Международные лизинговые операции

ВВЕДЕНИЕ
Глава 1. Характеристика международных лизинговых операций.
1.1.Основные ключевые понятия международного лизинга
1.2. Механизм экономической природы международного лизинга.
Глава 2. Особенности механизма осуществления международных лизинговых операций.
2.1.Основные аспекты организации и управления лизинговыми операциями
2.2. Риски осуществления сделок международного лизинга
2.3. Основные достоинства и недостатки международного лизинга.
лизинговых операций.
3.1. Правовые аспекты регулирование международных лизинговых операций
3.2. Существующие способы снижения рисков при осуществлении лизинговых сделок.
3.3. Совершенствование таможенного регулирования для развития международного лизинга в РФ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Список использованной литературы

Международные лизинговые операции

Операционный лизинг, если лизингополучатель не намерен приобретать арендованный объект. При финансовом лизинге лизингополучатель сочетает аренду с последующим выкупом его объекта по остаточной стоимости.
Возвратный лизинг («лиз-бэк»). С коммерческой точки зрения эта форма лизинга используется в тех случаях, когда фирма испытывает нужду в средствах и стремится улучшить свое финансовое состояние. Сущность операции состоит в том, что собственник оборудования продает лизинговой компании оборудование, а затем берет его в аренду, т.е. продавец оборудования становится лизингополучателем.
«Мокрый» лизинг. Особенность этой разновидности лизинга заключается в том, что он предусматривает дополнительные услуги лизингодателя лизингополучателю. Данный вид лизинга является дорогостоящим, так как лизингодатель осуществляет содержание оборудования, ремонт, страхование, иногда управление производством или поставку горючего. Обычно такой лизинг используется в отношении высокоточного, новейшего оборудования, такого как компьютеры, самолеты и другие сложные машины и механизмы.
«Чистый» лизинг. В этом случае расходы, связанные с эксплуатацией оборудования, оплачивает лизингополучатель. Он обязан содержать оборудование в рабочем состоянии, обслуживать его и после окончания срока аренды возвратить лизингодателю в хорошем состоянии с учетом нормального износа. Лизингодатель не отвечает за действия, связанные с использованием лизингополучателем имущества. Но он несет ответственность, связанную с возможными действиями властей или иных организаций страны, где используется оборудование.
Лизинг на остаточную стоимость оборудования. Применяется в отношении оборудования, бывшего в употреблении, и широко используется дилерами (торговыми агентами). Такой вид лизинга действует обычно в течение 1-4 лет.
Лизинг с полным обслуживанием. Похож на «мокрый» лизинг, однако договором предусматривается оказание ряда дополнительных услуг. Например, лизингодатель проводит исследования, предшествующие приобретению оборудования, осуществляет поставку необходимых сырьевых материалов для работы данного оборудования, предоставляет квалифицированный персонал для работы с оборудованием и оказывает другие услуги.
Лизинг поставщику. Эта форма аренды схожа с лизингом типа «лиз-бэк». Поставщик оборудования выступает в двойной роли: продавца и основного арендатора, не являющегося, однако, пользователем оборудования. Арендатор обязан подыскать субарендаторов и сдать им оборудование в субаренду. Для этого не требуется согласия арендодателя, а сдача оборудования в субаренду является обязательной.
Возобновляемый лизинг. При этой форме лизинговой операции договор возобновляется по истечении его первого срока и происходит периодическая замена ранее сданного в лизинг оборудования более совершенным. Эта модель особенно распространена при лизинге ЭВМ, где инвестиционный цикл (время до появления на рынке новых, усовершенствованных модификаций) очень короток.
Вендор-лизинг (кооперация изготовителей). Здесь в роли лизинговой компании выступает ассоциация фирм-изготовителей совместно с лизинговой компанией или банком. Эта модель используется, как правило, при продвижении на рынок дорогостоящего оборудования. При этом изготовитель берет на себя поиск партнеров и обслуживание объекта лизинга, а лизинговая компания - организационную разработку проектов, решение административных вопросов, оказание консультационных услуг.
В зависимости от особенностей сдаваемого в аренду объекта, различают лизинг движимого имущества и лизинг недвижимого имущества (административные здания, всевозможные производства, склады, крупные магазины, гаражи и пр.)2.
Глава 2. Особенности механизма осуществления международных лизинговых операций.
2.1.Основные аспекты организации и управления лизинговыми операциями
Основополагающим моментом управления международным лизингом является механизм создания компаний, которые объединяют и сосредотачивают все виды операций связанных с предоставлением имущества в лизинг. Безусловно, все зависит от этапа развития лизинга, его особенностей. Также есть вариант производственного метода управления лизингом, где все обязанности по подготовке и реализации лизинговых операций ложатся на производственное подразделение предприятия-изготовителя оборудования. Такой метод используется при сбыте новой техники. Он позволяет оперативно предоставлять гарантийное обслуживание и ремонт у лизингополучателя, так как предприятие обладает всеми ресурсами и техническими возможностями. Тем не менее, значительная доля лизинговых операций в объеме выпускаемой продукции, снижает экономические интересы участников, вследствие этого возникает необходимость заменять уровень управления на более высокий.
Зачастую для обеспечения такого уровня управления лизингом под силу автономным подразделениям маркетинговых служб предприятий, а также специализированной отрасли, которая представлена различными лизинговыми компаниями. Это позволяет управлять лизинговыми операциями гораздо профессиональнее.
Лизинговые компании обычно создаются заинтересованными в получении прибыли участниками, пропорционально вложенному ими капиталу. Учитывая, что спрос на технические средства повышен, тем самым увеличивая объем лизинговых операций, то вероятен и рост лизинговых компаний, их специализации. Также возможен вариант развития лизинговых компаний холдингового типа. Принцип функционирования этих компаний, позволяет значительно сократить расходы по проведению лизинговых сделок. Таким образом, вопросы по рекламной и издательской деятельности можно возложить на холдинговую компанию. При этом она может решать также вопросы, связанные со страхованием лизинговых операций.
Проанализируем схему лизингового процесса. Покупая оборудование, лизингодатель определяет основные направления лизинга и контролирует ситуацию, сложившуюся на рынке лизинга. Но, как правило, организация лизинговой операции реализовывается исходя из приоритетных направлений. При этом преимуществом пользуется тот вид оборудования, которое обеспечивает производство высококачественной продукции, и развитие сферы услуг.
Процесс лизинга осуществляется, как правило, в три этапа.
В ходе первого этапа проводится подготовительная работа по заключению юридических соглашений (договоров). Предпосылками этому являются тщательное изучение всех условий и особенностей. Этому предшествует подробное изучение всех условий и особенностей каждой операции, следом оформляются: заявка, получаемая лизингодателем от будущего лизингополучателя; заключение о платежеспособности лизингополучателя и эффективности лизингового проекта; заказ-наряд, направляемый лизингодателем поставщику имущества; кредитный договор с банком о предоставлении ссуды для проведения лизинговых сделок, заключаемый лизингодателем (лизинговой компанией).
Второй этап лизингового процесса направлен на проведение юридического заключения лизинговой сделки в трех- и двусторонних договорах. На данном этапе важны юридически оформленные следующие документы: договор купли-продажи имущества в лизинг; акт приемки имущества в эксплуатацию; лизинговое соглашение на техническое обслуживание передаваемого в лизинг имущества.
На третьем этапе устанавливается срок использования имущества. При этом ведется бухгалтерский учет и отчетность по всем лизинговым операциям, осуществляется выплата лизингодателю лизинговых платежей, а по истечении срока лизинга оформляется договор о дальнейшем использовании имущества. Обычно, реализации лизингового механизма предшествует немалая организационная работа. В начале, необходимо провести серьезную рекламную компанию данного оборудования, представить его преимущества для потенциальных лизингополучателей. При этом очень важно изучить лизинговый рынок, его основные направления, спрос на определенные виды имущества. Также следует оценить колебание рыночных цен, цены и тарифы на сопутствующие лизингу услуги (техническое обслуживание, ремонт) и т. д. На практике лизинговые компании после изучения рынка создают банк данных на различные типы имущества, которое может быть сдано в лизинг. Причем основной целью такого изучения является поиск лизингодателем потенциальных лизингополучателей. Однако инициатива в заключение лизинговых сделок остается все-таки за лизингополучателем, который самостоятельно находит поставщика (продавца) необходимого имущества, а затем обращается к посредникам - лизинговой компании или банку3.
В мировой практике реализация схем международного лизинга находится под влиянием особенностей правовой среды государств-участников, что в свою очередь определяется системой факторов правовой среды.
2.2. Риски осуществления сделок международного лизинга
При реализации любой лизинговой операции вопрос о гарантиях является неотъемлемой составляющей. На проведении переговоров с потенциальным лизингополучателем, компания лизингодатель старается обеспечить все возможные меры для снижения своих финансовых рисков. Если лизингодатель не подтверждает стопроцентной гарантии исполнения своих обязательств, он практически не имеет возможность получить оборудование в лизинг, даже для безупречно спланированного проекта, с высоким индексом рентабельности. Это могут быть предприятия с отсутствием хорошей кредитной истории, или вновь образованные предприятия. В том случае, когда лизингополучатель может предоставить доказательства своей финансовой устойчивости на протяжении длительного периода и платежеспособность на момент заключения сделки, лизингодатель или лизинговая компания, предварительно изучив финансово-хозяйственную деятельность предприятия - лизингополучателя и убедившись в его надежности, неохотно соглашаются разделить с ним финансовые риски по сделке.
Если лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами разных государств, осуществление сделки международного лизинга осложняется различием юридических систем этих стран. Следовательно, сделка должна одновременно соответствовать требованиям законодательства двух государств. Безусловно, налоговые последствия сделок международного лизинга отличаются от сделок внутреннего лизинга. Сделка, которая классифицируется как сделка финансового лизинга в одной стране, будет признана арендой или даже продажей в рассрочку в другой стране. Так как в данном случае к лизингополучателю будет применяться другой налоговый режим, то это может повлечь за собой большие расходы, чем планировалось ранее.
Лизингодателю в свою очередь важно выявить, насколько четки и эффективны нормы законодательства, которые регулируют процедуру возврата лизингового оборудования в случае нарушения лизингополучателем своих обязательств по сделке. При этом нужно обратить внимание на местное законодательство, которое регулирует процедуру банкротства предприятий, или признание на предприятии отсутствие платежеспособности. Данные риски можно снизить выбором хорошо известной правовой системы, в которой уже отработаны прецеденты различных ситуаций, возникающих при осуществлении подобных сделок.
Основные виды рисков, существующих на международном рынке лизинговых операций, являются:
Риски излишних налоговых выплат. Использование предмета договора лизинга в стране лизингополучателя может привести к тому, что лизингодатель-нерезидент будет вынужден выплачивать дополнительные налоги, связанные с тем, что имущество, принадлежащее ему на праве собственности, находится на территории данной страны. Обычно на лизинговые платежи в стране лизингополучателя начисляется налог на доходы иностранных юридических лиц, который должен удерживаться плательщиком (лизингополучателем). В том случае, когда между государствами, резидентами которых являются субъекты лизинга, нет договора об избежании двойного налогообложения, то этот дополнительный налог может быть серьезным препятствием развития международных лизинговых операций между данными странами. Как правило, участники операции международного лизинга должны заключить соглашение, каким образом лизингополучатель будет возмещать расходы, как лизингодателя-нерезидента, так и кредитора-нерезидента по выплате налогов на доходы иностранных юридических лиц.
Кредитные риски. Иная проблема, с которой могут столкнуться участники сделки международного лизинга - это оценка кредитных рисков в стране лизингополучателя. Дело в том, что критерии,
которые применяются к оценке кредитоспособности, могут иметь кардинальные различия, в особенности, когда лизингодатель резидент страны с развитой рыночной экономикой, а лизингополучатель - резидент страны с развивающейся экономикой. Обычно, доля заемного финансирования в капитале компаний развивающихся стран существенно выше, чем допускается в странах с развитой экономикой. Помимо того, лизингодателю зачастую трудно обнаружить какую-либо информацию, относящуюся к деятельности компании-лизингополучателя.
Необходимо оценить, насколько просто будет изъять имущество в случае
нарушения лизингополучателем своих обязательств и впоследствии реализовать это имущество. Одним из возможных выходов могут быть гарантии местного Правительства или Центрального банка, и, в некоторых случаях, страхование политических рисков.
Проектные риски, то есть связанные с осуществлением конкретного проекта. Как правило, сделки международного лизинга осуществляются в сфере транспортного оборудования (воздушного, наземного и морского), либо другого единичного оборудования (телекоммуникационное или типографское оборудование). В этом случае лизингодатель подвержен риску отсутствия платежей со стороны лизингополучателя и риску потери оборудования, который уменьшается посредством страхования имущества - предмета лизинга. Также, когда имущество, предоставляемое по контрактам международного лизинга, является частью какого-либо крупного проекта, возникают дополнительные риски. Такие как: политические, риски связанные с несвоевременными поставками сырья и оборудования, риски связанные с отсутствием реализации продукции, а также валютные риски.
2.3. Основные достоинства и недостатки международного лизинга.
Мировые экономические отношения определяют лизинговые операции как наиболее эффективные и надежные способы инвестирования средств в оборудование. Широкое распространение лизинга является причиной ряда его преимуществ перед обычной ссудой:
Инвестиции в форме оборудования уменьшает, по сравнению с денежным кредитом или ссудой, риск невозврата средств, потому как за лизингодателем сохраняются права собственности на переданное имущество. Вследствие чего зачастую предприятию легче получить оборудование в лизинг, чем кредит на его приобретение. Поэтому лизинговые операции являются схемой финансирования предприятий, следующих категорий:
- Расширяющиеся предприятия, которые имеют высокий индекс рентабельности, но их финансовая структура не слишком сильна.
- Предприятия, которые не могут получить кредит в банке, так как неспособны предоставить достаточные гарантии в виде залога материальных ценностей. Таковыми я являются малые или недавно образовавшиеся предприятия.
Лизинговые операции обеспечивают полное финансирование, тем самым не требуя немедленного начала выплат. Это позволяет обновлять и приобретать производственное оборудование и имущество без резких финансовых затрат. Что нельзя сказать об использовании обычного кредита, по условиям которого предприятие вынуждено часть стоимости покупки оплатить за собственный счет.
Лизинговый договор часто включает в себя дополнительные услуги по обслуживанию и гарантийному ремонту оборудования. А иногда и замена частично устаревшего имущества, на новое.
Лизинговый контракт более гибкий, в отличие от ссуды или кредита, ссуда, так как дает возможность выработать оптимальную для обеих сторон схему выплат. По соглашению сторон лизинговые выплаты могут реализовываться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на взятом в лизинг оборудовании. Ставки этих выплат могут быть как фиксированными, так и плавающими.
Предприятие выигрывает, беря оборудование в лизинг, так как, оно не приобретается, а заимствуется на время. Это снижает риск устаревания и износа оборудования на предприятии. Следовательно, лизинговое имущество не увеличивает его активы, так как не числится у него на балансе, избавляя тем самым его от дополнительных налоговых выплат.
Лизинговые платежи относятся к издержкам производства и себестоимости лизингополучателя, снижая этим налогооблагаемую прибыль.
Предприятие, которое изготавливает лизингуемое оборудование, получает дополнительные возможности реализовать свою продукцию.
Если взглянуть на лизинговые операции с народно-хозяйственной точки зрения, с помощью них происходит развитие производства, создание новых рабочих мест, реализация создаваемой продукции и многое другое. Исходя из этого, различные государства поощряют и развивают потенциал лизинговых операций.
Но также существуют и негативные тенденции, характеризующие международный лизинг:
В ряде случаев, оборудование, взятое в лизинг, с течением времени устаревает. Тем не менее, лизингополучатель вынужден осуществлять арендные выплаты, так как срок действия договора лизинга не закончился. При оперативном лизинге риск устаревшего оборудования ложится на арендодателя, который вынужден брать за это большую плату с лизингополучателя.
Также выплаты производятся в соответствии с условиями лизингового договора, даже в том случае если оборудование вышло из строя и не подлежит ремонту.
Еще не маловажным недостатком лизинговых сделок является нередко затянутая процедура подготовки и оформления договоров. Это обычно происходит в тех случаях, когда объект лизинга крупный и уникальный.
Если лизингополучатель не владеет основными средствами, то есть не может, предоставит их в качестве залога для банковского займа, в случае его необходимости.
И все же, позитивных моментов, характеризующих лизинг, гораздо больше, чем негативных, а исторический опыт развития лизинга во многих странах подтверждает его важную роль в обновлении производственных фондов, и активизации инвестиционной деятельности. Особенно заманчивым лизинг видится с точки зрения введения налоговых и амортизационных льгот.
Глава 3. Специфика процесса совершенствования международных.
лизинговых операций.
3.1. Правовые аспекты регулирование международных лизинговых операций
В большинстве стран механизм схемы международных лизинговых операций строится на праве страны, которая избрана сторонами лизинга, без ограничений, или при совершении сделки лизинга или в результате дальнейшего соглашения сторон. Следовательно, выделяются три допустимых варианта права относительно к лизинговым сделкам данного вида:
Право страны, которая выбрана сторонами сделки. Оно используется, когда стороны выбрали право при совершении сделки, или в результате дальнейшего соглашения сторон. При этом ограничений в выборе не существует. Этим правом может являться как право страны лизингодателя, так и право абсолютно любой другой страны.
В 1974 году в рамках Международного института по унификации частного права была разработана Оттавская Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге. Работа по созданию унифицированных правил осуществления международного финансового лизинга продолжалась более 10 лет и закончилась принятием на дипломатической конференции в г. Оттава (Канада) 28 мая 1988 г. «Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге». Она используется в том случае, если субъекты лизинга находятся на территории стран-участниц этой конвенции