Статистический анализ финансового состояния предприятия

Введение 3
1. Методические основы статистического анализа финансового состояния предприятия 5
1.1. Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния 5
1.2. Системы показателей характеризующих финансовое состояние организации 8
2. Статистический анализ финансового состояния строительной компании sk69 13
2.1. Характеристика деятельности предприятия 13
2.2. Оценка имущественного состояния строительной компании SK69 14
2.3. Анализ капитала организации 16
2.4. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами 19
2.5. Оценка относительных показателей финансовой устойчивости 21
2.6. Анализ ликвидности баланса 25
2.7. Анализ потенциального банкротства 30
Заключение 33
Библиографический список 35
Приложение 37
...

Одним из важнейших условий успешного управления финансами организации является статистический анализ его финансового состояния.
В целях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния организации. Это связано с тем, что организации приобретают самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия является отражением конечных результатов его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы.

Таким образом, строительную компанию SK69 можно оценивать как перспективное предприятие, которое прочно закрепилось на рынке и имеет реальные возможности для дальнейшего развития.2.2. Оценка имущественного состояния строительной компании SK69Сведения о размещении капитала содержит актив баланса. Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку (табл. 2.1).Таблица 2.1 Соотношение оборотных и внеоборотных активов строительной компании SK69, %Актив2011 г.2012 г.2013г.Темп роста 2013 к 2011 г., %Оборотные активы36, 0647, 9144, 64123, 7Внеоборотные активы63, 9452, 0955, 3686, 6Данные таблицы 2.1 показывают, что за анализируемый период структура активов предприятия существенно изменилась: происходит увеличение доли оборотных активов в валюте баланса – в 2011 году их удельный вес в валюте баланса 36, 06 %, а в 2013 году – уже 44, 64%, а соответственно уменьшение (увеличение) доли внеоборотных активов. Это оценивается положительно, так как капитал организации становится более мобильным.Рассмотрим данные таблицы, характеризующие изменение структуры оборотных активов в течение анализируемого периода (2.2).Таблица 2.2 Изменения в структуре оборотных активовОборотные активы2011 г.2012 г.2013г.Темп роста 2013 к 2011 г., %12345Денежные средства2, 6818, 6812, 21455, 6Дебиторская задолженность77, 2455, 1222, 1028, 6Запасы12, 0316, 7957, 9474, 56Прочие оборотные активы1, 24-2, 27183,1 Как видно из таблицы 2.2 наименьший удельный вес в текущих активах занимают прочие оборотные активы, на их долю на начало анализируемого периода приходится 1, 24 % текущих активов, к концу их доля немного увеличилась и составила 2, 27 %. Темп роста составляет 183, 1 %.Денежные средства считаются наиболее ликвидными активами. Они являются и начальным, и конечным пунктом учетного цикла, который включает покупку и производство товаров и услуг, а также их продажу и получение выручки.Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Их нужно быстро пускать в оборот с целью получения прибыли: расширять свое производство, вкладывать в акции других предприятий, выплачивать дивиденды своим акционерам. На данном предприятии, удельный вес денежных средств в активах предприятия постоянно колеблется. Так, в 2011 году их доля составила 2, 68 %, в 2012 году - 18, 68 %, в 2013 году - 12, 21 %.В 2013 году по сравнению с 2011 годом рост доли денежных средств составил 455, 6 %, что свидетельствует об укреплении платежеспособности предприятия.Значительное сокращение доли дебиторской задолженности - на 55, 14 % в 2013 году в сравнении с 2011 годом оценивается положительно, всё меньше денежных средств иммобилизовано в дебиторскую задолженность, что улучшает финансовое состояние предприятия.Как видно из таблицы доля производственных запасов в текущих активах варьирует от 12, 03 до 57, 09 % в течение анализируемого периода. Основную часть запасов составляют сырьё и материалы (более 90 %), а оставшаяся часть запасов это расходы будущих периодов.Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, в результате чего ухудшается финансовое состояние предприятия. В то же время недостаток запасов также отрицательно влияет на финансовое положение предприятия, так как сокращается производство продукции, уменьшается сумма прибыли. Поэтому предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в то же время, чтобы они не залеживались на складах. В процессе последующего анализа установим изменения во внеоборотных активах (табл. 2.3). Таблица 2.3 Изменения в структуре внеоборотных активовВнеоборотные активы2011 г.2012 г.2013 г.Темп роста 2013 к 2011 г., %Нематериальные активы14, 890, 0046, 72313, 8Основные средства11, 8651, 8544, 63376, 3Незавершенное строительство73, 2548,158, 6611, 8Произведём анализ структуры внеоборотных активов по данным таблицы 3, в которых показаны изменения статей внеоборотных активов за анализируемый период.Значительна доля нематериальных активов в структуре внеоборотных активов, в 2013 году их удельный вес составляет 46, 72 % , что является свидетельством их прогрессивной структуры. Основные средства предприятия представлены зданиями и оборудованием – 100 % ,их удельный вес также достаточно высок – 44, 63 % в 2013 году.Статья «Незавершенное строительство» составляет 73, 25 % в 2011 году и к 2013 году снижается до 8, 66 %, что является положительной тенденцией, свидетельствующей об активизации хозяйственной деятельности. Отметим, что, учитывая специфику деятельности предприятия, доля незавершённого строительства невысока. 2.3. Анализ капитала организацииФинансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (раздел первый пассива) и заемный (раздел второй и третий пассива). По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) – разделы первый и второй пассива и краткосрочный – раздел третий пассива.Рассмотрим изменение собственного и заемного капитала за анализируемый период, используя данные таблицы 2.4.Таблица 2.4Соотношение собственного и заемного капиталаПАССИВ2011 г.2012 г.2013 г.Темп роста 2013 к 2011г., %Заемный капитал, %73, 9345, 2025, 6934, 8Собственный капитал, %26, 0754, 8074, 31285, 0Итого, %100, 00100, 00100, 00-Плечо финансового рычага 2, 840, 820, 3512, 3Анализ данных таблицы 2.4 свидетельствуют о тенденции к увеличению доли собственного капитала. Так за период с 2011 года по 2013 год доля собственного капитал увеличилась с 26, 07 % до 74, 31 % , а доля заёмного капитала уменьшилась с 73, 93 % до 25, 69 % соответственно, что свидетельствует о высокой степени финансовой независимости.Плечо финансового рычага в 2011 году было слишком высоким – 2, 84 и можно сделать вывод о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов была высока, и соответственно низка рыночная устойчивость. В дальнейшем значение этого показателя снижается, к 2013 году значение его составляет 0, 35. Можно сделать вывод о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно снизилась и увеличилась ее рыночная устойчивость.Данные, приведенные в таблице 2.5, показывают изменения в структуре собственного капитала: доля уставного капитала снизилась и занимает ничтожно малый удельный вес 0, 0005 % собственных средств. Доля добавочного капитала велика в 2011 году, но постепенно наблюдается ее снижение до 4, 16 %. Высока доля прибыли отчетного года – за три года она выросла на 75, 1 %, что свидетельствует о возможностях предприятия к самофинансированию и дальнейшему прогрессивному развитию.Таблица 2.5Динамика структуры собственного капиталаСобственный капитал2011 г.2012 г.2013 г.Темп роста 2013 к 2011 г., %Уставный капиталДобавочный капитал0, 0145, 270, 00220, 950, 00054, 165, 09, 2Нераспределенная прибыль прошлых лет0, 005, 310, 00-Нераспределенная прибыль отчетного года54, 7273,7495,84175, 1Рассмотрим динамику структуры заемного капитала – таблица 2.6.Таблица 2.6Динамика структуры заемного капиталаПАССИВ2011 г.2012г.2013 г.Темп роста2013г. к 2011г., %12345Собственный капитал26, 0754, 8074, 31285, 0Заемный капитал, в т.ч.73, 9345, 2025, 6934, 75Кредиторская задолженность100, 00100, 0087, 3787, 4Долгосрочные кредиты и займы----Краткосрочные кредиты и займы --12, 63-Итого100, 00100, 00100, 00-Заемный капитал на анализируемом предприятии состоит только из кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов, долгосрочные кредиты и займы отсутствуют.Доля кредиторской задолженности в заёмном капитале за анализируемый период снижается со 100 % до 87, 4 %. Привлечение заемных средств в обороте предприятия в виде кредиторской задолженности является нормальным явлением, так как именно этот источник заемных средств является бесплатным. Остальную долю в заемных средствах занимают краткосрочные кредиты и займы, удельный вес их не высок – 12, 63 % в 2013 году.В целом, делая общий вывод об источниках финансирования активов предприятия можно сказать следующее: доля заемного капитала имеет тенденцию к снижению, соответственно доля собственного капитал – к увеличению. Это обеспечивает предприятию финансовую независимость и устойчивость, но ведёт к неэффективному использованию заёмного капитала.2.4. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствамиСобственные оборотные средства - это часть собственного капитала, которая может быть направлена на финансирование текущей деятельности предприятия, после того как из собственного капитала профинансирована не покрытая долгосрочными займами часть внеоборотных активов.Величина собственных оборотных средств (СОС) характеризует возможность предприятия погасить долги по текущим обязательствам и, кроме того, дает достаточный объем оборотных средств для продолжения нормальной хозяйственной деятельности. Величина СОС определяется по формуле:СОС = СК - (ВА-ДЗ) (2.1)где СК – собственный капитал,ВА – внеоборотные активы (за минусом просроченной краткосрочной дебиторской задолженности),ДЗ – долгосрочные займы. Собственные оборотные средства предприятия составили – 742 тыс. руб. в 2011 г. и 91466 тыс. руб. в 2013 г., это говорит о том, что у предприятия имеются собственные средства для финансирования текущей деятельности.Для характеристики финансовой устойчивости рассмотрим аналитическую таблицу 2.7.Таблица 2.7Оценка обеспеченности предприятия СОСПоказательАбсолютная величина за период, тыс.руб.2011 год2012 год2013 год1234Собственные оборотные средства- 4033614091466Запасы3109779897413Дебиторская задолженность199552560437717покупатели и заказчики199552560437717авансы выданные000прочие дебиторы000Итого оборотных активов для покрытия (Запасы + Дебиторская задолженность)2306433402135130Краткосрочные займы и кредиты0010000Кредиторская задолженность по товарным операциям298684030769168поставщики и подрядчики104772570133832векселя к уплате003640Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами00833Задолженность перед персоналом организации555206418962Задолженность перед государственными внебюджетными фондами17477811901Задолженность перед бюджетом09770Авансы полученные1443165080прочие кредиторы423142800Итого нормальных источников для покрытия оборотных активов (КЗ)298684030769168Оборотные активы не покрытые нормальными источниками (ОА-КЗ)- 6804- 690665963Излишек (с+) или дефицит (с-) СОС (СОС-ОА непокрытые)27711304625503Данные таблицы 2.7 показывают, что предприятие на протяжении всего анализируемого периода находится в хорошем финансовом состоянии. Это характеризуется тем, что у предприятия хватает нормальных источников покрытия запасов и затрат. Положительной тенденцией является то, что на протяжении всего анализируемого периода у предприятия существует излишек собственных оборотных средств, темп его роста в 2013 году в сравнении с 2011 годом составляет – 920, 3 %.2.5. Оценка относительных показателей финансовой устойчивостиВ соответствии с той определяющей ролью, какую играют для статистического анализа финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности предприятия источниками формирования запасов и затрат, одним из главных относительных показателей устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования (Ко), равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия. Нормальное ограничение, получаемое на основе статистических усреднений данных хозяйственной практики, для этого коэффициента имеет следующий вид Ко>0,6 - 0,8.Ко = (2.2)Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности собственных средств или мобильности (Км), равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0, 5.Км = (2.3)где СК – собственный капитал.Важную характеристику структуры средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения (Кп им), равный отношению суммы основных средств, незавершенного производства материалов и товаров к итогу баланса. На основе хозяйственной практики нормальным считается следующее ограничение показателя: Кп им > 0,5. В случае снижения значения показателя ниже критической границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты в отчетном периоде не позволяют существенно пополнить источники собственных средств.Кп.им. = (2.4)где ОС – основные средства,ВБ – валюта баланса.Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии (Ка), равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса. Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне Ка > 0,5, показывает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения Ка > 0,5 важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.Ка = (2.5)Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с), который представляет собой частное от деления всей суммы обязательств по привлеченным заемным средствам на сумму собственных средств. Он указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных средств. Нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств Кз/с < 1.Кз/с = (2.6)где ЗС – заёмные средства.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств характеризует структуру капитала. Его наращивание – негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее зависит от инвесторов. Он равен сумме долгосрочных обязательств, деленной на долгосрочные обязательства плюс собственный капитал. Для анализируемого предприятия этот коэффициент рассчитать нельзя, так как у предприятия отсутствуют долгосрочные кредиты и займы.Также существенной характеристикой финансового состояния является коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/и). Значение коэффициента в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями круговорота средств анализируемого предприятия.Км/и = (2.7)где ОА – оборотные активы,ВОА – внеоборотные активы.Рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости, данные сведём в таблицу 2.8.Таблица 2.8Сводная таблица аналитических показателей финансовой устойчивостиПоказательНорма2011 г.2012 г.2013 г.1. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования0, 6-0,8-1,300,790,942. Коэффициент маневренности собственного капитала0,5-0,380,130,403. Коэффициент имущества производственного назначения>0.50,380,570,524. Коэффициент автономии>0.50,260,550,745. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств<12,840,820,356. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов>11,771,091,24По данным таблицы 2.8 можно оценить значение каждого коэффициента и сделать выводы о финансовой устойчивости предприятия в целом.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования достигает нормативного значения в 2012 году, далее происходит его увеличение до 0, 94. Это свидетельствует о том, что предприятие достаточно обеспечено собственными источниками формирования запасов и затрат и, следовательно, находится в устойчивом финансовом состоянии. Коэффициент маневренности собственного капитала не достигает нормы ни в одном из годов анализируемого периода. Если достичь уровня нормативного значения, то появиться возможность улучшения финансовой ситуации в будущем.Коэффициент автономии выше нормального значения с 2012 года, это говорит о том, что предприятие финансово устойчиво, оно не зависит от внешних источников финансирования.Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств свидетельствует, что в начале анализируемого периода предприятие привлекало на каждый 1 руб. собственных средств, вложенных в активы 2, 84 руб. заёмных средств. К концу анализируемого периода заемные средства снизились до 35 коп. на каждый 1 руб. собственных средств. Тенденция снижения заёмных средств также является свидетельством того, что финансовое состояние предприятия укрепляется.Коэффициент имущества производственного назначения находится в пределах нормы за весь анализируемый период и это можно рассматривать как положительную тенденцию.2.6. Анализ ликвидности балансаАнализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.Далее необходимо сгруппировать пассивы баланса по степени срочности их оплаты. Так же как и активы, пассивы баланса можно разделить на 4 группы:П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, прочие краткосрочные пассивы.П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т. е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.П4. Постоянные или устойчивые пассивы – это статьи IV раздела баланса, иначе говоря, собственный капитал предприятия.Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношенияА1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4 (2.8)Если выполняются первые три неравенства в данной схеме, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке; в реальной же ситуации мене ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.