Анализ факторов изменения финансовых результатов деятельности организации на примере ПАО М. Видео

Введение…………………………………………………………………………
1. Теоретические аспекты исследования финансовых результатов……………..
1.1. Порядок формирования финансовых результатов на предприятии………
1.2. Основные факторы, влияющие на прибыль………………………………..
2. Анализ финансовой деятельности ПАО «М. Видео»…………………………..
2.1. Общая характеристика предприятия…………………………………………
3. Разработка рекомендаций по совершенствованию финансовой деятельности предприятия………………………………………………………………………….
Заключение…………………………………………………………………………..
Список использованной литературы……………………………………………….
...

Введение…………………………………………………………………………
1. Теоретические аспекты исследования финансовых результатов……………..
1.1. Порядок формирования финансовых результатов на предприятии………
1.2. Основные факторы, влияющие на прибыль………………………………..
2. Анализ финансовой деятельности ПАО «М. Видео»…………………………..
2.1. Общая характеристика предприятия…………………………………………
3. Разработка рекомендаций по совершенствованию финансовой деятельности предприятия………………………………………………………………………….
Заключение…………………………………………………………………………..
Список использованной литературы……………………………………………….

Чтобы в дальнейшем успешно существовать на рынке, принимать экономически обоснованные решения, руководству любого предприятия, необходимо тщательно анализировать основные показатели работы предприятия. Прибыль и рентабельность являются наиболее важными финансовыми показателями. Прибыль является не только обобщающим стоимостным показателем, характеризующим результаты финансово-хозяйственной деятельности фирмы, но и реальным источником денежных накоплений. Она создает определенные гарантии для дальнейшего существования предприятия, так как именно накопления прибыли помогают преодолевать последствия риска, связанного с реализацией товаров на рынке.

Убытки от выплаты штрафов возникают в связи с нарушением отдельными службами договоров с другими предприятиями, организациями и учреждениями. При анализе устанавливаются причины невыполнения обязательств, принимаются меры для предотвращения допущенных ошибок. 1.2. Основные факторы, влияющие на прибыль Под резервом роста производства понимаются неиспользованные и постоянно возникающие возможности роста и совершенствования производства, улучшения его конечных результатов. Резервы производства характеризуются разрывом между достигнутым состоянием использования ресурсов производства и возможно более полным их использованием за счет ликвидации потерь и нерациональных затрат, внедрения достижения науки и техники [12, с. 34]. Значительные резервы производства связаны с экономическими факторами - порядком ценообразования, системой нормативов, т.к. финансовое состояние предприятия зависит от обоснованности нормативов отчислений от прибыли и предельного уровня запасов. По своему характеру резервы подразделяются на связанные с совершенствованием производства и связанные с ликвидацией непроизводительных расходов и потерь.Полное представление о резервах производства дает анализ всех форм производственно-хозяйственной деятельности, который опирается на принципы поиска резервов производства. Таким образом, классификация резервов позволяет более глубоко понять сущность и организовать их поиск комплексно и целенаправленно.Резервы производства классифицируют также по направлениям воздействия на различные стороны хозяйственной деятельности. Одним из важнейших резервов организации является рост прибыли предприятия.Рассмотрим основные факторы, влияющие на изменение прибыли [10, с. 157]. Первичные факторы производства, т.е. средства труда, предметы труда и живой труд, воздействуют на прибыль через систему обобщающих факторных показателей более высокого порядка, являясь основными первичными факторами увеличения объема продукции, и в то же время выполняют роль первичных факторов, определяющих издержки производства и в зависимости от них определяющие величину прибыли.Элементы процесса производства одновременно и в полном объеме участвуют в создании продукта, но по-разному в образовании его стоимости. Средства труда переносят свою стоимость на готовый продукт постепенно, по мере износа, а предметы труда и живой труд - единовременно.При углублении анализа по каждому из этих элементов выделяются группы экстенсивных и интенсивных факторов. К интенсивным относятся факторы, отражающие эффективность использования ресурсов и способствуют этому. К экстенсивным относятся следующие факторы:отражающие объем производственных ресурсов (изменение численности работников, стоимости основных фондов, величины запасов ТМЦ);их использование по времени (изменение продолжительности рабочего дня, коэффициента сменности работы оборудования и т.п.);а также непроизводительное использование ресурсов (затраты материалов на брак, потери из-за отходов и т.п.).На конечный результат деятельности предприятия влияют внутренние организационно-экономические факторы и внешние, или рыночные условия.Первая составляющая включает в себя изменение производительности труда, технической характеристики производства, способа его организации, т.е. то, чем можно управлять внутри предприятия.Вторая составляющая включает изменения, не зависящие, либо мало зависящие от действий руководства предприятия, главным образом это изменения цен. С одной стороны, это цены на ресурсы (рабочую силу, сырье, материалы, топливо, энергию и т.п.), которые предприятие использует для производства продукта, а с другой стороны - цены на изготовляемый продукт, которые могут изменяться от соотношения спроса и предложения на рынке.Внутренние факторы подразделяются на производственные и внепроизводственные. Производственные факторы являются первичными и основными факторами.Однако не все составляющие издержек производства под влиянием одних и тех же факторов изменяются в одинаковой степени. Некоторые из них, такие как амортизация, материальные издержки и зарплата или виды авансированных средств (стоимость основных, оборотных средств, трудовые ресурсы) влияют на прибыльность и рентабельность зачастую в противоположном направлении.Средства труда, предметы труда и трудовые ресурсы являются не только факторами формирования прибыли, но одновременно служат основой для определения поиска резервов ее повышения, их рациональное и эффективное использование способствует увеличению выпуска продукции в натуральном выражении, повышению качества изделий и работ. В результате уменьшается объем применяемых и расходуемых средств на производство единицы продукции, что находит отражение в снижении материалоемкости, фондоемкости, трудоемкости, себестоимости конкретной продукции.При анализе эффективности использования трудовых ресурсов рассматриваются: состав, структура классификация работающих, использование рабочего времени, снижение трудоемкости производства и т.п.Перечисленные группы факторов находятся во взаимосвязи друг с другом и другими факторами, не приведенными в укрупненной классификации.На увеличение прибыли от реализации продукции влияют следующие факторы: перевыполнение объема работ; снижение себестоимости продукции за счет внедрения новой техники; повышение цен; сдвиги в структуре работ (если в общем объеме работ увеличивается удельный вес высокорентабельных работ, то сумма прибыли увеличивается).На прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия кроме факторов, под влиянием которых она формируется, влияют и те факторы, действие которых обусловлено порядком их распределения.Распределение прибыли должно способствовать развитию инициативы трудовых коллективов и повышению их заинтересованности в выполнении напряженных производственных программ и изыскании резервов повышения эффективности производства. Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными из них являются увеличение объема реализации, снижение ее себестоимости, повышение качества продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д. Для определения резервов роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции (Р Пvрп) необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации продукции (Р VРП) умножить на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида (П едф):Р Пvрп = Р VРПi * П едфРезервы увеличения прибыли за счет снижения себестоимости продукции и услуг (РПс) подсчитывается следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости продукции (Р С) умножается на возможный объем ее продаж с учетом резервов его роста (VРПф + Р VРП):Р Пс = ? (Р С (VРПф + Р VРП))Существенным резервом роста прибыли является улучшение качества товарной продукции. Он определяется следующим образом:Р П = ? (?УДi * Цi) / 100 (VРПфi + Р VРП)).Изменение удельного веса каждого сорта умножается на отпускную цену соответствующего сорта, результаты суммируются и полученное изменение средней цены умножается на возможный объем реализации продукции.2. Анализ финансовых результатов ПАО «М.Видео»2.1. Общая характеристика предприятия Проведем анализ финансово-хозяйственной деятельности ПАО «М. Видео», а именно дадим общую оценку финансового состояния предприятия и его изменения за отчетный период; оценим финансовую устойчивость и ликвидность предприятия; проанализируем структуру баланса; оценим инвестиционную привлекательность компании; сделаем выводы о финансовом положении предприятия и обозначить основные проблемы.Метод расчета коэффициентов финансовой устойчивостиК числу наиболее значимых показателей финансовой устойчивости относятся следующие показатели, основанные на сопоставлении данных, получаемых из пассива баланса.Таблица 1 Коэффициенты финансовой устойчивостиНаименование показателя способ расчета2014 г.2015 г.АбсНаименование показателя способ расчетастр.(590+690) / стр.4902014 2185/18349=0.12 2015 2058/21283=0.97Коэффициент капитализациистр.(490+190) / стр.2902014 (7372+18349)/13162=1.95 2015 (8406+21283)/14935=1.99Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансированиястр.(490+190) / стр.2902014 (7372+18349)/13162=1.952015 (8406+21283)/14935=1.99Коэффициент финансовой независимостистр.490 / стр.70018349/20534=0.8921283/23341=0.91Коэффициент финансовой устойчивостистр.490 / стр.(590+290) 2014 18349/13162=1.39 2015 21283/14935=1.43 Таким образом, коэффициент капитализации ПАО «М. Видео» составляет 0,497 (<1), что говорит о финансовой устойчивости компании. Коэффициент финансовой независимости составляет 0,91, т.е. компания обладает достаточными собственными средствами. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2015 г. составляет 1.99 и повысился по отношению к 2014 г., т.е. компания стала менее зависимой в формировании своих оборотных средств. Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов. Кроме расчета коэффициентов финансовой устойчивости, в основе которых лежат данные пассива баланса, оценку финансовой устойчивости проводят с позиции оценки достаточности источников финансирования для формирования запасов. Под запасами и затратами предприятия, для целей настоящего анализа, понимают стоимость текущих активов, отражаемых в балансе по строке 210, в том числе: стоимость сырья, материалов, топлива, полуфабрикатов, незавершенного производства, готовой продукции, товаров. Как известно, теоретически долгосрочные пассивы, т.е. собственный капитал и долгосрочные кредитные ресурсы, должны направляться преимущественно на создание внеоборотных активов. В этом случае для обеспечения стабильной платежеспособности необходимо, чтобы оборотные средства покрывали краткосрочные пассивы. Это позволит проводить оценку финансовой устойчивости с позиции достаточности (наличия излишка или недостатка) источников средств для формирования запасов. Степень финансовой устойчивости определяется путем сравнения величины запасов и затрат и источников их формирования. Возможны три основные ситуации.1. Предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость, т.е. не зависит от внешних кредиторов, что выражается в том, что его собственные оборотные средства (СОС) полностью покрывают запасы и затраты (ЗЗ):СОСЗЗ.2. Организация имеет нормальную финансовую устойчивость, т.е. собственные оборотные средства и краткосрочные источники финансирования, включая краткосрочный банковский кредит (КБК) и кредиторскую задолженность (КЗ), покрывают запасы и затраты: СОС < 33  СОС+ КБК+КЗ.З. Финансовое состояние неустойчиво, т.е. организация вынуждена привлекать дополнительные источники финансирования в виде просроченной кредиторской задолженности, получения средств от продажи внеоборотных активов и пр., если выполняется следующее соотношение: ЗЗ> СОС+КБК+К3. Анализ ликвидности и платежеспособности компании Таблица 2 Показатели деловой активности ПАО «М. Видео» Наименование показателя способ расчета 2014 г. 2015 г.Абс. Коэффициент оборачиваемости активов стр.010 ф.2 ф.2 / стр.(190+290) ф.12014 48629/(849+13162)=3,472015 62676/(2934+14935)=3,51Коэффициент фондоотдачи стр.010 ф.2 / стр.120 ф.12014 48629/7362=6,562015 62676/8396=7,46Коэффициент оборачиваемости оборотных активов стр.010 ф.2 / стр.290 ф.12014 48629/13162=3,692015 62676/14935=4,2Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности стр.010 ф.2 / стр. 620 ф.12014 48629/981=49,62015 62676/1613=38,9Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности стр.010 ф.2 / стр.(230+240) ф.1 2014 48629/4046=12,012015 62676/4439=14,12Коэффициент оборачиваемости собственного капитала стр.010 ф.2 / стр.490 ф.12014 48629/18349=2,652015 62676/21283=2,94  В основе расчета основных показателей, характеризующих скорость оборота, лежит выявление отношения нетто-выручки от реализации продукции к средним показателям соответствующих ресурсов. Выручка от реализации продукции определяется из строки 010 формы 2 «Отчет о прибылях и убытках». Так как в форме №2 выручка отражается за установленный период времени (квартал, полугодие, год), то для расчета показателей оборачиваемости применяются средние (среднехронологические) показатели исходных величин за соответствующий период. Таким образом, коэффициент оборачиваемости активов М. Видео составил в 2015 г. 3,51и повысился по сравнению с 2014 г., что говорит о повышении эффективности использования активов компании. Фондоотдача в 2015 г. составила 7,46, что выше уровня 2014 г., т.е. оборот основных средств увеличился. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств составил 4,2, т.е. оборот оборотных активов повысился по сравнению с 2014 г. Коэффициент оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности составили 14,12 и 38,9 соответственно, и снизились по сравнению с 2014 г., следовательно, скорость оборота по данным задолженностям снизилась. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала составляет 2,94, что выше уровня 2014 г., т.е. оборот собственного капитала повысился. Таким образом, анализ финансового состояния ПАО «М. Видео» показал, что капитал предприятия в основном сформирован за счет собственных средств, доля которых увеличилась, что говорит о росте финансовой независимости предприятия. В структуре активов предприятия значительно увеличилась доля оборотных средств, что само по себе неплохо, так как в результате этого ускоряется оборачиваемость совокупного капитала. Характеризуя состояние и качество активов, необходимо отметить, что степень изношенности основных фондов ниже, чем в среднем по отрасли, в связи с тем, что данное предприятие более интенсивно обновляет основной капитал, оборотные средства используются эффективно и компания не несет дополнительных расходов на их содержание и ремонт  За анализируемый период сумма собственного оборотного капитала увеличилась, но его доля в формировании текущих активов уменьшилась, а доля заемного капитала соответственно возросла. Уменьшился и процент обеспеченности материальных оборотных активов собственным капиталом, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов. По этой причине к концу отчетного периода снизился уровень коэффициентов ликвидности и приблизился к нижней границе нормативного значения. Однако коэффициент утраты платежеспособности больше единицы, а это значит, что в течение ближайших трех месяцев уровень коэффициента текущей ликвидности не окажется ниже нормативного.Все сказанное выше позволяет сделать вывод, что финансовое состояние анализируемого предприятия является довольно устойчивым и стабильным. Следовательно, акционеры, деловые партнеры и инвесторы предприятия могут не сомневаться в его платежеспособности. Предприятие умеет зарабатывать прибыль, обеспечивать достаточно высокие дивиденды своим акционерам, своевременно возвращать кредиты и оплачивать по ним проценты, потери ресурсов в сложившейся ситуации очень малый. Вместе с тем, как показывают результаты проведенного анализа, предприятие располагает еще достаточными резервами для существенного улучшения своего финансового состояния.