Инвестиционная политика предприятия (на примере ЗАО"Металлорукав")

Содержание
Введение
Глава 1. Теоретические аспекты инвестиционной политики предприятия
1.1. Экономическая сущность инвестиций. Основные понятия формирования инвестиционной политики
1.2. Основные понятия инвестиционной деятельности предприятия. Эффективность инвестиционного проекта
1.3 Методы оценки эффективности инвестиционного проекта
Глава 2. Анализ инвестиционной политики и разработка инвестиционного проекта предприятия ЗАО "Металлорукав"
2.1. Общая характеристика предприятия ЗАО "Металлорукав"
2.2. Организационная характеристика предприятия, технологии производства
2.3. Обеспеченность предприятия ресурсами и эффективность их использования. Финансовые результаты деятельности
Глава 3. Разработка инвестиционного проекта для ЗАО"Металлорукав"
3.1. Разработка плана проекта
3.2 Оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта в целом
Заключение
Список литератур

Инвестиционная политика предприятия (на примере ЗАО"Металлорукав")

Чаще используется величина прибыли после налогообложения (чистая прибыль), т.к. она лучше характеризует ту выгоду, которую получат владельцы предприятия и инвесторы.Что же касается величины инвестиций, по отношению к которой находят рентабельность, то её определяют как среднюю между стоимостью активов на начало Са.н и конец Са.н. расчетного периода, т.е.НП = 100*П(1 – Н) / ((Ca.н + Са.н) / 2) (6)Где НП – норма прибыли.Для оценки инвестиций часто представляют интерес ещё две нормы прибыли: на полный использованный капитал К (полные инвестиции) и акционерный капитал Ка. Норма прибыли (годовая) на полный вложенный капитал НПп.к. рассчитывается по формуле НПп.к. = 100 * ЧП / К (7)А норма прибыли (годовая) на оплаченныйакционерный капитал НПа.к – по формулеНПп.к. = 100 * ЧП / Ка (8)Где ЧП – чистая прибыль.Однако норма прибыли зависит не только от величины капитала, но и от его строения. Она будет выше там, где больше удельный вес переменного капитала (затраченного, например, на формирование рабочей силы) во всём авансированном. Тем не менее, предприятие не отказывается от внедрения новых машин и оборудования, но при этом стремится экономить на постоянном капитале. На норму прибыли существенное влияние оказывает и скорость оборота капитала: чем больше оборотов он совершает в течение года, тем выше норма, и наоборот.Рассчитанная этим методом величина простой нормы прибыли (рентабельность инвестиций) зависит от того, какая прибыль (валовая, подлежащая обложению налогом или чистая – без налогов) относится к капиталу, какова его структура и что учитывается в его составе. Поэтому, прежде чем делать выводы и оценки, необходимо объяснить содержание и значение применяемых соотношений. Следует также отметить, что в основе данного метода лежат инструкции и положения о бухгалтерском учете, калькулировании, текущих издержках и анализе хозяйственной деятельности предприятия, которые в разных странах имеют свои особенности и отличия друг от друга.Норма прибыли может быть определена и отношением (в процентах) валовой прибыли или чистой прибыли плюс амортизация к общим инвестиционным затратам либо к акционерному капиталу. Это зависит от того, как оценивается реальная прибыльность (рентабельность) общих инвестиционных затрат или только инвестиционного акционерного капитала после выплаты налогов и процентов на заемный капитал.Глава 2. Анализ инвестиционной политики и разработка инвестиционного проекта предприятия ЗАО "Металлорукав"2.1. Общая характеристика предприятия ЗАО "Металлорукав"Адрес: 143900 М.О., г. Балашиха, Западная промзона, Ш. Энтузиастов, 2.Свою историю ЗАО "Металлорукав" ведет с "Русской фабрики металлических рукавов", основанной в 1905 году в Москве. Свое нынешнее название фирма получила в 1926 году, когда она была преобразована в частное акционерное общество "Металлорукав". С 1954 года завод специализируется на выпуске рукавов высокого давления, гибких валов и металлорукавов, постоянно совершенствуя конструкцию и расширяя номенклатуру выпускаемых изделий. Вся продукция - объект промышленной собственности ЗАО "Металлорукав", защищена Патентным законом Российской Федерации и сертифицирована.     Утверждение, что качество металлоруковов производства завода "Металлорукав" отвечает мировым стандартам и способно удовлетворить любые запросы потребителей - не пустой звук. Конструкция изделий и технология их изготовления основана на оригинальных решениях и применении уникального оборудования - в частности, японских шестишпиндельных токарных автоматов и полуавтоматов. На сборке используются современные финские машины FP-110, позволяющие осуществлять обжим муфт в соответствии с требованиями технической документации по всей номенклатуре диаметров условного прохода от 8 до 32 мм и с переналадкой в течение 1…2 минут.Металлоруковов подвергается термодиффузионному цинкованию на установке УДЦ-1. При этом покрывается вся поверхность деталей, в том числе и внутреннее отверстие ниппеля, что позволяет предохранять ее от коррозии, а жидкость в гидросистеме, фильтры и устройства самой системы - от загрязнения. Надежность работы гидросистемы повышается, срок ее службы увеличивается в полтора раза. Процесс нанесения покрытия экологически чист, не требует очистных сооружений, внешнего подвода воды и пара, а кроме того, он дешевле традиционного, при котором внутренняя поверхность ниппеля (отверстие) не покрывается цинком, так как происходит ее экранирование.    Используемые резиновые рукава позволяют изготавливать РВД длиной до 120 метров без снятия наружного слоя резины при сборке. Кроме того, в производстве используется уникальная технология резки, не имеющая аналогов в мире. Экологически чистый метод основан на использовании алмазного инструмента в щелочной среде. Температура в зоне реза не превышает 80ºС, что обеспечивает сохранение эксплуатационных свойств резины после механической обработки.     В 1998 году освоен выпуск РВД с различным исполнением арматуры – прямой, угловой, фланцевой или шаровой с гайками, имеющими метрическую или дюймовую резьбу. РВД полностью взаимозаменяемы с зарубежными аналогами и могут устанавливаться на технику, изготовленную в США, Германии, Японии.     Качество всех изготовленных РВД проверяется в заводской лаборатории испытаниями на аттестованных стендах, как при статических, так и динамических нагрузках.     Выпускает предприятие и широкую номенклатуру металлорукавов. При их производстве используется импортное оборудование Wafios, Butt, Agraflex, Osterman. Это негерметичные металлорукава типа Р3 диаметром от 3,8 до 350 мм, для скрытой проводки, экранировании проводов, вентиляции; а также герметичные металлорукава типа Р1 и Р2 диаметром от 6 до 100 мм для перемещения порошкообразных, жидких и газообразных веществ под давлением от 0,5 до 1,5 МПа. По желанию заказчика металлорукава могут быть изготовлены в оплетке.     Свойства используемых материалов обеспечивают металлорукавам повышенные эксплуатационные характеристики, а их качество проверяется испытаниями на специальных аттестованных гидравлических стендах и разрывных машинах.     Производство гибких валов предприятие освоило еще в 1926 году на базе станков-автоматов собственной разработки. Многолетний опыт, уникальное оборудование, современные технологии и квалифицированные специалисты предприятия обеспечивают высокие эксплуатационные характеристики валов. Производство осуществляется на швейцарской линии Sunher, позволяющей выпускать широкую номенклатуру гибких валов общего и специального назначения.     Сегодня ни одно сколько-нибудь серьезное строительство не обходится без глубинных вибраторов для уплотнения бетонных смесей. ЗАО "Металлорукав" освоил всю гамму валов длиной до 10 метров, применяемых в приводе вибратора.     Крупным заказчиком гибких валов, используемых в скоростемерах, тепло- и электровозов, является Министерство путей сообщения РФ.     Как и любая другая продукция ЗАО "Металлорукав", гибкие валы проходят проверку, диагностику и испытания как отдельно, так и в составе изделий. Специальные стенды для проверки гибких валов разработаны, изготовлены и аттестованы в ЦАГИ (г. Жуковский). Они позволяют определять целый комплекс характеристик вала: ресурс его работы, передаваемый крутящий момент, удельный угол закручивания, температурный режим его работы, виброскорость. Вся информация, получаемая в ходе испытаний, выводится на монитор компьютера с последующей распечаткой на принтере.     Благодаря большим объемам производства, передовой технологии, современному оборудованию и рациональным производственным затратам ЗАО "Металлорукав", обеспечивая высокое качество, сохраняет низкие цены. Это одно из главных достоинств продукции предприятия. В числе заказчиков ЗАО "Металлорукав" состоят предприятия военно-промышленного комплекса России, АМО ЗИЛ, МПО "Салют", Тверской вагоностроительный завод, "Мельинвест".Продукция завода поставляется практически во все регионы России и страны ближнего зарубежья. 2.2. Организационная характеристика предприятия, технологии производстваСтруктурное строение ЗАО "Металлорукав" - это наиболее распространенная в России, типичная линейно -функциональная структура, предусматривающая создание при основных звеньях структуры функциональных подразделений. Основная роль этих подразделений состоит в подготовке проектов решений, которые вступают в силу после утверждения соответствующими линейными руководителями.Наряду с линейными руководителями (заместители директора, начальники отделов и цехов), существуют руководители функциональных подразделений (планового, технического, бухгалтерии и др.), которые подготавливают проекты планов, отчетов, превращающиеся в официальные документы после подписания линейными руководителями.Организационная структура ЗАО «Металлорукав» представлена на рис.2.1..ДИРЕКТОРЗам. директора по производствуГлавный инженерГлавный бухгалтерНачальник цеха №11Начальник конструкторского отделаНачальник инструмент-го отделаЗаведующий инструмент-ой кладовойНачальник заготовительного участкаНачальник тех. отделаНачальник цеха №16Инженер по ТБ и охране трудаБригадир слесарей - ремонтниковБригадир электриковБригадир рем. строит. уч-каСлесарь КипТелефонистНачальник ОМТСНачальник маркетинго –сбыт-го отделаКонтрольный мастерДиректор Сервис центра «Мотоблоки»Нач-к бюро экономики и орг-ции трудаИнспектор по кадрамЮристЗавхоз Рис. 2.1 – организационная структура ЗАО «Металлорукав» ЗАО «Металлорукав» возглавляет директор, который назначается Генеральным директором на контрактной основе сроком на 5 лет. В обязанности директора входит: обеспечение выполнения решений совершение сделок и других юридических актов распоряжение имуществом предприятия заключение договоров, в том числе трудовых в пределах средствпредставление интересов УТО во всех учреждениях и организацияхформирование персонала, издание приказов в целях обеспечения нормальной работы предприятия.Контроль над финансово-хозяйственной деятельностью ЗАО «Металлорукав» осуществляет его главный бухгалтер и ревизионная комиссия. Нестабильный рынок изготовления технологической оснастки и обострение конкуренции требуют эффективного управления маркетингом на предприятии. Основные задачи маркетинговой службы на ЗАО «Металлорукав»:поиск заказов и платежеспособных заказчиков, то есть формирование рынка сбыта продукции ЗАО «Металлорукав»обеспечение качества и конкурентоспособности продукции, снижение затрат на ее производстворазработка, внедрение и продвижение новых видов продукции, новых технологий. Заказы в ЗАО «Металлорукав» оформляются на новые изделия главным технологом, согласовываются с ИКБ и группой технического надзора ЗАО «Металлорукав» и утверждаются главным инженером. Заказы на дублирование технологической оснастки и покупного инструмента оформляет начальник цеха и утверждаются главным инженером.2.3. Обеспеченность предприятия ресурсами и эффективность их использования. Финансовые результаты деятельности В 2008 году на ЗАО «Металлорукав» был введен цеховой контроль качества выпускаемых товаров, контроль за выполнением технологических процессов совместно с заказчиками. Были приняты на работу контрольный мастер и контролер. Основным критерием качества является высокая квалификация работающих. С этой целью проводится индивидуальное обучение вновь поступающих и повышение квалификации работающих. В течение 2008 года выполнены мероприятия по улучшению качества на 80%(недовыполнены пункты по ремонту машин и приборов). В целях повышения конкурентоспособности выпускаемой продукции производится постоянное изучение аналогичной продукции конкурентов. На основании этого ведется целенаправленная работа по уменьшению себестоимости и, как следствие этого, цены на выпускаемую продукцию. Большое внимание уделяется дизайнерской проработке выпускаемой продукции. Имущество ЗАО «Металлорукав» составляют основные фонды и оборотные средства, а также иные ценности, закрепленные за ним, стоимость которых отражается в балансе ЗАО «Металлорукав».Источниками формирования имущества предприятия являются:Денежные и иные материальные средства, закрепленные за нимДоходы, полученные от реализации продукции, работ, услуг, а также от других видов хозяйственной деятельностиБезвозмездные и благотворительные взносы, пожертвования организаций, предприятий и гражданКредиты, предоставляемые на цели, связанные с деятельностью ЗАО «Металлорукав»Иные источники, не запрещенные законодательством В 2008 году ЗАО «Металлорукав» приобрел:Вертикально-фрезерный станок 6Р13Автомашину ГАЗ 33021 ЗАО «Металлорукав» договоров на аренду, арендаторов не имеет. Из 140 единиц оборудования, находящихся на балансе ЗАО «Металлорукав», все мобилизационные мощности в количестве 63 единиц находятся в исправном и рабочем состоянии. Проводится работа по использованию передовых технологий и изобретений в производстве продукции и предоставлении услуг. В процессе производства изготовления технологической оснастки применяется электроэрозионная обработка формообразующих деталей. В 2006 году на ЗАО «Металлорукав» введена более современная технология обработки деталей. Были разработаны чертежи полимерной покраски. Для снижения трудоемкости сварных металлоконструкций предприятие приобрело сварочное оборудование для сварки металла в среде углекислого газа, что позволило сократить время на зачистку изделий. К сожалению пока не удается пополнить парк оборудования более совершенными станками, но проработка возможностей ведется и в этом направлении.Таблица2.1Основные технико-экономические показатели ЗАО «Металлорукав»№Наименование показателейЕд. изм.2005г.2006г.2007г.2008г.1Объем отгруженной продукциит.р.2325,56416,76316,46094,9 2Объем товарной продукции,т.р.2560,310053,96399,26853,6в том числе на сторонут.р.1755,18637,54261,94503,03Численность, всегочел.1431111031004Среднемесячная з/плата (на конец года)руб.3,0323,43,94,35Прибыльт.р.-1892321-3223-33706Кредиторская задолженность на конец периода, всегот.р.32442906136721777Дебиторская задолженность на конец периода, всегот.р.1284187412031165В 2008 году ЗАО «Металлорукав» была выпущена продукция на сумму 6853,6 тыс. руб., в том числе на сторону 4502,0 тыс. руб. Инструментальным производством были изготовлены штампы, кондуктора, пресс-формы, приспособления на сумму 4616,7 тыс. руб., что составляет 53068,5 н/ч. Цехом нестандартного оборудования были изготовлены изделия на сумму 1523,9 тыс. руб. – 8662,8 н/ч. так же был изготовлен прочий инструмент на сумму 713,0 тыс. руб. Объем производства по выпуску металлических рукавов вырос с 4261,9 т.р. в 2007 году до 4502,0 т.р. в 2008., произошло снижение дебиторской задолженности: 2007г. – 1203 т.р., 2008 г. – 1165 т.р. Убыток, выведенный по правилам БУ, составил 3370,0 т.р. Произведена уплата налогов с расчетного счета ЗАО «Металлорукав» на сумму 797,0 т.р. Выплата з/платы – 3593 т.р., в виде ТНП на сумму 858,2 т. р. Оплата произведенных работ и услуг сторонними организациями на сумму 587,2 т.р. Приобретены материалы на сумму 1126 т.р., произведена и отгружена оснастка для Объединения на сумму 2350,6 т.р. Произведен взаимозачет на сумму 151 т. р. Обычный режим работы и функционирования предприятия нарушают:Нестабильный рынок сбыта (продукция, которую изготавливает ЗАО «Металлорукав» очень специфична и пользуется спросом ограниченного количества заказчиков);Дефицит квалифицированных специалистов (выпускники соответствующих ПТУ не согласны идти на предприятие из-за низкой з/платы, средний возраст рабочих необходимой специальности достигает 60-65 лет).Несвоевременные платежи по заказам организацийВ 2008 году было принято 3 ученика, которые были обучены и по окончании им присвоены разряды, также в течение года были повышены разряды 2-м рабочим.Таблица2.2Отчет по кадрамВ 2007 годуВ 2008 годуПринято51 чел.42 чел.Уволено55 чел.53 чел.Текучесть кадров108%126% Практикуется освоение смежных профессий – 2 рабочих освоили смежные профессии. Ведется работа по закреплению кадров – выделены места для иногородних в общежитии, решаются и социальные вопросы. Ведется работа с исследовательской лабораторией экспертизы условий труда, с Госинспектором по ОТ, с Институтом Профзаболеваний, с Центром Госсанэпидемнадзора по работникам ЗАО «Металлорукав», подлежащим медосмотру. 9 работающих, проходящих по вредным условиям труда, получают кисломолочные продукты. Средний возраст работающих 50 лет. З/плата в течении года выросла на 12,7%.Основным источником информации для анализа финансового состояния является бухгалтерский баланс, который отражает финансовое состояние предприятия на момент его составления. Проведем предварительный анализ бухгалтерского баланса ЗАО «Металлорукав» за 2008 год.Таблица 2.3Предварительная оценка изменения структуры бухгалтерского баланса ЗАО «Металлорукав» за 2008 год,тыс.рубАктивНа начало годаНа конец годаИзменение (+,-)ПассивНа начало годаНа конец годаИзменение (+,-)Раздел1 Внеоборотные активы2030220163-139Раздел3 Капитал и резервы-4063-7433-3370То же в % к итогу84,0680,32-3,74То же в % к итогу-16,82-29,61-12,79Раздел2 Оборотные активы385049411091Раздел4 Долгосроч. Обязат-ваТо же в % к итогу15,9419,683,74То же в % к итогуРаздел5 Краткосрочные обязательства28215325374322 То же в % к итогу116,82129,6112,79Валюта баланса, всего (А)2415225104952Валюта баланса, всего(П)2415225104952То же, в % к итогу100100ХТо же, в % к итогу100100ХОбщая стоимость имущества предприятия увеличилась за анализируемый период на 952 т.р. или на 3,94%. В его составе на начало отчетного периода оборотные активы составили 3850 т.р , на конец года 4941 т.р, т.е за анализируемый период оборотные активы увеличились на 1091 т.р, а их удельный вес в стоимости активов предприятия увеличился на 3,74 пункта и составил на конец года 19,68% Сумма внеоборотных активов за отчетный год уменьшилась на 139 т.р , а их удельный вес в стоимости активов предприятия уменьшился на 3,74 пункта и составил на конец года 80,32%.Сумма капитала и резервов, входящих в состав пассива, имеет отрицательное значение за счет непокрытого убытка. За отчетный период произошло увеличение суммы непокрытого убытка на 3370 т.р, следовательно удельный вес собственных средств в стоимости пассивов уменьшился на 12,79 пункта .Краткосрочные обязательства на начало года составили 28215 т.р , на конец года 32537 т.р, т.е за анализируемый период они увеличились на 4322 т.р (12,79%).Уменьшение собственных средств и увеличение доли заемных средств свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени финансовых рисков.Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активовТаблица2.4 Состав, структура и динамика активов организацииПоказательОстатки по балансу,т.рструктура активов,% на начало годана конец годаизменение(+-)на начало годана конец годаизменение(+-)1.Внеоборотные активы,всего2030220163-13984,0680,32-3,741.1НМА1.2ОС2030220163-13984,0680,32-3,741.3.Долгосрочные финансовые вложения) 2.Оборотные активы, всего38504941106115,9419,683,742.1Запасы25203527100710,4314,053,622.2НДС по приобретенным ценностям202352150,080,940,862.3Дебиторская задолженность(платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев12031165-384,984,64-0,342.4Дебиторская задолженность(платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев)2.5Краткосрочные финансовые вложения) 2.