влияющие на них факторы имеют значительный разброс. Типичная цена отражает стоимость единицы товара при типичных объемах продаж и условиях реализации. Это наиболее реальная цена, так как она исключает воздействие случайных ценообразующих факторов. При большом количестве сделок типичная цена исчисляется как средняя цена сделок, поскольку по закону больших чисел отклонения взаимно погашаются. Типичная цена по малому числу сделок должна выводиться с учетом всех ценообразующих факторов, (соотношения спроса и предложения, количества участников, условий расчета и транспортировки и т. д.), с учетом соответствия типичной цены прошлого биржевого дня (периода) ценам вновь заключенных сделок. При отсутствии необходимой информации типичная цена не выводится.

 На основании котировки составляется биржевой бюллетень в виде таблицы. Все цены даются на единицу товара. Биржевые котировки, в том числе и фьючерсные, регулярно публикуются соответствующими биржами, всеми ведущими газетами, прежде всего деловыми изданиями.

 Оптимальная структура публикаций такова: приводятся фьючерсные котировки, цены на реальный товар и котировки опционов на все основные товары. В первой графе биржевых котировок указаны названия тех месяцев, когда можно будет поставить или получить товар; во второй - цена при открытии биржи; в третьей - максимальная зарегистрированная в течение дня котировка; в четвертой - минимальная котировка; в пятой - цена, используемая для расчетов на бирже (как правило, цена при закрытии биржи), изменение цены за день, причем знак “+” указывает на рост котировок, а “–” - на их снижение по сравнению с ценой предыдущего дня; в седьмой и восьмой графах приведены показатели соответственно максимального и минимального значения цены за время котирования товара с данным сроком поставки; в девятой - число открытых контрактов. Под графами отдельной строкой приведены сведения о примерном объеме сделок за день и число открытых контрактов по всем срокам поставки в целом.

 Кроме котировок цен на бирже на специальном экране и мониторах постоянно выводится текущая ценовая информация, не являющаяся итоговой для данного биржевого дня. Содержание информации может быть, например, следующим: три последние сделки по всем контрактам и по каждому виду товаров; цены на момент открытия биржи, максимальные и минимальные цены фьючерсных сделок; разброс цен при открытии и закрытии биржи (если имеются); диапазоны цен при приостановлении и возобновлении биржевых операций (если приостановление и возобновление имели место в ходе длительных торгов); изменение окончательных цен по сравнению с ценами предшествующего дня; текущие верхние и нижние колебания цен.

 Уровни цен на биржах стандартизированы. Минимальное изменение цены, называемое пунктом, составляет в США для зерновых 0,25 цента за бушель, для бензина - 0,01 цента за галлон, для нефти - 1 цент за баррель и т. д.

1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
Авторы школьного учебника "Новая история России" никак не могут определиться, с какой фразы должен начинаться их труд:
"В мрачную пору царского самодержавия..." или "В старые добрые времена..."
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, курсовая по банковскому делу и кредитованию "Статистика товарной биржи", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru