Курсовая: Валютные режимы. Биржа как инструмент регулирования валютного курса - текст курсовой. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Курсовая

Валютные режимы. Биржа как инструмент регулирования валютного курса

Банк рефератов / Биржевое дело

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Курсовая работа
Язык курсовой: Русский
Прислал: Антон Андреевский
Дата создания: 15.12.08
Дата добавления:   
 
Скачать
Microsoft Word, 198 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникальной курсовой работы
Текст
Факты использования курсовой

Узнайте стоимость написания уникальной работы

Содержание
 
Введение. 3
1. Валютные режимы.. 4
1.1 Сущность валютного курса. 4
1.2 Основа валютного курса. 4
1.3 Режимы валютных курсов. 6
1.3.1.Режим фиксированного валютного курса. 7
1.3.2.Режим плавающего валютного курса. 7
1.3.3.Промежуточные варианты режима валютного курса. 8
1.4 Валютный режим в России. 8
2. Биржа как инструмент регулирования валютного курса. 9
2.1 Валютные рынки. 9
2.2 Валютные биржи. 11
2.2.1. Валютные биржи других стран. 11
2.2.2. Валютные биржи России. ММВБ. 12
2.3. График и анализ изменения валютных курсов. 15
2.4 Прогнозы изменения валютных курсов. 18
Заключение. 19
Список литературы.. 20
 
 
 
Введение.
Режим валютного курса характеризует порядок установления курсовых соотношений между валютами. В настоящее время в мире наблюдается экономический кризис, в связи с этим тема режимов валютных курсов является очень актуальной. Так как очень важно, правильно оценив экономическое положение страны и позицию национальной валюты на фоне остальных, выбрать наиболее подходящий для экономической стабильности страны режим валютного курса.
 
Объектом исследования данной курсовой работы является валютный курс, а предметом исследования режимы валютных курсов, а также деятельность валютных бирж.
Целью данной курсовой работы является рассмотреть деятельность валютных бирж и сделать выводы о том, какими способами валютные биржи могут регулировать валютный курс.
Для того чтобы достигнуть этой цели, придётся выполнить некоторые задачи, такие как:
1.Внимательно изучить особенности режимов валютных курсов, рассмотреть как и для чего они применяются.
2.Рассмотреть структуру валютных бирж, выявить их основные направления деятельности.
3. На примере Московской Межбанковской Валютной биржи разобраться какими способами регулируется валютный курс, а также проследить изменение валютных курсов, проанализировать их и спрогнозировать дальнейшее изменение.
Теоретическая часть данной курсовой работы будет касаться сущности и основы валютных курсов, их режимов. Далее в ней будет рассмотрен валютный режим, действующий сейчас в России.
Особенности валютных бирж, подробное рассмотрение одной из них, а также анализ результатов деятельности валютных бирж будут освещены в практической части курсовой работы.
 
 
 
1.Валютные режимы.
 
1.1.  Сущность валютного курса
 
 
          Международные экономические операции связаны с обменом национальных валют. Этот обмен происходит по определенному соотношению.
     Соотношение между денежными единицами разных стран, т.е. цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны (или в международной денежной единице), называется валютным курсом.
      Валютный курс – это не технический коэффициент пересчета, а «цена» денежной единицы данной страны, выраженная в иностранной валюте или международных валютных единицах (ЭКЮ, СДР).
     Валютный курс необходим для международных валютных, расчетных, кредитно-финансовых операций. Например, экспортер обменивает вырученную иностранную валюту на национальную, так как в нормальных условиях валюты других стран не обращаются в качестве денежного средства на территории данного государства. Импортер приобретает иностранную валюту для оплаты купленных за рубежом товаров.
 
    
1.2. Основа валютного курса
 
     Стоимостной основой валютного курса служит паритет покупательной способности (ППС), т.е. соотношение валют по их покупательной способности. Покупательная способность выражает средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции.
     При свободном размене банкнот на золото и свободе золотого обращения между странами валютный курс незначительно отклоняется от ППС вследствие действия механизма золотых точек. Механизм золотых точек – пределы отклонения валютного курса от монетарного паритета (обычно не более 1 %): нижний (при достижении которого начинается отток золота из страны) и верхний (начинается его приток). Монетарный паритет – соотношение весового содержания золота в денежных единицах (монетах) различных стран.
     В условиях бумажно-денежного обращения валютные курсы могут существенно отклоняться от ППС. Для промышленно развитых стран это отклонение составляет, по последним подсчетам, до 40 %. Во многих развивающихся странах и странах с переходной экономикой курс национальной валюты в 2- 4 раза ниже паритета.
     Отклонение валютного курса от ППС происходит под влиянием спроса и предложения на валюту, которые в свою очередь зависят от различных факторов.
     Валютные курсы публикуются в прессе. Обычно в текущей информации содержатся котировки за два предшествующих дня и краткосрочные прогнозы.
 
1.3. Режимы валютных курсов
 
Режим валютного курса характеризует порядок установления курсовых соотношений между валютами.
Различают фиксированный, «плавающий» курсы валют и их варианты, объединяющие в различных комбинациях отдельные элементы фиксированного и «плавающего» курсов. Такая классификация курсовых режимов в целом соответствует принятому МВФ делению валют на три группы:
-                 валюты с привязкой (к одной валюте, «валютной корзине» или международной денежной единице);
-                 валюты с большой гибкостью;
-                 валюты с ограниченной гибкостью.
 
1.3.1.Режим фиксированного валютного курса
При режиме фиксированного курса центральный банк устанавливает
курс национальной валюты на определенном уровне по отношению к валюте какой-либо страны, к которой «привязана» валюта данной страны, к валютной корзине (обычно в нее входят валюты основных торгово-экономических партнеров) или к международной денежной единице. Особенность фиксированного курса состоит в том, что он остается неизменным в течение более или менее продолжительного времени (нескольких лет или нескольких месяцев), т.е. не зависит от изменения спроса и предложения на валюту. Изменение фиксированного курса происходит в результате его официального пересмотра (девальвации – понижения или ревальвации – повышения).
 
     При фиксированном курсе центральный банк нередко устанавливает различные курсы по отдельным операциям – режим множественности валютных курсов.
 
1.3.2.Режим «плавающего» или колеблющегося курса
     Такой режим характерен для стран, где валютные ограничения отсутствуют или незначительны. При таком режиме валютный курс относительно свободно меняется под влиянием спроса и предложения на валюту. Режим «плавающего» курса не исключает проведение центральным банком тех или иных мероприятий, направленных на регулирование валютного курса. С марта 1973 г. страны перешли к плавающим валютным курсам. Однако преобладает регулируемое государством плавание курсов валют.
 
1.3.3.Промежуточные варианты режима валютного курса
     К промежуточным между фиксированным и «плавающим» вариантами режима валютного курса можно отнести:
-                 режим «скользящей фиксации», при котором центральный банк ежедневно устанавливает валютный курс исходя из определенных показателей: уровня инфляции, состояния платежного баланса, изменения величины официальных золотовалютных резервов и др.;
- Режим «валютного коридора» — это пределы колебания валютного курса, устанавливаемые как способ его государственного регулирования и поддерживаемые центральным банком посредством покупки и продажи валюты. Характерная особенность валютного коридора состоит в том, что изменение курсовых соотношений и установление самого валютного курса могут колебаться исключительно в строго ограниченных и закреплённых нормативно-правовыми документами пределах. Следовательно, валютный коридор позволяет более точно прогнозировать экономическую ситуацию и тем самым значительно снижать риск в процессе осуществления внешнеэкономических операций, что является достаточно стабилизирующим фактором для всей экономики страны.
-                 режим «совместного», или «коллективного плавания», валют, при котором курсы валют стран – членов валютной группировки поддерживаются по отношению друг к другу в пределах «валютного коридора» и «совместно плавают» вокруг валют, не входящих в группировку.
-                  
 
1.4.Валютный режим в России.
 
В настоящее время в России установлен режим «валютного коридора», характерные черты которого описаны выше.
Статья интернет-газеты Lenta.ru:
«Центробанк России принял решение расширить коридор допустимой стоимости бивалютной корзины на 30 копеек в каждую сторону, сообщает "Интерфакс". Решение об этом было принято для повышения гибкости курсообразования. 11 ноября 2008 года стоимость бивалютной корзины выросла на 31 копейку до 30,7 рубля. Это самый высокий рост ее стоимости в 2008 году.
 
Бивалютная корзина является ориентиром для Центробанка России, при помощи которого определяется реальный курс рубля по отношению к доллару и евро. Сейчас стоимость бивалютной корзины определена как 0,45 курса евро плюс 0,55 курса доллара.
 
О том, что коридор для стоимости бивалютной корзины будет расширяться, в мае 2008 года заявлял председатель Центробанка России Сергей Игнатьев. По его словам, эта мера даст ЦБ возможность повысить роль процентных ставок и перейти к режиму инфляционного таргетирования.
 
О необходимости введения режима инфляционного таргетирования в июне этого года заявлял министр финансов России Алексей Кудрин. В России этот режим означает отказ от валютных интервенций Центробанка и направлен на сдерживание инфляции. Ранее, если стоимость бивалютной корзины приближалась к нижней границе коридора, ЦБ начинал скупать валюту, и наоборот.»
 
 
 
2. Биржа как инструмент регулирования валютного курса.
 
2.1. Валютный рынок
 
Операции по купле-продаже валюты осуществляются на валютных рынках. Как любую сложную экономическую категорию валютный рынок можно рассматривать с нескольких сторон.
Валютный рынок - это:
1)   с экономической точки зрения - совокупность экономических отношений по поводу купли-продажи иностранной валюты;
2)   в институциональном плане - официальный финансовый центр, где совершаются операции по купле-продаже валют и валютных ценностей на основе спроса и предложения;
3) в организационно-техническом плане - определенная совокупность современных среден! телекоммуникаций (телеграф, телекс, телефон, информационные системы, компьютерные сети и т.д.), с помощью которых банки и биржи разных стран осуществляют валютные операции и обслуживают международные расчеты.
Зачатки валютного рынка в современном понимании появились с распространением векселей, которые в международном обороте заменяли драгоценные металлы (перевозка золота была медленной, дорогой и опасной).
Биржевой валютный рынок имеет ряд достоинств: является самым дешевым источником валюты и валютных средств; заявки, выставляемые на биржевые торги, обладают абсолютной ликвидностью. Ликвидность валюты и ценных бумаг в валюте означает способность их быстро и без потерь в цене превращаться в денежные единицы (рубли).
В некоторых странах, например, в Японии, Скандинавских странах, во Франции, ФРГ и др., в силу традиции, роль валютных бирж заключается в установлении курса валюты, в фиксации справочных курсов валют.
 
2.2.Валютная биржи
 
Валютная биржи - это организованный рынок для оптовой торговли валютой и основанными на ней финансовыми инструментами.
В современных условиях наличие в стране валютных бирж - исключение, а не правило. Нет валютных бирж в США, Великобритании, Швейцарии, скандинавских и некоторых других странах.
 
2.2.1.Валютные биржи других стран (Франции, Италии, Германии, Нидерланд)
Во Франции функционирует одна валютная биржа - в Париже. В Нидерландах - две валютные биржи (в Амстердаме и Роттердаме, причем на обеих биржах котировки одинаковые).
В Италии функционируют четыре валютные биржи - в Милане, Риме, Генуе, Венеции. Курсы валют устанавливаются маклерами с участием представителей государства и действуют на данной бирже для расчетов с банковскими клиентами.
В Германии действуют пять валютных бирж - во Франкфурте-на-Майне, Гамбурге, Дюссельдорфе, Мюнхене и Берлине. На этих биржах официальные маклеры ежедневно устанавливают курсы 14 валют. Эти курсы обязательны и лежат в основе расчетов банков с их клиентами. Координирующую роль играет Франкфуртская валютная биржа. На ней в присутствии представителя Бундесбанка при постоянных консультациях с другими валютными биржами происходит установление курсов валют, которые едины для всех пяти бирж.
 
2.2.2. Валютные биржи России. ММВБ.
В России - восемь валютных бирж: Московская межбанковская, Санкт-Петербургская, Сибирская (Новосибирск), Азиатско- Тихоокеанская (Владивосток), Ростовская, Уральская (Екатеринбург), Самарская и Нижегородская.
Деятельность российских валютных бирж координируется Ассоциацией российских валютных бирж, созданной с целью содействия в реализации совместных проектов по развитию биржевой инфраструктуры финансового рынка.
Организацию валютной биржи, ее функции и порядок проведения тортов рассмотрим на примере Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ).
8 апреле 1991 г. в целях создания внутреннею межбанковского валютного рынка был образован Центр межбанковских валютных операций Госбанка СССР (Валютная биржа).
Биржа была государственным институтом, что в условиях экономических реформ, ограничивало ее дальнейшее развитие и подрываю доверие к ней со стороны коммерческих банков
Межбанковская валютная биржа - это специализированная биржа, имеющая лицензию Центробанка РФ на организацию операций по купле и продаже иностранных валют за рубли и проведение расчетов по заключенным на них сделкам.
 
Получение прибыли не является непосредственной целью ММВБ. Ее задача состоит в том, чтобы создать необходимые условия для нормальной и регулярной работы цивилизованного межбанковского валютного рынка.
Основные функции ММВБ:
      аккумулирование спроса и предложения на валютные ресурсы;
      установление единого рыночного курса рубля по безналичным операциям банков;
      обеспечение дополнительных гарантий при заключении валютных сделок;
• организация торгов и заключение сделок по купле-продаже иностранной валюты с участниками торгов;
      организация и проведение расчетов в иностранной валюте и в рублях по сделкам;
      определение текущего курса иностранных валют к рублю;
• сбор и анализ информации о процессах, происходящих на валютном рынке.
 
Высшим органом управления ММВБ является Общее собрание членов биржи.
Для решения основных вопросов развития деятельности биржи Общее собрание избирает Биржевой совет. В его состав включаются представители Банка России, банковских и биржевых ассоциаций и союзов, научных организаций.
Биржевым советом создаются постоянные комиссии по основным направлениям деятельности ММВБ:
      по наблюдению за практикой биржевой деятельности;
      по правовому обеспечению деятельности биржи;
      по информационному обеспечению и организации работ расчетной палаты;
      по внешним связям;
      по развитию новых направлений деятельности биржи.
Комиссии Биржевого совета возглавляются членами Биржевого совета, их работниками являются штатные высококвалифицированные специалисты различного профиля.
Исполнительным органом ММВБ является Правление во главе с Президентом. Правление назначается собранием членов биржи и осуществляет руководство текущей деятельностью биржи.
Право участвовать в торгах ММВБ имеют акционеры и члены биржи, а также представители Банка России, te члены ММВБ могут быть приняты банки и другие финансовые учреждения (компании), которые имеют лицензию па совершение валютных операций.
Члены биржи уплачивают единовременный членский взнос и взнос в страховой фонд биржи в сумме, эквивалентной 50000 долл. США.
 
Биржевые торги в настоящее время проводятся ежедневно, кроме субботы и воскресенья.
Правилами проведения валютных операций на ММВБ установлено, что купля-продажа валют осуществляется участниками торгов через своих представителей - «дилеров». Дилерам запрещается проводить операции от своего имени и за свой счет.
Проведение торгов и определение текущего курса иностранных валют осуществляется специально уполномоченным сотрудником ММВБ - курсовым маклером.
В зал биржевых торгов допускаются только дилеры и сотрудники ММВБ, участники и организации и проведении торгов. Представители прессы и других организаций допущенных с разрешения дирекции ММВБ.
 
 
2.3.Графики и анализ изменения валютных курсов.
 
График 1. Динамика курса валюты Доллар США с 27.10.2008 по 27.11.2008
 
 
График 2. Динамика курса валюты Евро с 26.10.2008 по 27.11.2008
 
Реальный эффективный курс рубля к корзине валют государств, являющихся основными торговыми партнерами России, за период с января по октябрь 2008 года вырос на 5,7 процента, по данным "Интерфакс".
В октябре на мировом рынке доллар резко подорожал по отношению к евро. На российском рынке наблюдалась схожая тенденция - согласно официальным курсам ЦБ, американская валюта к концу октября стала стоить 27,07 рубля, а европейская - меньше 34,5 рубля.
 
Инвесторы на российском рынке в течение октября предпочитали продавать рубли и покупать валюту. Чтобы не допустить резкого падения курса рубля, ЦБ вынужден был скупать их на бирже. На эти цели была потрачена часть международных (золотовалютных) резервов страны. За два последних месяца они уменьшились более чем на 100 миллиардов долларов. Это связано не только с действиями ЦБ, но и с подорожанием доллара.
Со времени обострения кризиса в России многие граждане перевели свои сбережения в доллары и евро.
При этом в октябре реальный эффективный курс рубля укрепился на 2,6 процента, по отношению к доллару США снизился на 3,1 процента, а по отношению к евро вырос на 3,8 процента.
В октябре 2008 года Центробанк России продал 38,552 миллиарда долларов. В сентябре этот показатель составил 17,2 миллиарда долларов. Таким образом, Центробанк России за месяц увеличил объем проданной американской валюты в 2,2 раза.
 
Плановые покупки долларов в октябре составили 110,5 миллиона. По сравнению с сентябрем 2008 года этот показатель уменьшился в пять раз.
Объем проданной европейской валюты в октябре составил 3,431 миллиарда. В сентябре этот показатель составил 492,23 миллиона евро. Таким образом, Центробанк также увеличил и объемы продаваемой европейской валюты. При этом покупка евро в октябре не производилась.
Центробанк России проводит операции на валютном рынке в рамках перехода в режим инфляционного таргетирования. В России этот режим фактически означает отказ от валютных интервенций Центробанка и направлен на сдерживание инфляции.
В рамках инфляционного таргетирования Центробанк производит покупку иностранной валюты лишь в том случае, если ее предложение превышает спрос.
 
По графику 1 видно - Центробанк России установил официальный курс доллара на 12 ноября в размере 27,34 рубля, повысив его на 37,6 копейки. Курс евро на российском рынке также увеличился - на 23,87 копейки до 34,8 рубля (график 2).
 
Стоимость бивалютной корзины (0,55 доллара и 0,45 евро) повысилась на 31 копейку до 30,7 рубля. Так высоко бивалютная корзина в 2008 году еще не оценивалась.
Центробанк не допускает столь резких колебаний курсов, продавая на рынке ту валюту, на которую наблюдается спрос, и сам создавая спрос на неинтересную для инвесторов валюту. В последние месяцы инвесторы из-за финансового кризиса предпочитали продавать рубли и вкладываться в иностранную валюту, из-за чего Центробанк вынужден был потратить часть международных (золотовалютных) резервов страны. С конца августа они уменьшились более чем на сто миллиардов долларов, однако это связано не только с действиями Центробанка на валютном рынке, но и с оттоком капитала из страны, а также повышением курса доллара - именно в долларах и рассчитываются резервы России.
 
 
2.4. Прогнозы изменения валютных курсов.
 
Ожидается, что рост реального эффективного курса рубля по итогам 2008 года составит 3,5-4,5 процента. По прогнозу Минэкономики, в 2008 году реальный эффективный курс рубля должен укрепиться на 3,7-3,8 процента.
В начале октября министр финансов России Алексей Кудрин заявил, что российский рубль больше не будет укрепляться по отношению к мировым валютам.
По мнению президента ОТП-банка Алексея Коровина Банк России будет стремиться удержать бивалютную корзину на уровне 30-30,4 рубля, в связи с чем надо ждать снижения пары доллар-рубль до уровня 26 рублей за доллар, а также роста пары евро-рубль до 35 рублей за евро.
Ректор Финансовой академии при правительстве России профессор Михаил Эскиндаров придерживается несколько другого мнения. Его прогноз курса доллара на 2008/2009 таков: "Сейчас рубль стабильный. Курс будет не выше 28 рублей. Рубль может опуститься до 32 рублей за доллар, но это произойдет не раньше конца следующего года."
Примерно такого же мнения придерживается и Глеб Фетисов, первый заместитель председателя комитета Совета федерации по финансовым рынкам и денежному обращению.. Он считает, что: "В ноябре ЦБ не будет девальвировать рубль, чтобы не провоцировать панику, но и укреплять российскую валюту резонов нет: это привело бы к удорожанию валютных интервенций в поддержку рубля".
По прогнозу Гавриленкова, главного экономиста инвестиционной компании "Тройка диалог", резервы до конца года снизятся еще примерно на $30 млрд. Но подтолкнуть их сокращение может паническая реакция населения на ослабление рубля и скупка им валюты, предупреждают Гавриленков и Орлова. Ранее ЦБ решил примерно на 1% ослабить рубль по отношению к бивалютной корзине.
 
 
Заключение.
 
От деятельности валютных бирж напрямую зависит экономическое положение страны. Ввиду происходящих событий не так просто предусмотреть то или иное изменение на валютном рынке и произвести соответствующие действия для сохранения занятых позиций, а также их улучшения.
Валютная биржа обеспечивает создание необходимых условий для нормальной и регулярной работы цивилизованного межбанковского валютного рынка и аккумулирует спрос и предложение на валютные ресурсы.
Поэтому можно сделать вывод что валютные биржи несомненно играют большую роль в экономическом развитии страны.
 
 
Список литературыы
 
1. Биржевая деятельность: Учебник / Под ред. проф. А.Г. Грязновой, проф. Р.В. Корнеевой, проф. В.А. Галанова. – М.: Финансы и статистика, 2003.
2.Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. «Современный экономический словарь».-5-е изд., перераб. и доп.-М., 2006
3. Федоров М.В. Валюта, валютные системы и валютные курсы. - М.: ПАИМС, 1995
4. .«Экономический словарь». Под ред. А.И.Архипова, М, 2004 г
5. www.lenta.ru
5. www.cbr.ru
6. www.rbc.ru
7.www.forex.ru
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
- Кого ты любишь больше, маму или папу?!
- Маму и папу!
- А больше?!
- А больше никого!
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, курсовая по биржевому делу "Валютные режимы. Биржа как инструмент регулирования валютного курса", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru