Управление корпорацией спросом, предложением и ценой на деньги

План

 

1. Понятие «Корпорация»

2. Управление корпорацией спросом и предложением на деньги

3. Управление корпорацией ценой на деньги

4. Вывод

5. Список использованной литературы

  

Понятие «Корпорация»

 

Корпорация - это коллективное образование, организация, признанная юридическим лицом, основанная на объединенных капиталах (добровольных взносах) предусматривающая долевую собственность, осуществляющая какую-либо социально полезную деятельность, и характеризующаяся значительной концентрацией управленческих функций на верхнем уровне иерархической структуры.

Данная форма организации предпринимательской деятельности имеет широкое распространение в экономически развитых странах. Главной функцией корпоративного управления является организация деятельности корпорации в интересах акционеров, как источников финансовых ресурсов.

  

Управление корпорацией спросом и предложением на деньги

 

Спрос на деньги, как простая форма, имеет такой же закон, как и на товары. Если па­дает цена на деньги, то спрос на них повышается. Но это еще не закон. Он также зависит от уровня реального объема производства, в соответствии с чем растут доходы. Кроме того, он зависит от скорости обращения самих денег. Но главное - это форма проявления естествен­ного закона.

 Д.М.Кейнс добавил к выше приведенным положениям (представленным в несколько иной форме) положение о том, что на спрос влияет приобретение людьми долгосрочных об­лигаций, а также ожидание снижения нормы ссудного процента, которое приведет к увели­чению курса облигаций и тем самым к увеличению вложенных ими капиталов. В этих усло­виях владелец облигаций продаст их по повышенной цене, переведет их в деньги. Отсюда вывод, что величина спроса на деньги растет по мере снижения ссудного процента. Это по нашему мнению можно сказать лишь частный случай.

Современные теоретические позиции несколько отличны от кейсианских. Во всяком случае утверждается, что по мере развития акционирования существенно меняется положе­ние о спросе на деньги. Вместе с развитием крупных корпораций (на акционерной основе) повышается спрос на деньги, им необходимы кредиты для расширения. Акционерам приоб­ретение акций сулит получение дохода на вложенные в них деньги. Известное влияние на спрос на деньги играет также и инфляция. Когда растут цены на товары, тем самым понижа­ется реальная покупательская способность денег. Естественно, спрос на них падает. Это в свою очередь влияет и на норму процента, так как инфляция понижает ценность всех видов сбережений.

Мы закон о спросе определим таким образом. Не вдаваясь далее в сущность раз­личных теорий о спросе на деньги, обратимся прежде всего к интересующему нас вопросу. Каковыми являются интересы крупных корпораций в вопросе о спросе на деньги?

Фирмы заинтересованы, чтобы (величина ссудного процента повышалась) осуществ­лялось падение спроса на деньги, а значит и цена на них станет меньшей. Вкладчики, напро­тив, заинтересованы в том, чтобы спрос на деньги рос (но это означает уменьшение величи­ны ссудного процента). Они же (вкладчики) желают и роста ссудного процента. Фирма и вкладчики вступают в противоречия. В прежних условиях господства стихийного рынка осуществлялись бы резкие перемены в соотношении спроса и процентных ставок.

Крупные корпорации заинтересованы в стабильности одного и другого. Им не нужны потрясения в финансовых процессах. И естественным ходом событий они при бегают к пла­нированию, которое дает возможность им на более длительный период обеспечить стабиль­ность в финансовой деятельности. Помогает им в этом вопросе вычислительная и компью­терная техника, а также электронная система перечисления денег.

Таким образом, как же образуется цена на деньги? Она так же регулируется со сторо­ны корпораций, она подвержена планированию.

Обратимся к примеру о том, как в странах СНГ, как в дождливую осень растут грибы, так вдруг выросли различные трастовые компании. Все они, как правило, объявили очень высокие проценты на вклады тех, кто им доверил свои деньги в заем. Некоторое время высокие проценты вкладчикам реально вьшлачивались. И этот процесс приобрел характер массо­вого явления. Вкладчиками стали даже представители властных структур. Теперь посмот­рим, что могло бы быть в реальности. Если вкладчики получают высокие проценты, то фир­мы-заемщики должны их поместить под еще более высокие проценты в какие-то виды пред­приятий, на условиях краткосрочных или долгосрочных займов. Кроме того, без того, чтобы себе также начислить определенный процент - не обойтись, следовательно из вкладов еще уйдет определенная сумма.

Как может такая компания реально существовать и осуществлять свою деятельность?

Она прежде всего должна иметь юридический статус, в котором четко определены не только позиции вкладчиков, что можно, чего нельзя, но и ответственность фирмы перед вкладчика­ми. Именно последнего в положениях, которые фирмы распространяли, не было. Устав или положения о такой фирме должны были бьrrь утверждены властными структурами, то есть последние должны бьши стать гарантами. Когда все компании оказались несостоятельными, а вкладчики потеряли свои вклады, государственные структуры стали оценивать деятель­ность фирм только как мошенническую.

Не совсем так, вернее совсем не так. Кроме государственных властных структур в этом провале больше никто, подчеркиваем никто не виноват. Во-первых, население в этих вопросах неопытно, юридически не образовано, доведенные до отчаяния, многие не просто бедные, а водночасье обнищавшие, средний слой населения по доходам исчез - все также попали за черту бедности. Слой населения, который представляет пока, главным образом, людей никак не связанных с производительным для общества трудом, безмерно нажился и в известной мере его представители попали в верхний эшелон руководства трастовых компа­ний.

Во-вторых, брали ли предприятия, нуждающиеся в кредитах, ссуды на восстановление производства в этих фирмах? Под такой высокий процент, который эти фирмы могли опре­делить, в основном - нет. Что делали трастовые фирмы? Закупали дорогостояшие импорт­ные товары за рубежом и по повышенным ценам, продавали вновь рожденным мощным спе­кулянтам для их личного потребления. Это в какой-то мере поддерживало существование этих фирм.

В-третьих, какова оказалась в этом роль государства? Прежде всего правительство несколько повысило процент по вкладам населения в системе государственных страховых и сберегательных структур. Но процент был настолько мизерным, без учета гиперинфляции, что даже малограмотное население не понесло свои деньги в эти структуры.

А затем, в один, далеко не прекрасный, а "ужасный" миг всем банкам было провоз­глашено "табу", если они будут продолжать финансовые операции с трастовыми фирмами. Не имея возможности получить где-либо кредиты (а вкладчики вдруг поняли свой риск и прекратили нести деньги в данные компании, несмотря на продолжающуюся по телевиде­нию рекламу об их процветании), они все одна за другой провалились. Представители власт­ных структур, как вкладчики, свои вклады каким-то образом даже с процентами возвратили. Остался в очередной раз обманутым простой рабочий люд.

Но какие же выводы отсюда следуют? Вредной, мошеннической ли была деятель­ность трастовых фирм? Так однозначно сказать нельзя. Она, оказывается, была даже полез­ной. Если бы государственные мужи поняли данное явление, они могли бы использовать этот стихийно родившийся процесс на благо страны. Ведь это бьш элементарный зародыш кредитных отношений. Что должно бьто сделать правительство? Оно должно было утвер­дить устав этих фирм, высчитать реальный про цент (реальный в том смысле, чтобы все насе­ление могло стать вкладчиками), внести свои свободные деньги в компании, а предприятия их получить в заем для своего развития.

Правительство же, так сказать "легализовало" займы коммерческих банков с безум­ными процентами, то есть цены на деньги. Все это бьто преподнесено в виде перехода к так называемой "свободной" рыночной экономике. А такой экономики в чистом виде в мире больше нет, вот уже почти сто лет. Но ведь и у властных структур нет модели ни той товар­ной связи, которая была до ХХ века, ни той, которая господствует в мире сегодня. А почти вся переводная зарубежная литература представляет нам главное лицо в товарной экономи­ке, вчерашний день - не корпорацию, а частного индивидуального предпринимателя, мелкие производства - фирмы, Украине навязывают по сей день мелкое производство. Почему же не виновны фирмы заемщики? Их пустили бесконтрольно плавать в мутных водах. Но не толь­ко это.

Природа акционерного общества, корпорации (промышленной, торговой, банковской, любой) состоит в том, что она несет в себе двойственность.

Очень образно, еще на заре распространения акционерных обществ К.Маркс опреде­лил их как: "приятный характер помеси мошенника и пророка". К.Маркс говорил о конкретных людях, осушествляющих акционирование.

В чём же состоит этот двойственный характер по существу?

Первая сторона - это безусловное воздействие кредита на производство. С помощью кредита опосредуется движение капитала во всех его воспроизводственных моментах. В противоположность частным предприятиям, корпорации представляют капиталы непосредственно ассоциированных индивидов. Это сегодня характерно для всех крупных корпораций в любой стране и в любой отрасли, в том числе и в кредитных отношениях. Например, в девяностые годы характерно, что акционерные общества сосредоточили 90 % продукции отраслей французской промышленности. Почти все банки являются акционерны­ми. Вэтом плане это сторона "пророка". А в чем же проявляется вторая сторона – «мошенника»?

Что означает купить или продать деньги? Что это за процесс? Разве можно сказать,что движется сама стоимость и самовозрастает? Деньги - это абстрактное богатство, как все­общий эквивалент они ведь только "титул" стоимости. Золото только носитель этого титула,как удобное по своим природным качествам для выполнения им роли всеобщего эквивалента. ­Если продается и покупается лишь "титул", то здесь уже заложена известная фиктивность. Но в капитале этот процесс предполагает, что в продажу на время поступает титул собственности на деньги, а даже не сами деньги.

• .'1           Титул собственности дает возможность акционеру участвовать в совладении, сораспоряжении, соиспользовании действительным капиталом, рожденным производством. Но он за этот титул ценные бумаги, а не сам капитал. Они лишь его двойники, они - фиктивный капитал. Он имеет цену как форму стоимости, но он фиктивен и сам по себе этой стоимости не имеет. Именно эта сторона в системе кредитных отношений всегда таила в себе  акты спекуляций,  афер, мошенничества. Именно всегда, в любом состоянии зрелости, возрасте этого явления. Такова его природа. Фиктивный капитал, как сторона кредита - это признак того (как и первая сторона кредита), что кредитный капитал достиг своей целостности формы, то есть развитого состояния.

Но цивилизованный мир научился использовать эти природные свойства кредита на пользу общества эффективно. Для этого в различных странах сегодня существует система таких узаконений, которые создают мощный барьер для мошенничества, ограждают общест­во и акционеров от нарушения их материальных интересов.

Если бы в странах СНГ правительства не "легализовали" деятельность трастовых фирм до уровня дикого разгула, то это массовое движение могло бы принести огромные пло­ды. Сторона "мошенничества" не достигла бы апогея, а сторона, способствующая организа­ции средств большой части населения, способствовала бы развитию общественного произ­водства. В руках общества уже был механизм создания планового, управляемого спроса на денежный капитал. Но общество в лице его властных структур, весь этот процесс в его заро­дыше приостановило, его рациональное зерно выбросило. Назвало это все мошенничеством.

Самое страшное в этом вопросе другое. Во-первых, уже в который раз доверчивое население стран бывшего СССР оказалось обманутым; во-вторых, каким путем теперь вос­становить веру населения, что правительства действуют ему во благо, а не во вред; в-третьих, каким путем сконцентрировать, имеющиеся у населения, средства и создать за счет этого внутренний рынок ценных бумаг и прежде всего за счет организационной структуры фирм как крупных корпораций (которым также необходима помощь государства, чтобы организо­ваться как таковым); в-четвертых, каким путем избавиться от внешней властной силы меж­дународного "валютного фонда", цель которого безусловно в торможении развития стран СНГ (в том числе и Украины), навязьmающего под свои кредиты практическую кабалу для этих стран, в которых цивилизованные страны через "валютный фонд" нашли огромный, никем не освоенный рынок для сбыта своих не конкурентноспособных товаров.

Вот это и есть пример тому как "планово", "управляемо" организован спрос на кредит в СНГ, через международный "валютный фонд". А деньги, как говорится, в этих странах ле­жали под ногами.

В этом плане интересен Генри Форд. Он денег в кредит в банках не брал, даже во время великого кризиса и депрессии. Он брал их взаймы у своих рабочих. У капиталистов иногда есть чему поучиться. Если, конечно, хо­теть что-то знать. Как писал Генрих Гейне: "Когда б не солнечный был глаз, тогда б он солнца не увидел". Оказывается, чтобы солнце увидеть необходимо иметь соответствующий солнечный глаз. Для экономической науки должен быть теоретический глаз на факты. Одни и те же факты, в зависимости от глаза, могут быть по-разному увидены и оценены.

В современных условиях развития кредитных отношений, очень мощным кредитным внутренним рынком является рынок США. Его влияние на международный кредитный ры­нок огромно. Определяющую роль, как на внутреннем кредитном рынке США, так и за его пределами играют крупные корпорации. В начале 1990 годов объем кредитных ресурсов, которые распределялись США за рубежом (рынком США) превысил 1000 млрд. долл. В году. Естественно, если ни одна страна такого объема кредитных капиталов на международ­ный кредитный рынок поставить не может, то это показывает сколь огромно влияние США на валютную финансовую сферу мира.

И в этих условиях (для того, чтобы выполнять роль такого мощного денежного насоса в мире) США ведут политику - оттеснять конкурентов на внешний рынок, и даже вследствие эффекта временного роста цен стараться сдерживать импорт в США.

В то же время Украина до 40 процентов продаваемых товаров на внутреннем рьrnке получила за счет иностранных целевых кредитов вместо того, чтобы развивать свое произ­водство и свой внутренний кредитный рынок. А его можно организовать за счет акциони­рования предприятий, но не так, когда бывший директор становится таким "управляющим", который чувствует себя одного монополистом.

  

Управление корпорацией ценой на деньги

 

Как спрос, так и предложение корпорации именно формируют. Этим процессом они планово управляют. Цену на свои ценные бумаги они сообщают бирже, могут сообщать также биржевым посредникам, как например, маклерам.

Корпорация перед тем как назначить номинальную цену для ценной бумаги, допустим акции, соберет всю необходимую информацию: о состоянии процентной ставки (а при необ­ходимости может сама оказать на нее воздействие в ту или иную сторону); о состоянии до­ходов инвесторов; определит даже их настроение вкладывать деньги в данную корпорацию или нет: о степени их доверия (если же такового еще нет, корпорация найдет способы его создать); она изучает реальные интересы вкладчиков;она изучает степень риска вкладчика; о приоритетном выборе вкладчиком целей и так далее.

Затем корпорация осуществляет эмиссию ценных бумаг. Назначает цену. В этой но­минальной цене кроме выше приведенных факторов, корпорация фиксирует и свои интере­сы. Она рассчитывает: какой ей необходим по сумме кредит; во сколько он ей обойдется в затратах; какой эффект она получит от его реального использования в производстве (то ли это будут затраты на новые капитальные вложения, то ли на другие цели).

Важен сам факт того, что корпорация изначально определяет курс, корпорация не мо­жет допустить его стихийного образования на бирже. Это может поставить под угрозу выполнение ею своих целей создать условия нестабильности в поступлении кредитов. Все это есть по существу планирование, которое должно оградить корпорацию от непредсказуемо­сти свободного образования цены - курса.

Каковы ответные действия инвестора? Инвестор делает то же самое. Он планирует условия для реализации своих целей.

Создается впечатление, что это вроде бы свободный рынок. Однако, все дело в том, что на стороне продавца - крупная корпорация, олигополия. На стороне покупателя, как пра­вило, много инвесторов мелких, средних и покрупнее (например, фирма или банк), а также просто население. Мы видели какую важную роль играет мелкий и средний вкладчик. Он менее опасен для корпорации.

Кроме сказанного выше на цену денег, которую планирует корпорация, влияют еще и другие факторы. Корпорация согласна платить за услуги продажи ценных бумаг. Эти услуги ей оказывает биржа. Следовательно, штат биржи должен быть оплачен корпорацией. Штат состоит из квалифицированных биржевиков, которые высоко оцениваются. В их задачу входит вьшолнить свою работу - продать товар (ценные бумаги), продать выгодно для кор­порации и в какой-то мере для себя.

Биржевик должен знать меру, планку цены, выше которой он не имеет право прода­вать. Он должен знать и планку цены, ниже которой он также не имеет права продавать. Так что его ход не столь свободен. Покупатель должен бьrrь им на это сориентирован. Биржевик его настраивает.

Как мы видим по ценным бумагам, что чем дальше развивается биржа, тем более тон­ким формируется ее механизм. Ценные бумаги становятся все более разнообразными по ус­ловиям, в которых учитываются интересы продавцов и покупателей. Как говорится, они становятся пригодными на все вкусы.

Что происходит реально на Бирже? На бирже осуществляется игра. Эта игра имеет двойственную природу. Внутренний, скрытый от глаз, то есть от всеобщего обозрения, ход. И внешний ход рассчитанный на всеобщее обозрение. Нельзя сказать, которая из сторон (или ходов) главная, обе стороны создают реальную биржевую игру. Внутренний ход пред­полагает любой ценой выйти на реализацию целей продавца. Он - заказчик игры. Внешний ход или внешняя сторона состоит в том, чтобы продемонстрировать покупателю равенство его интересов с продавцом. Таким образом, биржа - это своеобразный театр, с ролями и ар­тистами - игроками.

Важным аспектом в формировании курса ценных бумаг является такая их высокая планка, которая все дальше отстоит от их номинала. В этом как раз и скрыты разнообразные возможности для махинаций. Курсы акций на Токийской бирже в 1990г. были значительно выше их номинала. Это создавало возможность не бояться их незначительного понижения. Однако падение курса оказалось непредвиденно высоким. Оно перекрьшо резерв между кур­сом и их номиналом. Поэтому Токийскую биржу постиг кризис. Такая же ситуация бьша и в 1987г., когда падение курсов акций перекрывало допустимую планку их понижения. Кста­ти, эту разницу между курсом и номиналом ценных бумаг также предусматривают корпора­ции. В связи с этим цена имеет несколько вариантов. Есть "наилучший курс", как испраши­ваемый, так и предлагаемый. Есть "средний курс", есть "минимальный курс". Эти курсы обозначены в заявках, как на продажу, так и на покупку. Все заявки поступают на биржу. За­дача биржевика состоит в том, чтобы составить из всех заявок наилучшие варианты их со­вмещения. Однако, планка высоты курса не должна перейти ту границу, которая может уменьшить число продаж.

Как мы видим, в этом театре есть свои правила. Эти правила состоят в том, чтобы наиболее эффективно совместить заявки: обеспечить стабильность курсов, осуществить наибольшее количество продаж, максимально ввести в оборот набор ценных бумаг, который будет служить этим целям. Курсы могут колебаться, но лишь вокруг одной заданной точки.

Этим процессом занимаются «быки» и «медведи». Их роль состоит в том, что ы в этом театре продемонстрировать колебания курсов. Несмотря на все большую организованность бир­жи, в ней остаются большие возможности для спекуляций, махинаций, афер. Фиктивность капитала в системе кредитных отношений остается. Такова суть кредита.

Почему же эту, казалось бы, так хорошо управляемую, планово организованную сис­тему, периодически сотрясают спады и кризисы, которые исходят, прежде всего, от деятель­ности корпораций?

Это можно объяснить тем, что это еще пока тип организма - капитализм. Он внугри себя несет еще противоречия рыночных отношений и корпорации еще с ними связаны. В той мере, в какой этот организм уже вырабатывает защитные средства и способы своего самосо­хранения и саморазвития, он выполняет свою историческую миссию - обеспечивает развитие общественного производства и повышение его эффективности. Финансовая система служит тем же целям. Данная система, как и производство, своей целостностью становится лишь на международном уровне. Здесь и наиболее ощугимы присущие ей противоречия. Противоре­чия переходности форм их обостряют. Зарождение в этом организме новых органов - плано­вости, непосредственно-общественных отношений, не имеют еще признаков целостности. Отношения сформировались, как переходные. Они несуг в себе взаимоотрицание. В этом процессе становления новых форм вырабатываются пределы старого типа организма. Осу­ществляет свое развитие сама система. Носителем этих отношений стала на современном уровне зрелости системы - крупная корпорация. Инструментом в ее руках стала цена как форма для проявления переходных отношений в системе современного общественного про­изводства, как саморазвивающегося с зародьппами плановости, управляемости, то есть непо­средственно-общественных отношений.

 

Вывод

 

Когда мы говорим, что крупные корпорации - монополии и олигополии стали носите­лями развития новых отношений - непосредственно-общественных, это не означает, что они перестали представлять собой относительно экономически обособленные звенья националь­ного и мирового производства. Это означает лишь то, что крупные корпорации сохраняются как функционирующие в пределах системы товарно-денежных отношений. Но, являясь их носителями, они выступают и как носители новых отношений.

Крупные корпорации стали наиболее ярко выражать новый тип отношений именно потому, что в самой корпоративности представлена двойственность. Она несет в себе подрыв индивидуальной частной собственности. Однако, корпорация это еще не ассоциация свобод­ных производителей. Корпорация лишь группирует интересы частных лиц в единое целое ­как организацию, выражающую их общие интересы. Таким образом, корпорация сохраняет частные интересы и формирует общие интересы в пределах ее самой. Если растут масштабы корпораций, они становятся крупными, то увеличивается и поле для общих интересов. Развитие науки и корпоративности ведет, в свою очередь, к формированию и развитию плано­вости и управляемости деятельностью корпораций, нацеленной на максимальный темп роста производства и гарантированный рост прибьти. За счет использования новых технологий и науки крупные корпорации обеспечивают себе наивысшую эффективность производства. Этим же целям служит вся их финансовая и кредитная деятельность, которая так же стано­вится наиболее эффективной (в силу максимального сокращения чистого времени обраще­ния и увеличения времени производства). Целям крупных корпораций служит плановое управление предложением, спросом на товары, на кредит и всей системой ценообразования на товары и на деньги (кредит).

Таким образом, крупные корпорации силу и власть непредсказуемого рынка в значи­тельной мере потеснили. Они заменили ее собственной силой и властью, как организацией, руководимой не индивидуальным - частным капиталистом, а коллективом классных специа­листов на основе новых технологий и достижений науки. Эти отношения вывели крупные корпорации на мировую арену. Однако, на этом уровне сила и власть рынка еще не столь потеснена как в пределах национальных хозяйств. Последние на мировом уровне выступают еще в значительной мере, как относительно обособленные экономические звенья мирового хозяйства, они несут с собой еще силу и власть необузданного рынка. Но, в свою очередь, сила науки, новых технологий, информационности и компьютеризации и на этом уровне требуют развития корпоративности, плановости и управляемости производством и финан­сами.

Капитализм, как органическая целостность, то есть как живой организм со всеми его органами, выступает таковым лишь как вся мировая цивилизация. Положение о возможности построения социализма в одной или нескольких странах являлось ошибочным.

ХХ век показал, что система акционирования и Биржи проникла во все поры системы капитализма. Ею охвачено производство во всех отраслях. На ее основе строится финансовая и кредитная система. В систему акционирования включена большая часть населения всех стран мира. Акционирование стало таким явлением, благодаря которому весь живой эконо­мический организм стал как бы единым целым, как изнутри им организованным, сцеплен­ным, склеенным. А ведь именно акционирование является зародышем корпоративности и ее стимулом.

Современный капиталистический мир благодаря всевозрастающей силе и власти крупных корпораций выработал определенные механизм и средства для разрешения своих противоречий. Однако переходный характер отношений наслаивает новые противоречия, причем удвоенные, как противоречия переходных форм. Разрешение их осуществляется в ходе процесса саморазвития органической системы.

  

Список использованной литературы

 

1.     К.Маркс, Ф.Энгельс, 2-ое издание соч., т.25,ч.1.,с. 478-485

2.     Мировая экономика. М,1995,с. 169

3.     Г.П. Черников, М.: Международные отношения, 1991,с. 59

4.     Астахов В.П. Ценные бумаги,1995

5.     Балабанов В.С. Рынок енных бумаг,1994

6.     Васильева Н.Э.,Козлова Л.И. Формирование цены в рыночных условиях.1995

7.     Долан Э.Д. Деньги, банки и денежно-кредитная политика,1994

8.     Лисовский В.И. Фондовые биржы капиталистических стран,1978

9.     Рынок ценных бумаг. Нормативные документы. М.: Финансы и статистика,1993

10.  Самуэльсон П.А. Экономика,1993